Заметки для трейдеров FX

Среда на валютном рынке прошла под знаком укрепления иностранных валют относительно рубля. Торги закрылись заметным ростом котировок: пара доллар/рубль прибавила 1,13%, закрепившись на уровне 85,25 руб., евро/рубль также вырос на 1,13%, достигнув отметки 99,30 руб., а юань/рубль продемонстрировал аналогичную динамику с повышением на 1,11% до 12,67 руб. Центробанк РФ установил официальные курсы валют с 27 августа: доллар — 84,282 рубля, а евро — 98,2897 рубля. Наблюдая за этой картиной, я вижу как внешние факторы перевесили внутреннюю поддержку. Казалось бы, налоговый период должен был оказывать стабилизирующее влияние до 28 августа, предоставляя рублю определенную защиту. Однако реальность оказалась суровее ожиданий. Возврат курса доллара к уровню 85 рублей за пару дней произошел на фоне двух драйверов. Во-первых, мы наблюдаем снижение цен на нефть, что традиционно оказывает прямое негативное воздействие на российскую валюту, лишая ее важного фундаментального обоснования. Во-вторых, информационное пространство наполнилось сообщениями от Bloomberg о том, что Россия рассматривает вариант резкого усиления ракетных ударов по критическим объектам Украины. Такие новости мгновенно отражаются на настроениях трейдеров, заставляя их перестраховываться.  Но если смотреть шире, то нельзя игнорировать глобальный контекст. Предыдущее снижение доллара до отметки 82,64 рубля я расцениваю исключительно как техническую коррекцию, временную передышку перед новым витком движения. Ключевым событием среды стал выход отчета по индексу личных потребительских расходов (PCE) в США. Этот показатель является одним из любимых ориентиров Федеральной резервной системы, и его данные оказались весьма красноречивыми. Базовый индекс сохранился на уровне 3,3% в годовом выражении, что недвусмысленно подтвердило устойчивость инфляционных процессов в американской экономике. Для рынка это стало сигналом к действию. Такие цифры существенно снизили вероятность скорого смягчения монетарной политики со стороны ФРС. Напротив, теперь участники торгов оценивают шанс повышения ключевой ставки в декабре выше 70%. Это создает мощный положительный дифференциал доходностей в пользу американской валюты, делая ее более привлекательной для глобальных инвесторов. Капитал течет туда, где ему предлагают лучшую доходность при приемлемых рисках, и сейчас этот поток направлен в сторону доллара. Интересно отметить один нюанс: несмотря на столь сильные фундаментальные предпосылки для роста, индекс доллара DXY не улетел в космос. Его продвижение сдерживается дипломатическим прогрессом на Ближнем Востоке. Уменьшение напряженности в этом регионе снижает спрос на доллар как на традиционный актив-убежище. Получается своеобразное перетягивание каната: с одной стороны, жесткая денежная политика США толкает доллар вверх, с другой — улучшение геополитической обстановки в мире немного охлаждает пыл покупателей безопасных активов. Что же касается рубля, то здесь картина складывается менее оптимистичная. Текущая динамика четко указывает на формирование восходящего канала для пары доллар/рубль. Глядя на технические уровни и рыночные настроения, я понимаю, что мы готовимся к тестированию текста уровня 86,00 руб. и последующему прощупыванию отметок выше 87 руб. Рынок словно настраивается на длительное движение к психологически значимому уровню 90 рублей. Это не просто цифра, это важный барьер, преодоление которого может изменить долгосрочные ожидания участников торгов. Я ожидаю сохранения волатильности и постепенного движения курса в сторону более высоких значений, пока не появятся новые триггеры для разворота тренда.  💵 ₽85,17 💶 ₽99,20 (8:31 мск) @avladfx

Рынок смотрит на 90 рублей не как на фантазию, а как на следующую станцию маршрута ⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ: 📉 Рост доллара до 85,25 руб. на фоне падения нефтяных котировок и геополитической эскалации 🛢️ Снижение цен на Brent оказывает прямое давление на рублевые активы 🇺🇸 Данные PCE в США подтвердили устойчивость инфляции на уровне 3,3% 🏦 Вероятность повышения ставки ФРС в декабре превысила 70%, усиливая доллар глобально 🕊️ Дипломатический прогресс на Ближнем Востоке сдерживает дальнейший рост индекса DXY 💣 Сообщения об усилении ракетных ударов по Украине добавили волатильности курсу рубля

Рубль нашел опору в календаре ФНС ⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 21 АВГУСТА: 📉 Доллар/рубль снизился на 0,14% до 83,02 руб. на фоне укрепления рубля перед налоговым периодом 💶 Евро/рубль вырос на 0,37% до 96,90 руб., отражая динамику кросс-курсов и локальный спрос 🛢️ Нефть Brent торгуется в районе 93,39 за баррель с премией за геополитический риск в Ормузском проливе 🗓️ Экспортеры готовят валютную выручку к уплате налогов 28 августа, увеличивая предложение на рынке 🇺🇸 США анонсировали жесткие санкции против Ирана, что вызвало фиксацию прибыли в нефти до 90,30 ⚓ Трафик судов в Ормузском проливе снижен, создавая дефицит дизеля и поддержку цен на сырье 📊 ЦБ РФ установил официальные курсы: доллар 82,9211 руб./$1, евро 96,87601 руб./EUR1 В пятницу, 21 августа, торги по рублевым парам закрылись в небольшом плюсе. Пара доллар/рубль укрепилась на 0,14%, до 83,02 руб., евро/рубль выросла на 0,37%, до 96,90 руб., а юань/рубль прибавил 0,16%, достигнув отметки 12,34 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 22 августа: доллар 82,9211 руб./$1, евро — 96,87601 руб./EUR1.  Рубль демонстрирует сейчас устойчивость, получая своевременную поддержку сразу от нескольких фундаментальных факторов. Долгосрочный восходящий тренд доллара пока не сломлен, но покупатели явно теряют уверенность, топчась у зоны сопротивления 85,00–86,00 руб. и не решаясь на прорыв. Отскок от мартовской вершины 85,00 руб. подтверждает силу продавцов в этой области, а ближайшая поддержка расположена на уровне 81,89 руб. Если пара опустится ниже 82,00 руб., это будет означать пробой трендовой линии, берущей начало от основания 71,30 руб., что сделает резкое ослабление национальной валюты маловероятным сценарием на ближайшее время. При попытках восстановления промежуточным сопротивлением для доллара выступит уровень 85,15 руб. Ключевым драйвером текущего укрепления рубля выступает подготовка экспортеров к налоговому периоду. Согласно календарю Федеральной налоговой службы, уже 28 августа компании должны перечислить в бюджет НДС, налог на прибыль, НДПИ, акцизы, страховые взносы и НДФЛ. Это традиционно увеличивает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке, создавая надежный фискальный якорь для курса.  Дополнительную поддержку оказывает благоприятная внешняя конъюнктура: рост цен на нефть и снижение индекса доллара позволили российской валюте укрепиться до 82,64 руб. за последние дни. Нефть марки Brent на закрытии пятницы торговалась в районе 93,39 за баррель, получая поддержку от сохранения напряженности на Ближнем Востоке. Геополитическая премия за риск остается встроенной в котировки, несмотря на краткосрочные колебания. Сегодня, 24 августа, торги открылись резким снижением нефти до 90,30 за баррель. На мой взгляд, это классическая фиксация прибыли инвесторами перед ожидаемым объявлением США о введении жестких санкций против Ирана. Парадоксально, но рынок реагирует распродажей на фактор, который обычно поддерживает цены, поскольку участники закрывают длинные позиции, накопленные на неопределенности.  Министр финансов США Скотт Бессинт анонсировал масштабную кампанию экономической изоляции Тегерана, что уже привело к сокращению поставок иранской нефти китайским покупателям из-за морской блокады. Хотя сам Иран заявляет об устойчивости к давлению, трафик судов в Ормузском проливе значительно ниже обычного, а дефицит дизельного топлива создает структурную поддержку для Brent. Рынки остаются напряженными, балансируя между страхом эскалации и тактической переоценкой позиций. Для рубля эта волатильность в сырьевом сегменте пока компенсируется внутренними факторами, но требует пристального внимания в ближайшие дни. 💵 ₽83,02 💶 ₽96,90 (6:04 мск) @avladfx

Валютный рынок как театр теней, где реальные кукловоды скрыты, а зрители видят лишь искаженные силуэты на стене ⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 14 августа: 📈 Доллар/рубль вырос на 0,46% и закрепился у психологического барьера 85,00 руб. 💶 Евро/рубль прибавил 0,77%, обновляя локальные максимумы на фоне общей слабости национальной валюты 🇨🇳 Юань/рубль синхронно укрепился на 0,48%, подтверждая тренд ослабления рубля ко всем основным партнерам 🏦 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар — 82,1665 руб./$1, евро — 94,8366 руб./EUR1 🎯 Техническая цель сместилась к зоне 89,48–91,11 руб. в случае пробоя текущего сопротивления В пятницу, 14 августа, торги по рублевым парам завершились уверенным ростом иностранных валют. Пара доллар/рубль повысилась на 0,46%, до 84,77 руб., евро/рубль вырос на 0,77%, до 97,97 руб., а юань/рубль прибавил 0,48%, до 12,56 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар — 82,1665 руб./$1, евро — 94,8366 руб./EUR1.  В течение дня курс доллара достигал отметки 84,85 руб. (Фьючерс USDRUB.P), вплотную приблизившись к важной зоне сопротивления 85,00–86,00 руб. Если рассматривать динамику с 20 мая, то от уровня 70,00 руб. мы наблюдаем рост на 21% за 86 дней, что в пересчете на годовую доходность составляет примерно 123%. Доллар полностью отыграл потери, понесенные в период с 19 марта по 20 мая, когда падение составляло 17,58%, а последующий рост вернул позиции с лихвой.  Я сознательно беру точку отсчета от 70,06 руб., а не от 68,64, поскольку экстремальный пролив во фьючерсах выглядел как технический сбой или случайная сделка, не отражающая реальное рыночное равновесие.  С технической точки зрения, если на дневном таймфрейме будет преодолен уровень 86,00 руб., открываются цели в районе 89,48 и 91,11 руб. Это хорошо видно на дневном графике.  Структурно откат от текущих значений назрел, но предсказать поведение крупных игроков, формирующих встречный ветер для рубля, сейчас крайне сложно. Честно говоря, искать фундаментальные причины ослабления национальной валюты даже не хочется. Валютный рынок стал непрозрачным давно, а макростатистика поступает из параллельной реальности. Единственная закономерность, которую я четко отслеживаю, заключается в том, что все значимые развороты происходят после вербальных интервенций представителей финансового блока и банковского сектора, а окончательную точку в движении ставит президент. Этот механизм работает симметрично как на укрепление, так и на ослабление, задавая широкий коридор в районе 70 и 110 руб.  Сейчас через информационное пространство проходит такой поток противоречивых данных, что отделить зерна от плевел практически невозможно. Усталость от постоянного шума заставляет полагаться исключительно на цену, которая остается единственным достоверным фактом в условиях, когда открыто высказывать объективные мысли становится небезопасно. 💵 ₽84,77 💶 ₽97,97 (6:36 мск) @avladfx

Технический пробой уровня 81,89 руб. открывает дорогу к 85 руб. к середине августа ⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ: 📉 Доллар пробил уровень 81,89 руб. и взял курс на 85 руб. 🇨🇳 Юань укрепился к рублю на 1,32%, достигнув 12,27 руб. 🛢️ Нефть Brent выросла до $84,30 из-за рисков в Ормузском проливе 🗣️ Э. Набиуллина предупреждала власти об инфляционных рисках импорта, когда умоляли снизить ставку ⚓ Атаки на танкеры и НПЗ цементируют премию за риск в цене нефти В пятницу, 7 августа, торги по рублевым парам закрылись уверенным ростом иностранной валюты. Рубль сдает позиции по всем фронтам, упрощая жизнь экспортерам. Пара доллар/рубль выросла на 1,02%, до 82,52 руб., евро/рубль — на 1,55%, до 95,35 руб., юань/рубль — на 1,32%, до 12,27 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар - 82,1665 руб., евро — 94,8366 руб.  Повторюсь, что в текущих условиях глупо искать объективные причины как укрепления рубля, так и его ослабления, ведь если ты не можешь повлиять на события и не понимаешь, что происходит, то остаешься просто сторонним наблюдателем. Если технически рассматривать динамику курса доллара, то он прошел сопротивление 81,89 и сейчас взял курс на 85 руб., и если сохранится текущая скорость ослабления национальной валюты, то отметка 85 руб. за доллар будет достигнута уже 17-18 августа. На торгах в выходные курс доллара повышался до 82,72 руб., а в понедельник торги по нефти открылись ростом, и нефть Brent подскочила до $84,30 за баррель. Рынок отыгрывает не столько дипломатический прогресс, сколько сохраняющуюся физическую угрозу поставкам через Ормузский пролив, ведь даже близость сделки Ирана с Оманом по безопасному транзиту не гарантирует быстрого запуска этой водной артерии на фоне новых атак на саудовский НПЗ и танкер ADNOC.  Рынок вынужден закладывать премию за риск, поскольку Тегеран отвергает прямые переговоры с Вашингтоном до снятия санкций и морской блокады, а отказ Нетаньяху от плана Трампа по Газе лишь цементирует взаимосвязь регионального конфликта с энергетической безопасностью, оставляя глобальный баланс нефти в дефиците несмотря на надежды трейдеров на скорую разрядку.  Так что пока наблюдаем, как доллар будет двигаться к 85 руб., а уровень 81,89 сейчас выступает первой поддержкой. Скоро Эльвира Набиуллина будет говорить, что предупреждала власти об инфляции, которая в первую очередь затронет импорт, составляющий огромную долю нашего потребления, а импортозамещение у нас происходит так: закупаем все в Китае, собираем в России, вешаем бирочку «произведено в России» и просим еще помощь российскому производителю. 💵 ₽82,72 💶 ₽95,35 (6:56 мск) @avladfx

В четверг, 6 августа, пара доллар/рубль торгуется на уровне 81,26 руб., и, как я отметил выше, цена ползет к уровню 81,89 руб., который является максимумом от 31 марта 2026 года, после чего спекулянты могут тестировать отметку 85,00 руб., а поддержками выступают уровни 79,76, 78,73 и 77,54 руб.  Из резюме июльского заседания совета директоров ЦБ следует, что пространство для снижения ключевой ставки сохраняется, но оно заметно сузилось, поскольку регулятор рассматривал два варианта: сохранить ставку на уровне 14,25% или снизить ее на 25 базисных пунктов до 14,0%, но возобладала осторожность.  Инфляционные ожидания были повышены, прогноз на 2026 год расширен до диапазона 6,0–7,0% с прежних 4,5–5,5%, а в третьем квартале годовая инфляция может ускориться до 7,0%, и вот-вот Эльвира Набиуллина будет давать комментарии по ослаблению рубля и инфляции. Что бы нам ни говорили высокопоставленные чиновники, все это направлено на то, чтобы запудрить мозги и сделать так, чтобы обычный человек никогда не разобрался в происходящем, а когда разумность вернется, информация будет уже другой. Для Минфина главное продать больше ОФЗ и потом обесценить долги во времени, что является нормальной мировой практикой, которая никогда не изменится, а ЦБ, прикрываясь инфляцией через ставку, то душит, то помогает экономике, поэтому, друзья, защищайте свои активы и сбережения. 💵 ₽81,28 💶 ₽93,67 (9:46 мск) @avladfx

Инфляция — это тихий вор, крадущий будущее под видом настоящего ⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 5 августа: 📈 Минфин увеличивает покупки валюты по бюджетному правилу до 6,5 млрд руб. в день 🛢️ Нефть Brent балансирует около $79 между дипломатией Ирана и атаками хуситов 💵 Пара доллар/рубль закрепилась выше 81,00 руб. на фоне роста спроса на валюту 🗣️ Эльвира Набиуллина готовит новые аргументы по ослаблению рубля и возросшим инфляционным рискам В среду, 5 августа, рублевые пары закрылись ростом.  Национальная валюта продолжила сдавать позиции своим конкурентам. Пара доллар/рубль повысилась на 0,52%, до 81,10 руб., евро/рубль вырос на 0,80%, до 93,50 руб., а юань/рубль прибавил 0,75%, достигнув отметки 12,02 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 6 августа: доллар — 80,9293 руб., евро — 93,1901 руб.  Сейчас пара доллар/рубль движется к уровню 81,89 руб., и после прорыва я вижу потенциал дальнейшего ослабления рубля вплоть до зоны 85,00-86,00 руб. Даже этот диапазон нельзя назвать комфортным для российской экономики, хотя ранее в качестве равновесного уровня, удовлетворяющего и экспортеров, и импортеров, назывался курс 95 руб.  Главным драйвером текущего ослабления стала публикация данных Минфина о дополнительных нефтегазовых доходах, которые ведомство планирует направить на покупку валюты и золота. С 7 августа по 4 сентября ежедневный объем операций в рамках бюджетного правила вырастет до 6,5 млрд руб. против 5,4 млрд руб. в июле, что означает увеличение спроса на иностранную валюту примерно на 20%.  Фактически ЦБ РФ, осуществляющий эти операции с учетом собственной корректировки, будет ежедневно изымать с рынка 5,92 млрд руб. вместо прежних 4,82 млрд руб., и это создает постоянное давление на рубль, которое рынок уже начал закладывать в цену.  Нефть марки Brent торгуется в районе $79 за баррель, оказавшись в эпицентре противоборства двух разнонаправленных сил: дипломатического прогресса и физической угрозы поставкам. Соглашение Ирана и Омана о временном судоходном коридоре через Ормузский пролив создало ожидания увеличения предложения, что давит на котировки, однако рынок не спешит закладывать полное восстановление потоков, помня о временном характере маршрута сроком 2–4 месяца и условии выполнения обязательств со стороны США.  Одновременно с этим атаки поддерживаемых Ираном хуситов на саудовские танкеры в Аденском заливе и Красном море напоминают, что физическая безопасность поставок далека от гарантии, а заявление президента США Дональда Трампа о надежде избежать действий, повышающих цены на топливо, можно трактовать как сигнал к сдерживанию военной эскалации, но рынок относится к этому с осторожностью.

Глядя на пару доллар/рубль, я вижу сопротивление на уровне 81,89 руб. Если оно будет пройдено с ускорением, целевая зона сместится на 85,00-86,00 руб. Поддержки расположены на отметках 78,73 и 77,54 руб. 💵 ₽80,79 💶 ₽92,73 (9:07 мск) @avladfx

Статистика как фасадная плитка на здании, за которой не видно трещин ⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ: 📈 Доллар пробил психологический рубеж и закрепился выше 80 руб.  🛢️ Нефть Brent отскочила к $85 после геополитического инцидента, нивелировав давление от роста добычи ОПЕК+ 🏭 Массовое закрытие малого бизнеса из-за налоговой реформы сигнализирует о структурных проблемах экономики ⚙️ Разрушение НПЗ и логистические сбои создают инфляционное давление вопреки снижению ключевой ставки 📉 Техническая картина указывает на возможность дальнейшего скольжения рубля к зоне 85,00-86,00 руб. при пробое 81,89 руб. В понедельник торги завершились заметным ростом валютных пар, что выглядит закономерным продолжением тренда, начавшегося еще в конце июня. Пара доллар/рубль повысилась на 1,88%, до 80,88 руб., евро/рубль вырос на 1,71%, до 92,78 руб., а юань/рубль прибавил 1,70%, достигнув отметки 11,95 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 4 августа: доллара — 80,0687 руб., и евро — 91,9589 руб. Если смотреть на картину шире, то с уровня 70,06 руб. российская валюта потеряла уже 15,5% своей стоимости. Это ослабление началось ровно тогда, когда представители власти и бизнеса заговорили о вреде крепкого рубля и чрезмерно высоких ставок. Сильная национальная валюта давила на экспортную выручку и бюджет, а дорогие кредиты душили деловую активность.  Сейчас мы наблюдаем результат этой негласной политики: рубль плавно девальвируется, а ставки снижаются, что создает иллюзию рыночного равновесия, хотя на деле курс управляется интересами фискальной системы. Средняя скользящая МА251 проходит на уровне 78,04 руб. (Среднегодовой курс), и текущая цена находится выше этого ориентира. Можно сказать, что курс рубля сейчас сбалансирован по ТА, но не сбалансирован для бюджета и реальной экономики. Нефтяной рынок пытается восстановить позиции после недавнего падения. Марка Brent торгуется в районе $85 за баррель, отыгрывая новые геополитические риски. Ранее оптимизм вокруг переговоров привел к резкой просадке на 10%, но отсутствие подтверждения контактов со стороны Тегерана и свежий инцидент с обстрелом судна вернули премию за риск.  Фундаментальный фон остается противоречивым. С одной стороны, ОПЕК+ одобрила увеличение добычи, Турция и Ирак продлили альтернативные маршруты поставок, а Казахстан возобновил транзит через КПК, что увеличивает предложение. С другой стороны, угроза перекрытия Ормузского пролива перевешивает фактор избытка сырья в краткосрочной перспективе, особенно учитывая требования Дональда Трампа снизить цены на топливо.  Меня гораздо больше беспокоят внутренние проблемы, нежели внешние котировки. Разрушенные НПЗ и атаки на склады нарушают логистику и взвинчивают цены на топливо, что бьет по производству и рознице. Ценники растут, а ЦБ снижает ставки под давлением властей. Я перестал верить официальной статистике, так как она создает картинку благополучия, которая сильно расходится с реальностью. Неопределенность нарастает ежедневно, и для бизнеса и граждан я пока не вижу позитивных сигналов. Статистика закрытий компаний в 2026 году вызывает тревогу. Каждый месяц прекращают существование 12–15 тысяч предприятий, что втрое превышает показатели двухлетней давности. Речь идет не о технической чистке реестров, а об осознанном уходе владельцев, которые больше не могут тянуть лямку.  Особенно показателен всплеск ликвидаций по упрощенной схеме среди малого бизнеса: за полгода так закрылись 47,5 тысячи компаний. Этот процесс четко коррелирует с налоговыми изменениями и снижением порога выручки для УСН, которое лишило многих привычных условий работы.  Впервые за девять лет число закрытий на тысячу действующих фирм превысило количество новых регистраций, составив 5,5 против 4,3. Это фундаментальный слом тренда, говорящий об ухудшении условий ведения дела. Снижение порогов УСН стало катализатором волны ликвидаций, ведь предприниматели спешили выйти из рынка, пока это можно было сделать быстро. Заморозка порога УСН до 2029 года может стабилизировать ситуацию в будущем, но ущерб в виде утраченных бизнесов уже нанесен.

В четверг, 30 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 79,86 руб. Восходящее движение от 70,06 набирает силу. Ближайший целевой уровень — 81,89 руб., за ним зона 85,00–86,00 руб. Поддержка по трендовой линии на 78,73 руб.  Линия на цене — это однобарный свинг Ганна. Повторюсь: рубль живёт своей жизнью, и вряд ли найдутся те, кто сможет четко объяснить, какие силы способны выбить его из колеи и где у него справедливый уровень на конец года в текущей среде. Я давно перестал искать логику в российских рынках.  💵 ₽79,88 💶 ₽91,15 (9:07 мск) @avladfx