BlockBit Сергея Калинина

Я вернулся. Ок, я порывался сделать это несколько раз, но страх чистого листа каждый раз останавливал. Все изменилось когда я стал готовить отчеты по ETF и по опционам на них, быть в этой теме лично и анализировать связку ETF потоков, открытого интереса, СМE фьючей и ставки финансирования на перпах с поправкой на OI. На самом деле, основные "битковые" деньги теперь там. И начали появляться интересные данные. Я все неделю руками собираю данные по ценам закрытия (синтетика на TradingView, фьючи CME), ETF потокам, ставкам фондирования каждые 6 часов и потом все это собираю в один недельный отчет. Я собирал его для себя на русском, потом редактировал на англ, делал ИИ диаграмму и потом вдруг понял. У меня же пропадает русская версия. И есть BlockBit который совсем загрустил без контента и меня осенило: вот же тема с которой я вернусь. Так что вот вам первый отчет за прошлую неделю. Надеюсь, он станет хорошим поводом снова быть на связи. Тема ETF и опционов будет основной в этой новой реинкарнации канала. А также моего продукта, но, об этом чуть позже. CU Картинка к отчету тут, сам отчет тут. Телеграф что-то вдруг перестал постить картинки.

Итак, оттоки с GBTC за первый день составили около 95 миллионов. За пятницу будет больше.

Мои 5 копеек в тему начала торговли ETF. Grayscale наторговал на USD 2.33 миллиарда - примерно так ж как и все остальные. Однако, существует обоснованное мнение, что такой объем обеспечили именно продавцы, которые сидели в акциях траста. Дело в том, что сколько подписались на фонд (притоки) и сколько возместились (оттоки) будет понятно только сегодня. Активы под управленим как были на начало дня вчера в USD 28.6 миллиарда, так и остались на этой же цифре. Какая дельта, будет понятно только сегодня. Однако, есть большая вероятность (скоро узнаем) что доминировали продавцы, которые хотят выйти из бумаг, которые минимум на 60 базовых пунктов (0.6%) дороже в годовой комиссии чем ближайший к GBTC фонд от Hashdex. При том, что среднии комиссии пляшут в диапазоне 0.2-0.3% годовых за бумагу (и это без учета "праздничных" скидок) А также объём дали арбитражники, которые купили акции тогда еще траста с гигантским дисконтом. Арбитраж получился явно хорошим. Я лично оцениваю притоки как откровенно слабые. Объемы торгов ни о чем серьезном не говорят - бумагой можно торговать внутри дня бесчисленное количество раз. Скоро сойдет пена хайпа и поглядим, что же реально произошло и насколько пострадает сам биток от такого насилия над активом.

Добиваю пост. Решил отмотать назад. Увидел что супертренд все же вниз. Поспешил немного. Но, countertrend все же сильно развился. По силе он больше готов отскочить чем долгосрочный идти вниз. В общем, на 25 с хвостиком во всех смыслах решаются вопросы. Сорри, если кого запутал.

Чтобы мне не закрыли канал за неактивность, нужно что-то запостить :) Пусть это будет регрессионный канал. Напоминаю. Сейчас и правда момент истины. Супертренд есть. Осталось чтобы выдержала математика на 21100, потому что самая главная толстая коричневая линия упорно держит строй. Если она перейдет в аптренд при регрессионном супертренде - всем пристегнуться. Может еще месяцок, плюс минус. Макроцифры очень сложно развернуть, но, потом так же сложно побить.

Похоже, что нас ждет новая книжка от Майкла Льюиса, автора "Высокочастотных парней" и "Игры на понижение". FTX&SBF - прекрасная база для авантюрного боевика. Волатильности нет, так что будем пока развлекаться художественными произведениями. Еще вроде и Амазон собирается по книжке что-то снять. Так что берем попкорн. Если есть на что, конечно. Спасибо, Сэм ты скрасил наши нудные дни :)

Не мог пройти мимо небольшого очерка в последнем Bloomberg Businessweek. История про Пола Волкера, 9 лет возглавлявшего ФРС и попытавшегося обуздать инфляцию в конце 70-х, так же как и Джером Пауэлл сейчас. Прочитал и решил перевести. Стоит прочитать, как мыслят системные банкиры чтобы понять чего ожидать в наши дни. Ведь крипта уже намертво привязана к финансовому миру нашими усилиями, нравится это кому-то или нет.

Загадка: что объединяет такие громкие имена как Barclays Capital Inc. , Bank of America (BofA) Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Deutsche Bank Securities Inc., Goldman Sachs & Co. LLC. , Morgan Stanley & Co. LLC и UBS Securities LLC? А то, что они дружно нарушили правило регистрации бизнес-коммуникаций, установленное SEC. Мало кто знает (или обращал внимание), что вся электронная коммуникация в рамках торговой или инвестиционной деятельности в обязательном порядке записывается и сохраняется. Чтобы в дальнейшем использоваться в оспаривании приказов клиентов или в отношении сделок с контрагентами, а также для разборок с SEC. Кстати, очень толково вся эта кухня изображена в сериале "Industry". Так вот. Компаниям были предъявлены претензии на сумму в 1.1 миллиарда долларов (которые фирмы уже согласились оплатить). Ключевой момент, что трейдеры общались через личные мессенджеры, что не позволяло установить события по правилам ведения документации Комиссии. Цитата «Сегодняшние действия — как с точки зрения вовлеченных фирм, так и с точки зрения размера назначенных штрафов — подчеркивают важность требований к ведению документации: они неприкосновенны. Если есть обвинения в правонарушениях или неправомерных действиях, мы должны иметь возможность изучить бухгалтерские книги и отчеты фирмы, чтобы определить, что произошло» говорит сама за себя. Так что криптаны, хедж фонд с чатиком в Телеге - очень плохой признак для нормальной конторы, как бы она не хотела выдать себя за таковую :) Если уж целиться в институционалов, то придется работать во всем (очень непростым) правилам, которые существуют на зрелых рынках. Надо привыкать нести ответственность за свои слова.

Доблестный работник Chipotle доблестно выполнил свой proof-of work. Честно заслужили буст.

Помните "Продавай в мае и уходи"? Так вот я вам расписал откуда растут ноги и что за паттерн сейчас на фондовом рынке, который скоро может вступить в игру. И потянуть за собой крипту. Поскольку, все три его составляющие сейчас в наличии: промежуточные выборы в США, война и повышение ставок ФРС. Звучит мутно? А вот под этим есть статистическая база. А с цифрами не поспоришь.