Инвестиции на диване

🏛 Что интересного происходило на рынке во втором квартале ЦБ опубликовал ежеквартальный отчет по брокерским счетам. Выделим самое интересное. • Во втором квартале физлица внесли на брокерские счета 1,1 трлн рублей — в два раза больше, чем год назад. За все время наблюдений эта сумма стала рекордной.  • Активы на счетах выросли лишь на 300 млрд руб. То есть 800 млрд руб. физики отдали рынку. • Средний портфель розничного инвестора оценивается в 2,3 млн руб. За квартал он не изменился. • Доля облигаций в портфелях выросла до 37%, а доля акций снизилась до 20% — рекордно низкого за всю историю уровня. • Объем портфелей физлиц составил 13,6 трлн руб. 0,3% всех брокерских счетов держат 75% всех активов. • Чем богаче регион, тем ниже риск. В регионах с высокой экономической активностью больше квалифицированных инвесторов и состоятельных клиентов со счетами от 100 млн руб. Они предпочитают вкладываться в облигации резидентов. В регионах с более низкой экономической активностью, наоборот, присутствует больше инвесторов с небольшими портфелями до 1 млн руб., которые выбирают акции российских эмитентов. ⭐️Канал в Max

🇷🇺 #пифы #россия «БКС Мир инвестиций» запустил фонд «БКС Денежный рынок с выплатой дохода». Выплаты автоматически поступают на счет инвестора каждый месяц. Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка, прежде всего в сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Ориентиром по доходности служит RUONIA – ставка денежного рынка, уровень которой обычно близок к ключевой ставке Банка России. По данным ЦБ, RUONIA сейчас выше средней максимальной ставки по вкладам в крупнейших российских банках. Инструменты денежного рынка отличаются низкой волатильностью и слабо зависят от колебаний рынка акций. Новый фонд может быть интересен инвесторам, которые хотят получать регулярные выплаты, переждать нестабильность на фондовом рынке и диверсифицировать портфель. Паи фонда торгуются на Московской бирже. Купить или продать их можно в любой рабочий день – в приложении «БКС Мир инвестиций» или через других брокеров (код – RU000A10FQ17). Фонд доступен неквалифицированным инвесторам. Стоимость одного пая – около 500 рублей.

🌾 Фосагро — где деньги? На выходных Фосагро отчиталась за первое полугодие 2026 и разочаровала инвесторов. Посмотрим, что стало причиной пессимизма. 📍 Выручка упала на 5,8% и составила 281,4 млрд руб. 📍 Себестоимость продукции увеличилась на 22,4%, до 194,6 млрд руб. 📍 Операционная прибыль рухнула на 49,4%, до 37,9 млрд руб. 📍 Чистая прибыль оказалась ниже на 75,3% — 18,7 млрд руб. Как видим, результаты плачевные, и это с учетом того, что из-за войны в Иране цены на фосфорные удобрения выросли на 27%. И причин таких слабых результатов несколько: Возможное снижение производства. Фосагро с конца прошлого года не раскрывает операционную отчетность, но снижение выручки в первом квартале и небольшой рост на 7% — во втором говорят о том, что производство могло снизиться. Крепкий рубль. Сейчас курс рубля уже постепенно восстановился, но в первом полугодии он был крепче, чем в 2025. Из-за курсовой переоценки результаты оказались слабее ожиданий, т.к. Фосагро – это экспортер. Рост себестоимости. Из-за войны в Иране выросли цены не только на удобрения, но и на серу — ключевой компонент для их производства. Причем на последнюю цены выросли более чем в 2 раза. В результате затраты Фосагро на серу в первом полугодии выросли с 18,2 млрд руб. до 41,7 млрд руб. Также важно отметить рост расходов на услуги по охране и пожарной безопасности во II квартале в 5,7 раза до 3,6 млрд руб. Это может быть связано с атаками БПЛА — в марте-апреле этого года одно из предприятий Фосагро уже подвергалось ударам. По дивидендам у Фосагро сейчас тоже туго. За 2025 год компания решила не выплачивать дивиденды. По итогам первого полугодия 2026 свободного денежного потока хватит лишь на 117 руб. дивидендов на акцию (~2% дивдоходности). При этом значение “чистый долг/EBITDA” у компании сейчас на уровне 2,1х, а по дивполитике она может платить менее 50% FCF при значении выше 1,5х. Проще говоря, дивидендов и за первый квартал мы можем не увидеть. 👉 Итого. Как мы видим, у Фосагро сейчас есть трудности, но все они решаемы. Гораздо страшнее то, что менеджмент постепенно отворачивается от миноритариев. С прошлого года они отменили дивиденды, перестали публиковать операционные отчеты, а также пресс-релизы к финансовым. Если со временем компания не станет вновь прозрачной, мы потеряем еще одного из немногих качественных эмитентов на бирже. ⭐️Канал в Max

🔼 Кто из нефтяников заплатит самые высокие дивиденды за первое полугодие Российская нефть марки Urals держится выросла на 72% с начала года и держится так уже больше шести месяцев. Это значит, что нефтяники зарабатывают неплохие прибыли, и уже за первое полугодие могут заплатить хорошие дивиденды. Так, вера Татнефть рекомендовала дивиденд в размере 32,8 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) за первое полугодие этого года. К слову, это в 2,2 раза больше, чем год назад. Посмотрим, какие дивиденды могут заплатить другие нефтегазовые компании за тот же период. 📍 Лукойл С введением санкций Лукойл потерял одно из своих главных преимуществ – международный сегмент. К слову, прошел уже почти год, а компания так и не нашла покупателя на свои международные активы (может оно и к лучшему). Отчет за первое полугодие по МСФО Лукойл еще не публиковал, но по РСБУ компания заработала 1,45 трлн рублей выручки (+4% г/г) и 361,9 млрд рублей прибыли (+10,4% г/г). По дивполитике эмитент направляет на дивиденды 100% от свободного денежного потока. По оценкам аналитиков, за полугодие он может заплатить ~350 руб. на акцию (8,3% дивдоходности к текущим). 📍 Роснефть Роснефть платит 50% от прибыли по МСФО. За полугодие отчета тоже нет, но по прогнозам, дивиденд может составить ~17 руб. на акцию (5,4% дивдоходности). 📍 Газпром нефть Газпром нефть в первом полугодии была одним из бенефициаров иранского конфликта, т.к. у нее самый высокий процент переработки нефти, а нефтепродукты сейчас выросли в цене сильно больше, чем сама нефть. Правда из-за ударов по НПЗ и последующего запрета экспорта этих продуктов, эффект будет сглажен, но доходы все равно будут выше, чем год назад. Если компания заплатит 50% от прибыли, то дивиденд составит ~33 руб. на акцию (7% дивдоходности). При этом в последние 3 года процент от прибыли не падал ниже 70%. Так что общая дивидендная доходность за 2026 год может быть двузначной. 📍 Башнефть На днях вышла новость, что власти Башкирии решили полностью продать Роснефти оставшиеся акции «Башнефти». Это означает, что Башнефть лишится крупного миноритария, заинтересованного в дивидендах. За 2025 год компания выплатила 69,2 руб. на акцию (6,7% дивдоходности). А вот за 2026 год я бы пока не рассчитывал на выплаты. 📍 Сургутнефтегаз Сургутнефтегаз тоже платит по годам. Подробно о нем я делал предыдущий пост. Если коротко, то в следующем году компания может заплатить до 19% дивидендов. ⭐️Канал в Max

Оферта сама себя не реализует ⏰ Чтобы не пропустить оферту, инвестор должен вовремя подать поручение. Никому не хочется нести риски изменения купона и падения цены бумаги! Меня как долгосрочного инвестора, ориентированного на пассивный доход, интересует всё, что упрощает процесс управления портфелем. 📲 Подать заявку на выкуп по put-оферте теперь можно прямо в приложении “БКС Мир инвестиций”. Особенно актуально, когда вы хотите использовать право досрочного выхода из выпуска, в котором после put-оферты меняется купонная ставка. Тем самым - зафиксировать доходность и не думать о мониторинге этой бумаги. 💡 Чем удобна новая функция? В приложении «БКС Мир Инвестиций» (работает на платформах iOS и Android) выбираете нужный выпуск, смотрите параметры предстоящей оферты и подаете заявку в несколько кликов. Сервис помогает контролировать важные корпоративные события и своевременно принимать решения.

📉 Рубль упал. Есть ли идея в акциях Сургутнефтегаза Доллар на этой неделе превысил отметку в 85 рублей, при этом главная ставка на девальвацию на Мосбирже — акции Сургутнефтегаза — практически не растет. Разберемся, есть ли в них идея. Операционно Сургутнефтегаз зарабатывает 5–7 руб. дивидендов на акцию. Прошлый год рубль закрыл на отметке 78 руб. за доллар. Если в этом году он не опустится ниже, дивдоходность префов Сургута составит 12–17% к текущим ценам.  Благодаря валютной кубышке, ари росте доллара на 1 рубль дивиденд Сургута по грубым оценкам растет на 0,33 руб. То есть, если рубль закроет год на отметке 85 руб., то дивиденд может составить по меньшей мере около 8 рублей или 19,5% дивдоходности к текущим.  Даже если рубль не будет слабеть, Сургутнефтегаз должен чувствовать себя в этом году лучше всех: нефть выросла на 80%. Крупнейший НПЗ компании уже восстановил работу после атак БПЛА. Даже если по нему вновь ударят, на доходы Сургута это не повлияет так сильно, как на других нефтяников, т.к. доля переработки у него составляет лишь треть добычи, основной источник выручки — продажа сырой нефти.  👉 Поэтому, на мой взгляд, акции Сургутнефтегаза сейчас недооценены, но нужно понимать, что ситуация может измениться в любой момент. ⭐️Канал в Max

😀😃😄😁😆🥹😅😁🥹😂🤣 Стать владельцем золота проще, чем кажется! На платформе Росвексель вы можете не только купить собственный золотой слиток от 1 грамма, но и приобрести «Золотой сертификат» - первый в мире продукт, который позволит вам: 🔱 сэкономить до 5% на покупке золота 🔱 сразу зафиксировать стоимость слитка 🔱 не переживать, что цена на золото может упасть и в конце срока действия сертификата решить: забрать слиток или вернуть вложенные деньги Оформить покупку вы сможете сами за несколько минут или оставить заявку на сайте

🏠 Стратегия ДОМ.РФ до 2030 года. Есть ли идея в акциях ДОМ.РФ в очередной раз обновила стратегию до 2030 года. Посмотрим на ключевые параметры. 📍 Рост активов на 10%+ до 2030 года. Достижение отметки в 7,6 трлн руб. в 2026 году и 10,3 трлн руб. в 2030. Для сравнения, в 2025 было 6,4 трлн руб. 📍 Рентабельность капитала (ROE) в 2025 — 21,6%, в 2026 ожидается >23%, до 2030 ждут >20%. 📍 Дивиденды не менее 50% от прибыли. Также ДОМ.РФ отдельное внимание уделяет росту акционерной стоимости, что встретишь довольно редко среди госкомпаний. Увеличивать акционерную стоимость компания планирует через наращивание капитала и рост дивидендов. Рост капитала ожидается с 540+ млрд руб. в 2025 году до 850+ млрд руб. — в 2030. Дивиденды компания прогнозирует в размере 325 руб. на акцию в 2027 году. К текущим ценам это 15,7% годовых дивдоходности. Пока что все выглядит действительно хорошо: ДОМ.РФ — это одна из немногих компаний на Мосбирже, которую заботят свои акции. По сути, она должна была стать примером для других госкорпораций, выходящих на SPO, и пока это получается. ❗️Но нужно помнить, что ДОМ.РФ — это в первую очередь банк, а банки имеют привычку раз в 20-30 лет взрываться. Учитывая текущую ситуацию в экономике, этот риск ненулевой. Даже у ДОМ.РФ стоимость риска (CoR) выросла с 0,2% в 2021 году до 0,7% в 2026, хотя это один из самых низких показателей по сектору. Если в банковской системе начнутся проблемы, то ДОМ.РФ может и не затронуть напрямую, но его акции, как и акции других банков в любом случае пойдут на дно. Если инвестируете в финансовый сектор, важно всегда держать это в уме. ⭐️Канал в Max

🏦 Отчет Т-Банка: лучше Сбера? Недавно мы разбирали отчеты Сбера, ВТБ и ДОМ.РФ, но остался еще один крупный банк, который стоит нашего внимания — Т-Технологии, он же Т-Банк, он же Тинькофф. Банк на днях тоже отчитался за первое полугодие, разберем подробнее. 📍 Чистая выручка выросла на 27%, до 216,8 млрд руб. 📍 Операционная чистая прибыль увеличилась на 32%, до 98,6 млрд руб. 📍 ROE увеличился до 27,4%, во втором квартале — до 28,1%. 📍 Чистая прибыль упала на 13%, до 39,5 млрд руб. ROE у Т-Банка по-прежнему один из самых высоких в секторе. Для сравнения, у Сбера он составляет 24,2%, у ДОМ.РФ — 23,8%, а у ВТБ — 16,1%. Выручка растет на фоне роста работающих активов: за полгода кредитный портфель вырос на 25%, до 3,5 трлн руб., а средства клиентов — на 17%, до 6,5 трлн руб. Чистая прибыль немного снизилась из-за переоценки стоимости доли в Яндексе. В целом все хорошо, но есть и нюансы. Во-первых, стоимость риска (CoR). Она снизилась с 6,7% до 4,7%. Это очень хорошо, но все еще выше, чем у других банков. Например, у Сбера CoR 1,2%, у ДОМ.РФ — 0,7%, а у ВТБ — 0,9%. Чем выше стоимость риска, тем больше резервов приходится формировать под одно и то же количество кредитов. Это давит на прибыль банка. Второй момент: Норматив достаточности общего капитала тоже упал — с 14% до 12,9%. Снижение идёт второй квартал подряд. Вероятно, сказываются сразу два фактора: кредитный портфель растёт быстрее, чем капитал успевает пополняться прибылью, а байбэк (цель — до 5% капитала, до 10% free float) и квартальные дивиденды забирают часть капитала. Чем меньше достаточность, тем хуже. Минимальное требование ЦБ — 8%. 👉 Итого. Т-Банк по-прежнему один из самых быстрорастущих и эффективных банков на Мосбирже. Хоть компания уже и не растет прежними темпами, но все еще показывает хорошие результаты. И тем не менее, дивиденды у Тинька самые низкие среди остальных банков, а оценка по-прежнему самая высокая. Поэтому, если бы я выбирал акции из банковского сектора, то лучше бы обратил внимание на ДОМ.РФ или Сбер. ⭐️Канал в Max

🔥Новая возможность торговать на фондовом рынке на чужом капитале, не вкладывая собственных денег. Это возможно с проп-компанией HashHedge. В 2 раза больше funded capital на номиналах до $100K Раньше на Trader Stage можно было иметь только один активный Challenge каждого номинала. Например, один Challenge на $100K. С запуском US Stocks лимиты каждого номинала считаются отдельно для двух рынков. После успешного прохождения двух отдельных Challenge ты можешь одновременно иметь: - $5K Crypto + $5K US Stocks = $10K funded capital - $10K Crypto + $10K US Stocks = $20K funded capital - $25K Crypto + $25K US Stocks = $50K funded capital - $50K Crypto + $50K US Stocks = $100K funded capital - $100K Crypto + $100K US Stocks = $200K funded capital На одной стороне твоего трейдинг-деска BTC, ETH и SOL. На другой открытие Нью-Йоркской сессии, NVIDIA, Tesla, Apple и американский рынок. Ты не просто открываешь новый рынок. Ты увеличиваешь доступный funded capital до x2 и строишь собственный трейдинг-деск между Crypto и Wall Street. На запуск доступно всего 500 US Stocks Challenge 12 августа, 15:00 - 14 августа, 15:00 (Dubai Time) 3 шага, чтобы начать путь к US Funded Desk: 1. Перейди по ссылке. 2. Нажми «Новый челлендж» и выбери рынок «Акции США». 3. Выбери номинал и оплати Challenge. Открыть US Stocks Challenge → https://hashhedge.com/ru