fintraining

💼 Обновил файл со статистикой по модельному «Портфелю лежебоки» с учетом свежих данных от Росстата по инфляции в РФ за сентябрь 2026 г. https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026-09.pdf С начала года (декабрь 2025 – сентябрь 2026) результаты модельного «Портфеля лежебоки» - -2,8% при инфляции 5,0% (проценты за 9 месяцев). За 12 месяцев (сентябрь 2025 – сентябрь 2026) рост портфеля - +2,3% при инфляции 6,3% годовых. За 10 лет (сентябрь 2016 – сентябрь 2026) среднегодовая доходность портфеля - +11,0% годовых при среднегодовой инфляции за этот период 6,4% годовых. Полёт нормальный! *** 💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей и ограничений. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом (ПДУ ПИФ).

Суть страхового бизнеса (8 лет назад) 1. Объяснить вам, что укус крокодила – это смертельно опасно. В результате укуса крокодила ваша семья рискует остаться без кормильца, либо будет вынуждена содержать инвалида-калеку (то есть вас) до конца дней. 2. Застраховать вас от укуса крокодила на максимальную сумму, которую вы будете готовы выложить под впечатлением от услышанного рассказа и представленных в это время в голове картинок. 3. В многостраничном приложении к договору мелким шрифтом указать, что посещение джунглей, зоопарков, цирков, а также иные случаи, когда вы сами приближаетесь к крокодилу менее чем на 50 метров, не рассматриваются как страховые случаи. P.S. Это у них там за рубежом слово insurance происходит от корня «sure» - уверенность. А русские люди все понимают правильно, поэтому у нас страхование, от слова «страх».

10 октября – «День психического здоровья». В связи с этим – небольшая подборка цитат: • «Рынок может быть сумасшедшим, но это еще не делает Вас психиатром» - Меир Статман • «Тот факт, что люди будут полны жадности, страха или глупости, предсказуем. Последовательность событий непредсказуема» - Уоррен Баффет • «Страх оказывает большее влияние на человеческие действия, чем впечатляющий вес исторических свидетельств» - Джереми Сигел • «Люди подвержены стадному мышлению. Они сходят с ума толпой, а приходят в себя медленно и поодиночке» - Чарльз Маккей • «Вам нужно разумное количество интеллекта, но 90% определяет темперамент» - Уоррен Баффет • «Разумный инвестор - это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов» - Бенджамин Грэм • «Ребалансировка – это искусство продавать тщеславие и покупать страх» - Уильям Бернстайн • «Рынки могут оставаться иррациональными гораздо дольше, чем вы – платежеспособными» - Джон М. Кейнс • «Биржа представляется мне главным образом чем-то вроде «Ярмарки тщеславия» Джона Беньяна или фразы Фальстафа, которой часто описывают сумасшедший дом: «Сказка полная шума и страстей, в которой нет смысла». - Бенджамин Грэм • «Министр здравоохранения, который потребовал писать на сигаретных пачках «Предупреждение: данный продукт может нанести вред вашему здоровью», должен потребовать написать то же самое на 99 из сотни книг, посвященных личным финансам» - Пол Самуэльсон В общем, будьте здоровы и берегите себя! Если сможете.

Вот вам развлекуха для вечера пятницы. Случайно нажал на ноутбуке с windows правый Alt со стрелкой вниз. Долго офигевал и не понимал, что делать дальше. Как я понимаю, не на всех компьютерах это будет работать, но, если будет – вот вам забавный способ подшутить над коллегой: незаметно нажать эту комбинацию клавиш на его компьютере и понаблюдать за реакцией. Можно также попробовать правый альт со стрелкой вправо или влево – тоже неплохо. :) Уже почти лет тридцать за компом, но про такое сочетание клавиш не знал.

Про вечные портфели Эпиграф: «Ничто не вечно под луной» (авторство фразы приписывается Экклезиасту, Вильяму Шекспиру, Вальтеру Скотту, Николаю Карамзину и многим другим; в общем – народное 😊). Вопрос в чате: «Отличная новость, закрыты все пустые сегменты в линейке ВИМ. Однако, Вы не находите, что "Вечный портфель" от ВИМ не более чем маркетинговый ход, с учётом того, что согласно ПДУ пропорции составляющих заранее не установлены)? Вечный портфель (по классике) это 4 компонента по 25%, а здесь выбор на усмотрение управляющего. Или я ошибаюсь? Лежебока в этом плане более понятный и честный продукт.» С.С.: Я вижу здесь «маркетинг» далеко не только со стороны «ВИМ Инвестиций». У термина «Вечный портфель» вообще нет никакого устоявшегося значения. Поэтому все участники рынка вольны называть «вечным портфелем» то, что каждый из них хочет назвать. Первый «Вечным портфелем» был фонд TRUR от Т-инвестиций (а также его аналоги TUSD и TEUR в других валютах). На самом деле, портфель Гарри Брауна, который лег в основу структуры тинькоффских портфелей, у автора назывался «Постоянным портфелем» (Permanent Portfolio), и в названии его был свой смысл: его рекомендовалось создавать в паре с «Переменным портфелем», которые был дополнением к «Постоянному портфелю» и имел спекулятивную направленность. Маркетологи Тинькофф изменили имя, выдумав более понятное название «Вечный портфель» для структуры, предложенной в 1970-х годах Гарри Брауном (25% акции, 25% облигации, 25% казначейские векселя, 25% золото). Позже в «Вечный портфель» был переименован фонд от Сбера (УК «Первая»), который изначально имел тикер SWBS и название «Взвешенный смарт», а сейчас имеет тикер STME и название «Первая – Фонд Вечный портфель». При этом его структура недавно в очередной раз поменялась в сторону увеличения доли консервативных активов и уменьшения доли драг. металлов. Теперь вот создан очередной «Вечный портфель» WFUT уже от «ВИМ Инвестиций» с активным управлением и вообще неопределенной структурой. С учетом того, что название «Вечный портфель» не имеет четкой привязки к определенной структуре портфеля – что ж, имеют право. Все эти три «вечных портфеля» (TRUR, STME и WFUT) имеют совершенно разную структуру, и кроме названия, выбранного маркетологами, их ничего не объединяет. Я могу лишь заметить, что это и хорошо. :) «Вечных портфелей» - много, а «Портфель лежебоки» - один. :)

♻️ Сразу 4 новых БПИФа ВИМ Инвестиции на Мосбирже На Мосбирже сегодня стартовали торги сразу четырьмя новыми биржевыми ПИФами от УК «ВИМ Инвестиции». Таким образом, линейка БПИФов «ВИМ Инвестиции» расширяется до 10 фондов, а общее количество биржевых фондов, торгующихся на Мосбирже, вырастает до 118. Три фонда облигаций: 1. WOFZ – «ВИМ – ОФЗ». Пассивное управление. Бенчмарк – RGBITR – Индекс Мосбиржи государственных облигаций. TER = 0,50% в год – лучший в сегменте БПИФов на гос. облигации. Основные конкуренты – AMGB (АТОН, TER = 0,70%), SBGB (Первая, TER = 0,80%), SUGB (МКБ, TER = 0,80%), OFZS (ОЗОН, TER = 0,85%). 2. WFLO – «ВИМ – Облигации с переменным купоном». Пассивное управление. Бенчмарк – RUFLBITR – Индекс МосБиржи Облигаций с переменным купоном. TER = 0,50% в год – лучший в сегменте БПИФов на флоатеры. Основные конкуренты – AMFL (АТОН, TER = 0,65%), SBFR (Первая, TER = 0,86%), AKFB (Альфа-Капитал, TER = 1,60%). 3. WUSD – «ВИМ – ВИМ – Валютные облигации». Пассивное управление. Бенчмарк – RUEU10 – Индекс МосБиржи российских облигаций, номинированных в иностранной валюте. TER = 0,50% в год – лучший в сегменте БПИФов на валютные облигации. Основные конкуренты – два фонда АТОНа на облигации в долларах и юанях AMVD и AMVY с TER = 0,75%, а также RSHU (РСХБ, TER = 0,81%), RUFO (ОЗОН, TER = 0,85%), SBCB (Первая, TER = 0,90%). И четвертый фонд – на смешанные активы: 4. WFUT – «ВИМ – Вечный портфель». Активное управление. Бенчмарк не установлен. Фонд на драг. металлы, акции и облигации. TER = 0,80% в год – второй по дешевизне в сегменте смешанных фондов после SPRN (Первая – Фонд Портфель Лежебоки с TER = 0,68%. Однако, намного дешевле двух других «вечных портфелей» - TRUR (Т-Капитал, TER = 2,148%) и STME (Первая, TER = 2,700%). В целом – серьезная заявка на продолжение гонки по снижению комиссий. Ждем, когда и как ответят конкуренты *** Новые фонды добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/bpif/ Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте! Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой. Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д. Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.

♻️ AIIQ – 114-й БПИФ на Мосбирже На Мосбирже стартовали торги новым биржевым ПИФом – «Первая – Фонд Искусственный интеллект» от Управляющей компании «Первая», тикер - AIIQ. Фонд стал 23-м БПИФом в линейке УК «Первая» и 114-м биржевым фондом, торгующимся на Мосбирже. Фонд с активным управлением. Преимущественный объект инвестирования, с одной стороны, «не определен», а с другой стороны в соседнем пункте Правил ДУ указан как «акции плюс иные активы». Бенчмарк для оценки результатов – индекс MCFWTR – «Индекс МосБиржи – активное управление полной доходности». Судя по нему, фонд правильнее считать фондом акций, к тому же именно к этой категории он отнесен в меню на сайте УК. Максимальные общие расходы фонда (TER) = 2,600% в год, в том числе: • Вознаграждение УК – до 2,00% в год • Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,30% в год. • Прочие расходы – до 0,30% в год Фонд становится 4-м по «дороговизне» среди БПИФов. Дороже него сейчас только FMSA от Финама (TER = 2,95%), AKQU от Альфа-Капитал (TER = 2,77%), и STME от Первой (TER = 2,70%). Что ж, посмотрим, каким окажется IQ у этого AI от Сбера, и сможет ли он оправдать столь высокие комиссии. Забавная деталь: благодаря тикеру, в котором не используется привычные для УК «Первая» буквы SB, фонд становится первым при сортировке тикеров по алфавиту, опережая тикеры Альфы и АТОНа. :) *** Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/bpif/ Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте! Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой. Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д. Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.

🔥Новый БПИФ на акции🔥 БПИФ "Первая – Фонд Искусственный интеллект" ♠️ Тикер: AIIQ 🏦 Провайдер: УК «Первая» 🎯 Индикатив: Индекс МосБиржи MCFWTR – активное управление 📌 Комиссии: ▸ Вознаграждение УК -2% ▸ Спецдеп, биржа, регистратор -0.3% ▸ Иные расходы -0,3% Портфель акций формируется 4 ИИ-агентами: конкурентного анализа, фундаментального анализа, новостного анализа, агрегирования и разрешения противоречий (агент-координатор) Источники: правила ДУ, пресс-релиз МосБиржи @rusetfs_news

На утро 9 октября на платформе Мосбиржи запланирована презентация от ВИМ Инвестиции «обновленной линейки БПИФ из 10 фондов на акции, облигации, золото и валютные инструменты, которые имеют одни из самых низких TER среди сопоставимых фондов». Судя по этому анонсу, новые четыре фонда к этому моменту уже должны быть запущены – т.е. это произойдет уже в ближайшие пару дней. Ждем-с… Могу только с легким ехидством заметить, что в сегменте смешанных (портфельных) фондов TER их новый фонд «ВИМ – Вечный портфель», согласно текущей опубликованной версии «Правил ДУ», будет иметь не самый низкий (хотя и весьма низкий) TER = 0,80%. А самый низкий TER в этом сегменте продолжит оставаться у фонда SPRN – «Первая – Фонд Портфель Лежебоки» TER = 0,68% в год. Но в остальном – да, очень низкие комиссии новых фондов.

Один из отзывов на вышедший сборник. :)