Фундаменталка | Инвестиции, акции, криптовалюты 🕘 история названий (1)

Топ‑5 каналов, на которые стоит подписаться каждому инвестору. В них — не шум, а реально значимая аналитика. Эти источники я держу в фокусе сам и рекомендую как надёжные. Добавьте в закреп — пригодится: ▫️Портфель Двинского — канал русского экономиста Константина Двинского. Он не дает сигналов и не занимается спекуляциями. Он подробно разбирает, как решения властей, ставка и геополитика превращаются в прибыль компаний и стоимость акций. То, о чем боятся писать другие, внутренние дела компаний, собственные расследования - только в Портфеле Двинского. ▫️Михаил Хазин - злейший враг Набиуллиной, за его честную позицию и попытки спасти сбережения граждан в 90-е был изгнан из коридоров власти, а теперь объясняет как всё устроено и к чему нужно готовиться Россиянам в 2026 - подпишитесь, чтобы потом не жалеть @khazinmikhail ▫️Фундаменталка — канал посвященный российскому фондовому рынку, автор которого делится бесплатной аналитикой и интересными идеями. Результаты говорят сами за себя, за последний год в Фундаменталке было реализовано свыше 100 инвестиционных идей. Именно здесь покупали Сбербанк по 106 рублей и заработали на нём +190%. ▫️👍 "БУНКЕР ОБЛИГАЦИЙ" – полезный источник информации по всем российским компаниям. На канале вы найдете полные параметры новых выпусков облигаций. Доходность, срок погашения, рейтинг компании и другие важные характеристики. Подпишитесь! ▫️🏦 Простые Инвестиции - портфель >9 млн всего за 4 года на рынке. Публично инвестирует в акции РФ и говорит чётко и по делу про весь рынок. Ежедневно разбирает компании, делает подборки под конкретную цель и запрос. Абсолютно бесплатно. Подписывайтесь ✅ #промо

🛴 ВУШ отчитался за 1 полугодие 2026 года. EBITDA растет опережающими темпами! В отчетном периоде лидер российского кикшеринга продемонстрировал опережающий рост EBITDA относительно выручка: показатель увеличился на 43% г/г - до 1,4 млрд руб. при росте выручки на 4% г/г - до 5,5 млрд руб. 📈 Значительный вклад в сильную динамику EBITDA внесла программа повышения операционной эффективности — более эффективно использовали парк, снизили затраты и оптимизировали процессы в России и СНГ. В первом полугодии эффект от реализованных инициатив составил порядка 400 млн руб. *Также благодаря росту EBITDA и дисциплине капитальных вложений ВУШ удалось снизить уровень долговой нагрузки (ND/EBITDA) с 3,7х на конец 2025 года до 3,4х. 🇷🇺Россия и СНГ: сохранили выручку и увеличили отдачи от меньшего парка самокатов Компания сохраняет лидерство на российском рынке с долей в районе 45% по поездкам. В 1П2026 в России и странах СНГ ВУШ удержал выручку на уровне прошлого года при снижении парка на 6% — часть парка переместили на маржинальные рынки Латинской Америки. 🔥За счёт реализации стратегии эффективности в России и СНГ показатель EBITDA в данном сегменте увеличился на 73% г/г до более чем 1 млрд руб. 🇧🇷🇲🇽Латинская Америка: расширяют географию и готовятся к новому сезону Рынок Латинской Америки — один из ключевых источников прибыли и будущего роста. В 1П2026 выручка региона достигла 1,1 млрд руб., увеличившись на 22% г/г. При этом доля в выручке группы выросла до 20%. Регион сохраняет привлекательную юнит-экономику: средняя выручка на поездку в Латинской Америке в 1,8 раза выше, чем в России и СНГ. В то же время динамика EBITDA региона отражает активную инвестиционную фазу развития и обусловлена: 🔴инвестициями в экспансию: сформировали региональную команду и профинансировали запуск новых локаций. Так в Мексике сервис стартовал только в конце июня, а все стартовые затраты уже отражены в результатах периода. 🔴поэтапным выводом флота и сезонностью: часть перемещенного из РФ флота вводилась в эксплуатацию постепенно и в низкий сезон в Южном полушарии. 📈Про цели и прогнозы: ВУШ ожидает, что флот в Латинской Америке достигнет как минимум 30 тыс самокатов в 2026 году, а полноценный финансовый вклад латиноамериканского бизнеса в выручку и EBITDA проявится во 2П2026, когда весь перемещенный парк выйдет на полную загрузку в ключевые сезонные месяцы региона — с октября по декабрь. Опираясь на результаты первого полугодия, ВУШ допускает, что итоговый рост выручки по году может быть несколько ниже первоначальных ориентиров, но подтверждают прогноз по ключевым финансовым показателям на 2026 год: — EBITDA кикшеринга на уровне 4,5 млрд руб. — Чистый долг / EBITDA до уровня ниже 3,0х.  Итого: Свежий отчет ВУШ демонстрирует переход от экстенсивного роста к росту эффективности и маржинальности. Особенно сильный сигнал — рост EBITDA в России на 73% при стабильной выручке. При этом главный катализатор второго полугодия — Латинская Америка: если перемещенный парк действительно выйдет на полную загрузку в сезон, регион может существенно усилить EBITDA группы.

🔥Подборка валютных облигаций от БКС Дорогие подписчики! Традиционно в пятницу представляю вашему вниманию ТОП валютных облигаций от аналитиков БКС. Валютные облигации интересны тем, что позволяют защитить сбережения от ослабления рубля и получать доходность, привязанную к иностранной валюте. Ключевое преимущество заключается в том, что номинал и выплаты по таким облигациям выражены в иностранной валюте или привязаны к ней — например, к юаню или доллару через замещающие облигации. Поэтому при ослаблении рубля рублевая стоимость валютного номинала и получаемых выплат, как правило, увеличивается. Тепер непосредственно к подборке: 1. ОФЗ 33 CNY, выпуск OFZ-PD 12156121V (ОФЗ 33 CNY) - ISIN: RU000A10DQA8 - Дата погашения: 01.06.2033 - Доходность: 7,9% - Купон: 7,28% (два раза в год) - Накопленный купонный доход: 1898,3 руб. - Цена облигации: 96,09% - Номинал: 10000 CNY 2. ООО "Газпром капитал", выпуск ЗО30-1-Д (ГазКЗ-30Д) - ISIN: RU000A105SG2 - Дата погашения: 25.02.2030 - Доходность: 8,46% - Купон: 3,81% (два раза в год) - Накопленный купонный доход: 22,75 руб. - Цена облигации: 84,62% - Номинал: 1000 USD - Рейтинг: ААА 3. ООО "Российские железные дороги", выпуск БО 001P-51R (РЖД 1Р-51R) - ISIN: RU000A10E8P0 - Дата погашения: 23.09.2029 - Доходность: 8,15% - Купон: 7,66% (ежемесячно) - Накопленный купонный доход: 46,98 руб. - Цена облигации: 99,30% - Номинал: 1000 CNY - Рейтинг: ААA 4. ПАО "Полюс", выпуск ПБО-06 (Полюс Б1P6) - ISIN: RU000A10EYG7 - Дата погашения: 26.03.2032 (put-оферта 13.07.2029) - Доходность: 7,87% - Купон: 7,64% (ежемесячно) - Накопленный купонный доход: 7,89 руб. - Цена облигации: 100,15% - Номинал: 1000 CNY - Рейтинг: ААА 5. АО "Полипласт", выпуск П02-БО-15 (ПолипП2Б15) - ISIN: RU000A10ECW0 - Дата погашения: 08.08.2029 - Доходность: 12,2% - Купон: 12,07% (ежемесячно) - Накопленный купонный доход: 1,62 руб. - Цена облигации: 101,80% - Номинал: 100 CNY - Рейтинг: А 6. АО "Полипласт", выпуск П02-БО-14 (ПолипП2Б14) - ISIN: RU000A10ECX8 - Дата погашения: 08.08.2029 - Доходность: 13,87% - Купон: 12,86% (ежемесячно) - Накопленный купонный доход: 11,79 руб. - Цена облигации: 101,80% - Номинал: 100 USD - Рейтинг: А 7. ООО "Газпром капитал", выпуск БО-003Р-20 (ГазКап3P20) - ISIN: RU000A10DT08 - Дата погашения: 27.02.2029 - Доходность: 7,86% - Купон: 7,43% (ежемесячно) - Накопленный купонный доход: 40,59 руб. - Цена облигации: 100,07% - Номинал: 1000 CNY - Рейтинг: ААА 8. ООО "Инвест КЦ", выпуск 001P-01 (ИнвКЦ 1Р1) - ISIN: RU000A10BQV8 - Дата погашения: 19.06.2028 - Доходность: 20,93% - Купон: 13,50% (ежемесячно) - Накопленный купонный доход: 80,06 руб. - Цена облигации: 89,20% - Номинал: 100 USD - Рейтинг: А- На мой взгляд, наиболее интересными вариантами к рассмотрению выступают валютные облигации РЖД 1Р-51R, ГазКап3P20, ГазКЗ-30Д, ОФЗ 33 CNY — по большому счету, при практически номинальной цене можно получить хорошую доходность без необходимости брать большой кредитный риск. ПолипП2Б15, ПолипП2Б14 уже выглядит рисковее из-за кредитного риска эмитента (выпуск в USD предпочтительнее). А вот ИнвКЦ 1Р1 совсем другой класс, поскольку с такой доходностью рынок явно требует очень существенную премию за риск. Прошу поддержать пост лайком🔥 Всем хороших выходных!

📢 Сводка новостей к утру пятницы 28 августа 🏦 Индекс МосБиржи (IRUS) - 2093,40 /+1,07% $ - 86,29 /+2,29% € - 100,55 /+2,28% ¥ - 12,79 /+1,64% Нефть - 88,49 /+2,10% Золото - 4601,5 /+0,14% Серебро - 69,24 /+1,64% Биткоин - 80 010 /+1,25% Цена на газ в Европе ≈ 821,96 за т. м3 /+3,76% 🌟Трамп сообщил о хороших переговорах с Путиным и заявил, что Россия не нападёт на НАТО 🌟Россия возобновила перевалку Urals на супертанкеры VLCC для поставок в Азию на фоне спроса в Китае — Reuters 🌟Ужесточение санкций может превратить Россию в рынок «крашеной» криптовалюты - активов, прошедших через попавшие под ограничения адреса или площадки и поэтому токсичных для международных контрагентов 🌟Правительство РФ готовит обновлённую концепцию развития электротранспорта до 2030-2035 годов, снижая целевые показатели по производству машин на альтернативном топливе в 4 раза — Интерфакс Официальные курсы ЦБ РФ: 🇨🇳 CNY/RUB = 12.76 🇺🇸 USD/RUB = 85.95 🇪🇺 EUR/RUB = 100.29 Предстоящие корпоративные события: 🧬 IVA Technologies: IVAT: Отчёт МСФО за 1П 2026 года 🏠 Самолет: SMLT: Отчет МСФО за 1 полугодие 2026 года 🩺 ЕМС: GEMC: ЕМЦ отчет 1 полугодие 🏦 SFI: SFIN: Отчёт МСФО за 1п2026 🔌 Россети Ленэнерго: LSNG: Отчёт МСФО за 1 полугодие 2026 года ⚓️ Совкомфлот: FLOT: Отчёт МСФО за 1п2026 🩺 Мать и Дитя: MDMG: Отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 года 🍅 Русагро: RAGR: Финансовые результаты (МСФО) за 2 кв. и 6 мес. 2026 года 🏦 ВТБ: VTBR: Отчет МСФО за 7 месяцев 2026 года 🐟 Инарктика: RAQUA: Отчет МСФО за 1 полугодие 2026 🧬 Артген биотех: ABIO: Отчет МСФО за 2 квартал 2026 года 🔌 Русгидро: HYDR: Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года 🏦 МГКЛ: MGKL: Отчёт МСФО за 1П 2026 года 🔌 Эл5 Энерго: ELFV: Отчёт МСФО за 1п2026 🍷 НоваБев Групп: BELU: СД рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах Дорогие подписчики, всем отличной пятницы🔥

❤️Инвестиции в термальные курорты — от 1 000 ₽ Termoland — крупнейшая в России сеть городских термальных курортов. 17 действующих комплексов, 3,3 млн посещений за прошлый год, среднемесячная выручка сети больше 573 млн ₽. Компания привлекает частные инвестиции через ЦФА: ⏩ порог входа — от 1 000 ₽ ⏩ выплаты дохода — ежемесячно ⏩ срок — 12 месяцев ⏩ без статуса квалифицированного инвестора, через приложение Альфа-Банка За плечами — несколько выпусков, 4 из них полностью погашены, выплаты по графику. Инвесторов уже больше 10 000. О новых выпусках и лучших условиях подписчики канала узнают первыми 🔝 https://t.me/+OKelbDVlLSg3NmFi Реклама: (ооо УК "Термолэнд" erid: 2Vtzqxi1UEv) ЦФА не являются банковским вкладом, не застрахованы АСВ. Для неквалифицированных инвесторов действуют законодательные лимиты на покупку ЦФА (базовый — 600 тыс. ₽; итоговое значение отображается при оформлении заявки). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏦 Московская Биржа. Комиссии растут двузначными темпами - Комиссионные доходы: 43,8 млрд руб (+20,4% г/г) - Чистые процентные доходы: 25,7 млрд руб (+5,7% г/г) - Чистая прибыль: 32,8 млрд руб (+17,9% г/г) 📈 В первом полугодии комиссионные доходы биржи выросли на 20,4% г/г - до 43,8 млрд руб. благодаря высокой торговой активности клиентов и эмитентов, а также расширению линейки продуктов. Отмечу, что отдельно в 2К2026 комиссионные доходы увеличились на 24,8% г/г — сокращение зависимости от процентных доходов продолжается. Динамика комиссионных доходов по рынкам в 2К2026 (г/г): - Акции: -27,3% - Облигации: +46,4% - Денежный: +27,2% - Срочный: +51,7% 📈 В свою очередь, чистые процентные доходы в первом полугодии продемонстрировали скромную динамику, увеличившись всего на 5,7% г/г - до 25,7 млрд руб., что обусловлено снижением процентных ставок, высокой базы прошлого года, а также снижением доходности инвестиционного портфеля. При этом чистая прибыль показала неплохой результат и прибавила 17,8% г/г - до 32,8 млрд руб. главным образом за счёт увеличения комиссионных доходов. *Отдельно во 2К2026 чистые процентные доходы составили 11,9 млрд руб., что на 16,3% меньше относительно прошлого года и на 13,4% меньше относительно 1К2026. — совокупные операционные расходы выросли на 4,1% г/г - до 26,0 млрд руб. — рентабельность EBITDA составила 68,6% (против 64,5% годом ранее). ✅ Из позитивного также отмечу, что рентабельность собственного капитала (ROE) растет уже 5 кварталов подряд благодаря росту доходов и высокой эффективности бизнеса, что в том числе выражено в контроле затрат. ––––––––––––––––––––––––––– 💼 Дивиденды Напомню, что по итогам 2025 года Мосбиржа выплатила 19,57 рублей дивидендов, что на момент отсечки составило 12,1% дивдоходности. При payout в 75% Мосбиржа заработала за 1П2026 около 10,88 рублей дивидендов на акцию. Я сохраняю прогноз по годовой прибыли на уровне ~65 млрд руб. и жду ещё ~10,52 рублей дивидендов за 2П2026 (совокупно — 21,4 рублей), что предполагает 14,1% дивдоходности к текущей цене. Теоретически мы можем увидеть рекордные дивиденды в истории. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Мосбиржа показала неплохие результаты за первое полугодие. Темпы роста комиссионных доходов существенно опережают рост операционных расходов. При этом бирже пока удается эффективно компенсировать снижение процентных доходов ростом комиссионных. В долгосрочной перспективе главным вопросом будет то, сможет ли Мосбиржа сохранить двузначные темпы роста комиссионных доходов и за счет этого поддерживать рост прибыли. Не менее важно, продолжат ли комиссионные доходы опережать динамику совокупных расходов. Как я уже говорил в недавнем материале — Мосбиржа это определенно то, на что стоит обратить внимание в условиях коррекции рынка. Компания демонстрирует высокую эффективность, что находит отражение в растущем ROE, продолжает развивать новые рынки и продукты, а также потенциально может выйти на рекордный в своей истории уровень дивидендов уже по итогам 2026 года. Более того, потенциальный разворот ключевой ставки вверх будет иметь и положительный эффект для Мосбиржи — прежде всего за счет восстановления процентных доходов. Держу целевую на уровне 210 рублей за акцию. Ваши действия по МосБирже? Держу— 🐳 Покупаю — 🔥 Продал — ❤️ Не интересно — 🤷‍♂️ Думаю — 🤔 #МосБиржа #MOEX

📢 Сводка новостей к утру четверга 27 августа 🏦 Индекс МосБиржи (IRUS) - 2071,30 /-2,17% $ - 84,73 /+0,82% € - 98,28 /+0,62% ¥ - 12,58 /+0,78% Нефть - 86,59 /+0,74% Золото - 4594,7 /-1,38% Серебро - 68,12 /-0,79% Биткоин - 78 598 /+0,08% Цена на газ в Европе ≈ 792,14 за т. м3 /+2,99% 🌟Инфляция в РФ с 18 по 24 августа составила 0,01% после трех подряд недель дефляции. Годовая инфляция в РФ на 24 августа была в районе 6,1–6,2% — Росстат 🌟Россия планирует усилить атаки на Украину после того, как переговоры о мирном урегулировании зашли в тупик — BBG 🌟Дмитриев: цена глупости европейской бюрократии в деле отсоединения от российской энергетики: европейцы платят примерно в 9 РАЗ больше за природный газ, чем американцы 🌟Сенатор Блюменталь заявил, что законопроект о широких санкциях против России может быть принят Палатой представителей в сентябре Официальные курсы ЦБ РФ: 🇨🇳 CNY/RUB = 12.52 🇺🇸 USD/RUB = 84.28 🇪🇺 EUR/RUB = 98.28 Предстоящие корпоративные события: 🛴 Вуш Холдинг: WUSH: Отчет МСФО за 1 полугодие 2026 года 🍏 ФИКС ПРАЙС: FIXR: Операционные и финансовые результаты за 2кв2026 и 1п2026 🛡 Софтлайн: SOFL: Отчет МСФО за 1 полугодие 2026 года 🪓 Сегежа Групп: SGZH: СД рассмотрит итоги полугодия и прогноз на 2026 год ✈️ ОАК: UNAC: СД по дивидендам за 2025 год Дорогие подписчики, всем хорошего дня🔥

💻 Группа Астра. Высокая операционная эффективность дает результат Результаты первого полугодия 2026: - Выручка: 7,8 млрд руб (+17% г/г) - Отгрузки: 7,3 млрд руб (+27% г/г) - скор. EBITDA: 1,8 млрд руб (+40% г/г) - Чистая прибыль: 1,2 млрд руб (+96% г/г) 📈 В первом полугодии выручка увеличилась на 17% г/г - до 7,8 млрд руб. благодаря ускорению продаж экосистемных продуктов и услуг сопровождения. Значительный вклад в общий результат выручки в отчетном периоде внесло ускорение выручки отдельно во втором квартале (+47% г/г - до 5,1 млрд руб.). Все ключевые сегменты бизнеса хорошо себя проявили: — Выручка от сопровождения продуктов: +25% г/г. — Продуктов экосистемы: +20% г/г. — Флагманская ОС Astra Linux: +13% г/г. 📊 В сочетании с эффективным контролем над расходами скорректированная EBITDA выросла на 40% г/г - до 1,8 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль показала почти двукратный рост и достигла 1,2 млрд руб. *Операционные расходы за 1П2026 выросли на 15,9% г/г. При этом отдельно во 2К2026 темпы роста операционных расходов замедлились до +10% при выручке в +47%. 👆В силу сложившейся и затянувшейся непростой рыночной конъюнктуры Группа Астра пересмотрела подход к тратам и адаптировалась, значительно сократив темпы роста расходов в текущем году. Одним из главных компонентов плана компании по повышению операционной эффективности является умеренный рост расходов в среднем до 15% ежеквартально. ✅ Также позитивно, что, несмотря на высокую сезонность бизнеса, показатель скорректированной чистой прибыли минус CAPEX вышел в положительную зону — база для дивидендов. При этом Группа Астра продолжает формировать задел для реализации отложенного спроса за счёт инвестиций в экосистему и продуктовую разработку — капитальные затраты на разработку в 1П2026 превысили 1,7 млрд руб. Что ещё важного: 1. Менеджмент сохраняет цель по действующей программе мотивации. Она предполагает рост чистой прибыли на 40% по итогам 2026 года относительно 2025 года. С точки зрения финансовой устойчивости компании помогает стабильно низкая долговая нагрузка. Группа Астра финансирует инвестиции, дивиденды и buyback без давления на капитал и финансовую устойчивость. 2. Собрали в отдельный контур ИИ-направление, его стратегию компания представит в сентябре. В мае 2026 года компания выделила бренд «Астра ИИ», приобрела 26% разработчика «АИБ» (ещё есть опцион на увеличение доли до 51%) и запустила единый центр ИИ-компетенций, задача которого - развивать собственную линейку ИИ-продуктов, а также помогать командам группы встраивать ИИ-функции в существующие решения экосистемы. Пожалуй, из самого ключевого для Группы Астры — компания сохраняет лидерство в сегменте российских операционных систем (с долей 74%) и выступает бенефициаром импортозамещения, которое прошло лишь половину пути, по оценкам Strategy Partners: доля российских вендоров выросла с 8% в 2021 году до 68% в 2025-м и может приблизиться к 90% к 2030 году. В то же время регуляторика работает как встроенный драйвер спроса: предельный срок перехода критической инфраструктуры на российские решения – 1 января 2028 года. Примечательно, что в 2028 году рынок и сама компания ожидают всплеск спроса из-за массовой замены «железа» 2022–2023 гг., которая обычно сопровождается заменой софта. Итого: Группа Астра продолжает улучшать операционную эффективность, а ускорение выручки во втором квартале позволило компании показать сильные результаты по итогам первого полугодия. Отмечу ключевые положительные моменты: — выручка растет быстрее операционных расходов. — темпы роста операционных расходов замедляются. — EBITDA растет быстрее выручки. — скорректированная чистая прибыль показала почти двукратный рост. При этом Группа Астра сохраняет низкий уровень долговой нагрузки, продолжает инвестировать в разработку новых продуктов, а ее экосистема продолжает расти. Также отмечу интересный момент — постепенный сдвиг в структуре спроса от бессрочных лицензий в сторону рекуррентных платежей. Это уже отражается в динамике выручки от сопровождения продуктов. В целом второй квартал показал, что спрос на продукты Группы Астры остается сильным, а операционный рычаг начинает проявляться все заметнее. Теперь главная задача — конвертировать ожидаемо сильное второе полугодие в денежный поток и прибыль. Жми🔥, если держишь Группу Астра в своем портфеле! #Астра #ASTR

💊 Озон Фармацевтика. Сильные результаты - Выручка: 14,8 млрд руб (+12% г/г) - Скор. EBITDA: 5,8 млрд руб (+33% г/г) - Чистая прибыль: 3,2 млрд руб (+90% г/г) 📈 По итогам первого полугодия выручка выросла на 12% г/г - до 14,8 млрд руб. за счёт восстановления конечного потребления и закупочной активности дистрибьюторов, а также аптечных сетей. Примечательно, что порядка 1,7 млрд руб. в общий показатель также внёс рост средней стоимости упаковки. В сочетании с ростом выручки и валовой маржи, а также кратным уменьшением финансовых расходов и крепким рублём показатель скорректированной EBITDA вырос на 33% г/г и достиг 5,8 млрд руб. Как итог, чистая прибыль увеличилась на 90% г/г и составила 3,2 млрд руб. — валовая маржа выросла на 6,7% г/г - до 50,0% — рентабельность по EBITDA выросла на 6,3% г/г - до 39,2% — финансовые расходы снизились на 50% г/г - до 1,0 млрд руб. — средняя стоимости упаковки выросла на 13% г/г - до 98,1 руб. *Во 2П2026 компания ожидает дальнейшего ускорения роста выручки за счёт последовательного расширения ассортимента и его представленности в цепочках поставок. 📊 В отчетном периоде свободный денежный поток (FCF) вырос в 5,8 раза - до 4,5 млрд руб., что обусловлено сезонным высвобождением средств из дебиторки, эффективную работу с товарными запасами, а также активное использование инструментов факторинга. — с начала года чистый оборотный капитал снизился на 17% г/г - до 17,9 млрд руб. — процентные расходы снизились на 45,5% г/г - до 754 млн руб. *Активное использование факторинга позволяет компании получать живые деньги сразу после отгрузки товара, не дожидаясь, пока аптеки или дистрибьюторы оплатят заказ. ✅ На конец 1П2026 чистый долг составил 5,3 млрд руб. (-42% г/г), при ND/EBITDA = 0,4x (с учетом факторинга 0,8х) — компания планово выплатила часть кредитов и займов. –––––––––––––––––––––––––– 📌 Прогнозы и дивиденды 1. Дивиденды. За 1П2026 СД Озон Фармацевтика рекомендовал дивиденды в размере 0,49 рублей на акцию (1,1% ДД). Совокупно за 6 месяцев выплатят 0,76 рублей на акцию или 887,4 млн руб. 2. Прогнозы. Компания подтвердила прогноз на 2026 год, который предполагает рост выручки в диапазоне 15-25% и соотношения ND/EBITDA < 1,0x. В текущих реалиях менеджмент также дал позитивный ответ на тревожный для многих вопрос: есть ли риски для компании в связи с атаками на маркетплейсы? — Ответ: инфраструктурные риски не исключены, но снижены, учитывая,что это фармацевтический бизнес. Онлайн продажи непосредственно через маркетплесы несущественны. –––––––––––––––––––––––––– Итого: Отчет Озон Фармацевтики по итогам первого полугодия вышел лучше ожиданий. Даже несмотря на небольшую просадку в продажах в упаковках (в результате «укрупнения» пачек), компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям. В частности, чистая прибыль выросла почти двукратно. Отмечу улучшение по валовой марже. Это значит, что компания стала эффективнее зарабатывать на продаже своих товаров (зарабатывает больше с каждого рубля выручки). В то же время заметен и эффект снижения ключевой ставки — финансовые расходы снизились. Также позитивно, что подтвердили свой прогноз на 2026 год. Теперь главный вопрос: сможет ли компания реализовать обещанное ускорение выручки во 2П2026? Если да, то при текущей высокой маржинальности рост прибыли может продолжить опережать рост продаж. Сохраняю позитивный взгляд на акции Озон Фармацевтики с целевой ценой в 60 рублей, что предполагает ~39% апсайда от текущих цен. Ваши действия по Озон Фармацевтике? Держу — 🐳 Покупаю — 🔥 Продаю — ❤️ Не интересно — 🤷‍♂️ Думаю — 🤔 #ОзонФармацевтика #OZPH

📢 Сводка новостей к утру среды 26 августа 🏦 Индекс МосБиржи (IRUS) - 2117,15 /+2,21% $ - 83,69 /+0,37% € - 97,70 /+0,43% ¥ - 12,47 /-0,10% Нефть - 87,23 /-3,46% Золото - 4646,7 /-0,10% Серебро - 68,79 /-0,25% Биткоин - 79 173 /+0,24% Цена на газ в Европе ≈ 802,90 за т. м3 /-2,40% 🌟За август рублевая налоговая цена российской нефти достигла 5 562 руб. за баррель, превысив бюджетный ориентир 5 440 руб — Reuters 🌟Цены на СПГ в Европе достигли максимума с января 2023 года на фоне дефицита поставок — FT 🌟Визит директора ЦРУ в Москву связан с данными о подготовке РФ к мобилизации и планах по проверке решимости НАТО — WSJ 🌟РФ и Белоруссия обсуждают новый совместный проект по производству шахтной техники для «Норникеля» на базе «Белаза» с использованием российской компонентной базы — Денис Мантуров Официальные курсы ЦБ РФ: 🇨🇳 CNY/RUB = 12.56 🇺🇸 USD/RUB = 84.46 🇪🇺 EUR/RUB = 98.51 Предстоящие корпоративные события: 🇷🇺 Фабрика ПО: FIAI: Финансовые результаты по итогам 2К 2026 года 👕 Henderson: HNFG: Отчет МСФО за 1 полугодие 2026 года 💻 Группа Астра: ASTR: Отчет МСФО 1 полугодие 2026 🏦 Московская биржа: MOEX: Финансовые результаты по итогам 2К 2026 года Дорогие подписчики, всем отличных торгов🔥