Сырьевая игла

Странная новость от Goldman Sachs Руководители Goldman Sachs заявили, что в настоящий момент поток нефтепродуктов через Ормузский пролив составляет 35% от довоенного уровня, в то время как сырой нефти — 70%. Влияние ближневосточного конфликта поставок на переработанную нефть сильнее, чем на сырую нефть, особенно для таких тяжелых нефтепродуктов, как дизельное топливо. Для понимания, по данным Kpler, в прошлом году через Ормузский пролив ежедневно экспортировалось приблизительно 2,2 млн баррелей нефтепродуктов в сутки, в то время как объем экспорта сырой нефти составлял 14,95 млн б\с. Соотв. по данным GS сейчас через пролив проходит примерно 10,5 млн б\с, что явно не соответствует действительности. Согласно более раннего прогноза голдманов (за июнь 2026 года), потоки нефти через пролив после войны могут восстановиться лишь до 70% от прежнего уровня. Т.е. по их мнению, сейчас уже наступило время «после войны». И это на фоне последних событий: сегодня хуситы разбомбили очередные энергетические объекты в Саудовской Аравии, и за вчера через Ормуз прошло только 7 судов. Тогда как «до войны» их проходило 130-140!

Судовладельцы переориентируются с Ормузского пролива на Суэцкий канал Доходы от Суэцкого канала в июле выросли на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - фактическое закрытие Ормуза и угроза со стороны хуситов в южной части Красного моря привели к увеличению числа судов, использующих этот путь. По данным государственного статистического агентства CAPMAS, в том месяце через канал прошло в общей сложности 1340 судов. Это на 27% больше, чем в июле 2025 года, и по сравнению с 1208 судами в июне этого года. Из них в июле было 526 нефтяных танкеров, по сравнению с 485 в предыдущем месяце. Согласно данным CAPMAS, доходы от канала в июле выросли до $505 млн, что является самым высоким месячным уровнем с декабря 2023 года. На этом фоне накануне через Ормузский пролив прошли всего лишь 7 судов. Через Баб-эль-Мандебский пролив, прошло 29 грузовых судов по сравнению с 17 днем ранее.

Цены на газ в Европе близки к самым высоким уровням за более чем три года Фьючерсы на базовые рынки во вторник выросли на 1% и торговались около €74 МВт\ч ($903 тыс м3). Хотя Тегеран заявил о скором достижении соглашения, которое будет включать временный безопасный маршрут, трейдеры не понимают, как США отреагируют на удары по танкерам в выходные и, особенно, сегодняшнюю атаку на энергообъекты в Саудовской Аравии со стороны йеменских хуситов. Европе необходимы более высокие цены на газ, чтобы привлечь больше морских грузов, перенаправив их из Азии, но до начала отопительного сезона осталось меньше месяца, а запасы газа в регионе по-прежнему отстают. В настоящее время хранилища заполнены всего на 67%, тогда как средняя сезонная норма составляет 83%.

Саудовская Аравия сообщило об атаке на свои энергетические объекты Королевство заявило о приостановке работы нескольких энергетических объектов на юге страны после того, как на них возникли пожары в результате воздушных атак. Удары произошли во вторник в регионе, граничащем с Йеменом, и ранили несколько человек, сообщило государственное информационное агентство Саудовской Аравии. Названия объектов не приводятся. Минэнерго Саудовской Аравии и Saudi Aramco ситуацию не комментируют. По сути, Иран перешел в наступление. Ответственность за атаки взяли на себя йеменские хуситы. На этом фоне цена нефть Brent подскочила почти до $100 за баррель. Фьючерсы на нефть растут на фоне опасений более серьезных нарушений с поставками нефти из Персидского залива после возобновления боевых действий между США и Ираном.

"Арктик СПГ-2" требует от южнокорейской Hanwha Ocean возместить $1 млрд убытков за непоставленные газовозы Южнокорейский судостроительный гигант Hanwha Ocean сообщил через Корейскую биржу о получении запроса на арбитражное разбирательство, поданного в Сингапурский международный арбитражный центр (SIAC) компанией ООО "Арктик СПГ-2" с требованием возмещения убытков. Как пишет, китайский портал IMarine, по документам суда, "Арктик СПГ-2" утверждает, что компания Hanwha Ocean нарушила "соглашения о вмешательстве", касающиеся ранее расторгнутого контракта на строительство газовозов, при этом первоначальная сумма иска составляет приблизительно 1,37 триллиона корейских вон (около $1 млрд). Арбитражный спор касается строительства ледокольных газовозов. В октябре 2020 года компания Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (теперь - Hanwha Ocean) подписала контракты на строительство трех газовозов ледового класса Arc7 вместимостью 172 500 м3. Общая стоимость контрактов составила около $850 млн. Однако военные действия на Украине и введение западных санкций против России привели к проблемам с исполнением контрактов. В результате последняя объявила об их расторжении.

Общая ситуация с ТЭК Европы   Европейский газовый рынок растет на последних новостях из залива – Саудовская Аравия объявила, что ее энергетические объекты вновь были атакованы, возник пожар, мощности остановлены, на бирже TTF в Нидерландах торги октябрьскими фьючерсами во вторник на уровне $895 тыс м3, рост на 1,85% к окончанию предыдущей сессии.   По данным Gas Infrastructure Europe, за сутки общий уровень подземных газовых хранилищ увеличился на 0,32%. Запасы в европейских ПХГ – 66,90%, транзит по «Турецкому потоку» 49,1 млн м3, рынок нефти активно растет, объемы ветрогенерации в ЕС на отметках 14,9% от общей энерговыработки в регионе.   Маршруты поставок российского магистрального газа в страны Западной и Центральной Европы осуществляются только через "Турецкий поток" и "Голубой поток", предназначенными для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы.   Подача газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 7 сентября на уровне 49,1 млн м3. Предыдущие показатели были на отметке в 49,6 млн м3.   По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли из режима постоянного отбора газа из ПХГ в режим отбора-закачки. На газовые сутки 7 сентября подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 66,90%, объем увеличился на 0,32%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 54.52%, за минувшие сутки этот показатель увеличился на 0.36%. Наиболее активно закачка газа происходила в Хорватии (0.69%, 76.81%), Болгарии (0.56%, 64.75%) и Польше (0.51%, 96.16%). Наиболее активно выборка газа в Дании (-0.24%, 77.01%).   В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 8 сентября на уровне 48,7% (в августе средняя производительность составила 45,1%, на максимуме - 77%).   Европейский газовый рынок продолжает рост на последних заявлениях Трампа, Ормуз по-прежнему стоит, последние данные показывают минимальный трафик. По состоянию на 11:00 (мск) вторника на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $895,55 тыс м3, рост на 1,85% к окончанию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF на отметке $906,10 тыс м3, выше азиатского рынка. Октябрьский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker) отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань - завершил торги на уровне $860,11 тыс м3.   Рынок нефти активно растет на последних новостях из Саудовской Аравии, где были атакованы очередные энергетические объекты, ситуация в Ормузе не меняется. Стоимость октябрьских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 11:00 (мск) вторника составила $99,22 за баррель, что на 2,26% выше цены окончания предыдущей сессии.   Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 7 сентября на уровне 14,9% при средних показателях за семидневку в 19,8% от энергобаланса ЕС, следует из данных WindEurope.

Впервые в истории США празднуют День труда с ценами на бензин выше $4 за галлон Согласно данным Aмериканской автомобильной ассоциации (АAA), средняя цена за галлон обычного неэтилированного бензина в понедельник составила $4,15, установив новый рекорд для этого праздника. По информации AAA, цена на бензин в День труда до этого никогда не превышала $4 за галлон. Рекорд был установлен 3 сентября 2012 года, когда цена составила $3,82. Несмотря на то, что цена за галлон уменьшилась по сравнению с пиком 2026 года в $4,56 в мае, она всё ещё примерно на 30% выше среднего показателя прошлого года, который составлял $3,20, как сообщает AAA. Сегодня же была зафиксирована исторически самая высокая средняя цена в США на дизель. Она составила $5,9015 за галлон.

В Индии растет спрос на российскую нефть Основная экспортная российская смесь, нефть Urals, поставляемая танкерами из западных портов страны на западное побережье Индии, накануне торговалась с премией в $0,95 за баррель к Dated Brent. По данным Argus Media, по итогам прошлой недели показатель вырос на $0,55 за баррель. В абсолютном выражении цена Urals на западном побережье Индии в пятницу достигла $101,18 за баррель (эта цифра также включает стоимость доставки, а средняя цена Urals в западных портах России составила $73,88 за баррель). В этой связи показателен ответ главы МИД Индии С. Джайшанкара во время визита в Киев 3 сентября. На вопрос, как так страна импортирует нефть от агрессора, руководитель МИДа ответил: «Сложно обеспечивать энергией 1,4 миллиарда человек в то время, когда мировая энергетическая ситуация очень и очень тяжёлая… [Конфликт] не будет решён из-за того, что кто-то покупает или не покупает нефть, глинозём, минералы, металлы или удобрения. Этот конфликт будет решён путём диалога, дипломатии, переговоров, и именно поэтому мы считаем нужным это поощрять».

В России удвоились продажи электромобилей Продажи новых электромобилей и гибридов в России летом 2025 года выросли более чем вдвое. По данным агентства «Автостат», спрос на автомобили с электродвигателями увеличился, поскольку они стали альтернативой транспортным средствам с ДВС. С июня по август 2025 года в России было продано 26 543 новых электромобиля и гибрида, которые могут заряжаться от сети. Это значительно больше, чем за тот же период 2024 года, когда было реализовано 12 187 таких автомобилей. С начала лета страна испытывает дефицит топлива. К концу августа объем производства бензина в России снизился примерно до 70% от уровня внутреннего потребления. Именно это, по мнению агентства, послужило толчком к спросу на ЭМ. Правда, российский рынок ЭМ пока остается небольшим. Основные причины — ограниченная сеть зарядных станций, большие расстояния и суровый климат. По данным «Автостата», в 2024 году электромобили и гибриды занимали всего 4,3% от всех проданных автомобилей в России.

Надвигается глобальный дефицит судового топлива В третьем квартале в мире надвигается глобальных дефицит мазута, используемого в качестве топлива на судах и электростанциях. Из-за войн на Ближнем Востоке и Украине, нарушивших и переработку сырой нефти, и движение танкеров, мировые НПЗ отдают приоритет производству дизельного топлива, авиатоплива и бензина в ущерб мазуту. Наибольший удар придется на Азию, поскольку она в наибольшей степени зависит от поставок из стран Персидского залива. По прогнозам Energy Aspects, дефицит в третьем квартале достигнет 218 000 баррелей в сутки, что станет первым подобным дефицитом с третьего квартала 2025 года, когда он составлял незначительные 6000 б\с. По данным Rystad, «в связи с затяжными перебоями в поставках на Ближнем Востоке мы ожидаем, что в третьем квартале поставки мазута останутся крайне дефицитными». Дефицит традиционного топлива дальше-больше провоцирует нефтепереработку менять приоритеты, пишет Reuters. Запасы бензина, хранящиеся на независимом логистическом хабе Амстердам-Роттердам-Антверпен, в конце августа достигли самого низкого уровня почти за пять лет. Запасы дистиллятов на восточном побережье США, включая дизельное топливо, упали до рекордно низкого уровня за неделю, закончившуюся 28 августа.