РынкиДеньгиВласть | РДВ

МВФ повысил прогноз роста мировой экономики до 3.1%, хотя для 47% стран снизил оценки. 95% прироста мирового ВВП теперь обеспечивают всего 32 страны. В апрельских расчётах их было 54. #аналитика #markets Международный валютный фонд повысил прогноз роста мировой экономики на 2026 год с 3.0% до 3.1%, сохранив оценку на 2027 год на уровне 3.4%. Несмотря на нефть выше $100 за баррель и повышенные процентные ставки, мировую экономику поддерживают инвестиции в искусственный интеллект. ✍️ Рост сосредоточен во всё меньшем числе стран. По оценке МВФ, всего 32 страны обеспечивают 95% прироста мирового ВВП, тогда как в апрельских расчётах таких стран было 54. Прогнозы экономического роста для 47% стран пересмотрены вниз по сравнению с апрелем. ✍️ От AI-инвестиций выигрывают страны, которые строят дата-центры и производят оборудование для них. США получают поддержку от строительства дата-центров и технологических инвестиций, а Южная Корея, Малайзия и Таиланд - от спроса на полупроводники и оборудование. Импортёры энергоресурсов, не участвующие в этой цепочке, сталкиваются с ростом затрат. ✍️ МВФ ожидает роста ВВП Индии на 7.0%, Китая - на 4.5%, США - на 2.3%. В Европе прогноз для Испании составляет 2.5%, Германии и Великобритании - по 1.3%, Франции - 0.4%, еврозоны в целом - 1.1%. Для России оценка снижена с 1.1% до 0.9%, для Бразилии прогноз составляет 2.2%. Все показатели относятся к 2026 году. Мировая инфляция прогнозируется на уровне 4.7%, что ограничивает возможности центральных банков снижать процентные ставки. Повышение прогноза мирового роста на 0.1 п.п. не означает улучшения ситуации для большинства стран. Всё большую часть прироста обеспечивают страны, получающие выгоду от AI-инвестиций. Фондовые рынки тоже сильнее зависят от этих вложений: если инвестиции в AI-инфраструктуру замедлятся, могут одновременно ухудшиться прогнозы прибыли производителей оборудования и темпы роста экономик, зависящих от технологического экспорта. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

Главное к открытию вторника (13.10): 👉 Значение индекса ЖиС: 54 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. США 📍 12 октября Dow Jones вырос на 0.38%, до 51 850.55 пункта. S&P 500 снизился на 0.06%, до 7 807.24 пункта, Nasdaq - на 0.44%, до 27 245.90 пункта. Утром фьючерсы на Nasdaq теряли 0.77%. 📍 Microsoft прибавила 1.1% после объявления о новом собственном ИИ-чипе и планах установить более 1 млн таких чипов в 2027 году. Meta выросла более чем на 3%. Chipotle потеряла 3.8% после заявления Starbucks, что компания не покупает сеть ресторанов. 📍 Президент США защитил соглашение о поставках российского дизеля, которое оспаривают сенаторы обеих партий. Дизель в США подорожал более чем на 60% с начала войны с Ираном, соглашение направлено на снижение расходов фермеров и перевозчиков. Азия 📍 Утром Kospi падал более чем на 6%, Nikkei - на 2.6%, тайваньский рынок - на 2%. Samsung Electronics теряла 8%, SK Hynix - 10%, Kioxia - 14% после сообщений о технологическом прогрессе китайского конкурента CXMT. 📍 Китай разрешил Visa начать подготовку к созданию местной организации для обработки карточных платежей. Дата начала операций пока не объявлена. 📍 Tencent размещает облигации в долларах и офшорных юанях. Ожидаемый объём привлечения - не менее $4.5 млрд. Средства расширят доступ компании к финансированию на фоне роста расходов на ИИ. Европа 📍 STOXX 600 вырос на 0.65%, до 635.65 пункта. Банковский сектор прибавил 1.5%, телекоммуникационный потерял 0.54%. Утром европейские фьючерсы снижались примерно на 0.2%. 📍 Nordex выросла на 3.9% после увеличения заказов на проекты ветроэнергетики в III квартале на 30% г/г. Vallourec прибавила 3.8% после получения контракта для газового месторождения в Азербайджане. 📍 Органические продажи LVMH в III квартале выросли на 1%, до €18.5 млрд. Продажи моды и изделий из кожи упали на 5%, в Азии - также на 5%. Американские депозитарные расписки компании снизились более чем на 3%. 📍 Евросоюз включил в санкционные списки 826 российских компаний и 743 их руководителя, преимущественно из цепочек производства вооружений. Меры предусматривают заморозку активов и запрет на предоставление средств из ЕС. Россия 📍 Индекс Мосбиржи вырос на 3.1%, до 2 393.83 пункта, РТС - на 4.3%, до 898.65 пункта. Утром индексы снижались на 0.52%, до 2 381.34 и 893.97 пункта соответственно. 📍 Татнефть теряла 5% после дивидендной отсечки, VK прибавляла 0.6%. Группа Аэрофлот перевезла в сентябре 4.8 млн пассажиров, на 4.2% меньше год к году. 📍 Российские компании ведут переговоры с потенциальными покупателями дизеля после частичного снятия экспортных ограничений. Фактические дополнительные поставки и доходы экспортёров пока не объявлены. 📍 За первые десять дней октября портовые отгрузки российского зерна сократились в 5.3 раза г/г, до 436 тыс. тонн. Пшеницу отправили в 12 стран против 21 годом ранее. Ставки и политика ЦБ 📍 Доходность десятилетних US Treasuries снизилась на 5 б.п., до 5.193%. Перед публикацией данных по инфляции рынок оценивал вероятность сохранения ставки ФРС в октябре в 80.6%. 📍 Рынок ожидает сохранения ставок ЕЦБ в октябре и повышения на 25 б.п. в декабре. Зампред Банка России назвал сокращение структурного дефицита бюджета важным условием снижения ключевой ставки в 2027 году. Конфликты и геополитика 📍 Brent снижалась на 1.1%, до $105.47 за баррель, WTI - на 1.3%, до $92.57. Рост предложения российского дизеля давил на цены, атаки на объекты Саудовской Аравии и танкеры у Ормузского пролива сохраняли риск перебоев. 📍 Из-за ограничений судоходства через Ормузский пролив мировой рынок недополучает около 6-7 млн баррелей нефти в сутки. Стоимость фрахта и страхования на отдельных маршрутах выросла в 5-10 раз. 📍 МВФ повысил прогноз роста мировой экономики в 2026 году с 3.0% до 3.1%, сохранив оценку на 2027 год на уровне 3.4%. Прогноз мировой инфляции на этот год составляет 4.7%. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

НПЗ, порты, склады и дата-центры за год попали под удары. Для российского рынка акций это дополнительный риск. При этом динамика за последние 12 месяцев в долларах неоднородна: одни бумаги потеряли более 20%, другие выросли. #markets ✍️ Портовая инфраструктура и логистика. За 12 месяцев НМТП (NMTP) потерял 19.74%, НКХП (NKHP) - 11.78%, FESCO выросла на 28.54%. В ноябре 2025-го атака нарушила отгрузки нефти в Новороссийске, в августе 2026-го пострадал зерновой терминал НКХП. Восстановление оценивали в 1–4 месяца. ✍️ Технологический сектор. После атак на склады Ozon (OZON) 24 августа акции за день упали в долларах на 23.3%. За месяц почти полностью отыграли потери. В октябре пострадали три дата-центра Яндекса (YDEX): с 7 по 12 октября акции снизились на 7.8%. Поставка нового оборудования может занять до полугода, официального срока восстановления Яндекс не дает. ✍️ Нефтяной сектор и нефтепереработка. На фоне атак на НПЗ годовая динамика акций: Лукойл (LKOH) −3.81%, Роснефть (ROSN) −10,.4%, Газпром нефть (SIBN) +20.35%, Татнефть (TATN) +10.91%. Даже остановки переработки не привели к общему падению сектора.Это показывает, что для инвесторов значение имеют не только повреждения заводов, но и нефтяные цены, структура бизнеса, дивиденды и способность компании компенсировать производственные потери. Повреждения инфраструктуры становятся дополнительным фактором риска для российских акций. Наиболее заметное относительное отставание наблюдается у ряда портовых и технологических компаний, тогда как нефтяной сектор демонстрирует более устойчивую и неоднородную динамику. Дальнейшая переоценка будет зависеть от продолжительности простоев, затрат на восстановление и влияния этих факторов на прибыль и денежный поток. Источники событий: Reuters, Интерфакс. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

Главное к открытию понедельника (12.10): 👉 Значение индекса ЖиС: 61 (жадность). Подробнее об индексе здесь. США 📍 9 октября Dow Jones вырос на 0.83%, до 51 654.95 пункта, S&P 500 - на 0.59%, до 7 811.51 пункта, Nasdaq - на 0.64%, до 27 366.17 пункта. Утром фьючерсы на S&P 500 прибавляли 0.3%, на Nasdaq - 0.4%. 📍 После сделки SpaceX по приобретению радиочастот акции T-Mobile, AT&T и Verizon потеряли 8.8-13.3% на опасениях усиления конкуренции со спутниковой связью. Humana выросла на 11.6% после публикации рейтингов её страховых планов на 2027 год. Азия 📍 К 09:01 МСК Kospi снижался на 3.6%, Shanghai Composite - на 0.4%, Hang Seng прибавлял 0.1%. Японские биржи закрыты из-за праздника. Samsung Electronics теряла 2.86%, SK Hynix - 3.15%. 📍 Продажи легковых автомобилей в Китае в сентябре сократились на 28.1% г/г, до 1.63 млн, экспорт вырос на 73.2%, до 923 тыс. машин. Для производителей зарубежные продажи остаются способом компенсировать спад внутреннего спроса. Европа 📍 STOXX 600 завершил 9 октября ростом на 0.97%, до 631.55 пункта. Перед открытием фьючерсы на Euro STOXX 50 прибавляли 0.5%, на DAX - 0.6%, на FTSE 100 - 0.4%. 📍 Volkswagen сообщил о снижении мировых поставок в III квартале на 14.3%. Продажи в Китае упали на 38.5%, в Северной Америке - на 5.8%, в Западной Европе - на 2.8%. 📍 ЕС и Китай договорились о мерах, которые могут сократить поставки китайских гибридных автомобилей в Евросоюз примерно вдвое за четыре года. Точные квоты пока не объявлены. Россия 📍 К 09:01 МСК индекс Мосбиржи вырос на 3.2%, до 2 395.25 пункта. «Роснефть» прибавляла 8.7%, «Татнефть» и «Совкомфлот» - по 7%, ЛУКОЙЛ - 6.9%. 📍 США разрешили операции по продаже, доставке и импорту российского дизеля. Россия готова поставить 300 тыс. тонн в октябре, до 500 тыс. тонн в ноябре и до 1 млн тонн в декабре. Объёмы зависят от работы НПЗ после атак на энергетическую инфраструктуру. 📍 После повреждения беспилотником дата-центра «Яндекса» во Владимире часть сервисов оставалась недоступной. Акции снижались на 0.8%, компания сообщила о постепенном восстановлении доступа. 📍 Минсельхоз США снизил прогноз экспорта российской пшеницы в сезоне 2026/27 на 3 млн тонн, до 40 млн тонн. Оценка урожая сохранена на уровне 88 млн тонн. Ставки и политика ЦБ 📍 Перед публикацией данных 14 октября рынок ожидает инфляцию в США на уровне 3.7% г/г, базовую - 2.5%. Вероятность повышения ставки ФРС в октябре оценивается в 18%. 📍 Инфляция в России в сентябре составила 0.35% м/м после снижения цен на 0.08% в августе. Конфликты и геополитика 📍 11 октября президент США объявил об «энергетическом перемирии» России и Украины. Москва соглашение не подтвердила, сообщения об ударах по энергообъектам продолжились. 📍 В выходные поступили сообщения о повреждении двух танкеров у Омана и в Ормузском проливе. Новые атаки сохраняют риск перебоев поставок ближневосточной нефти. 📍 Brent торговалась около $104.61 за баррель, снижаясь на 0.11%, WTI - около $91.36, теряя 0.53%. Ранее обе марки дешевели более чем на 1% на сообщениях о возможном росте поставок из России. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

😀 РынкиДеньгиВласть — это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами. РДВ — это топ-медиа о фондовом рынке РФ. Впереди брокеров и банков РДВ собирает вокруг себя интеллектуальных и думающих читателей и профессионалов, которые растут вместе с РДВ. На канале РДВ вы найдёте: • Бьющую точно в цель зарабатывающую аналитику по российским ценным бумагам, рублю и нефти. • Информацию от источников РДВ: крупнейших частных инвесторов и инвестфондов, чиновников, топ-менеджеров компаний. • Справедливую оценку российских акций. С чего начать: 🔥 Школа фундаментального анализа РДВ: https://t.me/AK47pfl/15363 • Экспертные разборы компаний и событий #аналитика • Справедливые стоимости акций #оценка • Всё о курсе рубля #оракул_рубля • Топ главных новостей за неделю #weekly • Важная статистика по рынку и экономике #цифры РДВ. Влияем на рынки с 2008 года. Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть — это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

😗😙😚😋Самое важное за неделю. #weekly ✍️ С 2013 года инвестор в американский индекс оказался примерно в 5 раз богаче инвестора в российский индекс полной доходности в долларовом выражении. https://t.me/AK47pfl/21820 ✍️ Производители чипов для AI получают новые заказы, а их клиенты наращивают долговую нагрузку. https://t.me/AK47pfl/21817 ✍️ США vs Россия: разрыв в ликвидности сохранился и изменилась структура. https://t.me/AK47pfl/21815 ✍️ Оценивать токен по комиссиям протокола можно только внутри его категории. https://t.me/AK47pfl/21814 ✍️ Слабый отчёт по рынку труда США снизил вероятность повышения ставки ФРС в октябре, доходность 10-летних казначейских облигаций остаётся выше 5%. https://t.me/AK47pfl/21811 Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

UPD. Разрыв в благосостоянии инвесторов США и РФ остаётся огромным: с 2013 года инвестор в американский индекс оказался примерно в 5 раз богаче инвестора в российский индекс полной доходности в долларовом выражении. #цифры Раннее: ✍️ S&P 500 Total Return (SPXTR) вырос в долларах на 572%. Среднегодовая доходность: около 15%. ✍️ Российский индекс полной доходности в долларовой оценке (MCFTR) вырос на 18%. Среднегодовая доходность: около 1%. Сейчас: ✍️ S&P 500 Total Return (SPXTR) вырос в долларах на 573%. Среднегодовая доходность: около 15%. ✍️ Российский индекс полной доходности в долларовой оценке (MCFTR) вырос на 34%. Среднегодовая доходность: около 2%. Как рост одного индекса соотносится с другим: ✍️ По накопленной доходности рынок США вырос примерно в 16.9 раза сильнее российского: 573% против 34%. ✍️ По итоговому капиталу разрыв составляет около 5 раз: вложенный доллар превратился примерно в $6.73 в S&P 500 Total Return против $1.34 в российском индексе. Рост доходностей облигаций по-разному отражается на сегментах американского рынка. За последние две недели индекс малой капитализации Russell 2000 снизился на 1.5%, тогда как S&P 500 прибавил 0,8%, а индекс полупроводников SOX - 1.1%. Nvidia выросла на 2.6%, Palantir - на 3.2%. Более высокая стоимость заимствований оказывает давление на небольшие компании, тогда как отдельные технологические лидеры продолжают привлекать капитал благодаря перспективам роста выручки и прибыли. Несмотря на краткосрочные коррекции и различия между секторамии различия между секторами, американский рынок на длинном горизонте обеспечил значительно более высокую долларовую доходность. Пассивный инвестор в индекс США оказался бы примерно в 5 раз богаче инвестора в российский индекс полной доходности за тот же период. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

Главное к открытию пятницы (09.10): 👉 Значение индекса ЖиС: 49 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. США 📍 8 октября S&P 500 снизился на 0.47%, до 7 765.36 пункта, Nasdaq - на 1.25%, до 27 193.34 пункта. Dow Jones вырос на 0.10%, до 51 231.64 пункта. Утром фьючерсы на Nasdaq прибавляли около 0.5%. 📍 Micron потеряла 4.8%, Broadcom - 4.4%, Oracle - 5.5% на фоне опасений по поводу финансирования ИИ-проектов. PepsiCo выросла на 3.7% после объявления о сокращении расходов. 📍 Перед приближением урагана в Мексиканском заливе была остановлена добыча около 1.3 млн баррелей нефти в сутки. Азия 📍 Nikkei 225 снижался на 0.1%, Shanghai Composite - на 0.3%, Hang Seng рос на 1.4%. Биржа Южной Кореи закрыта. 📍 SoftBank теряла 4.3% на сообщениях о поиске до $100 млрд для новых вложений в ИИ. Xiaomi прибавляла 7.4%, Zijin Mining - 5.5%, Hua Hong снижалась на 2.7%. 📍 Расходы японских домохозяйств в августе сократились на 3.1% г/г девятый месяц подряд. За месяц показатель вырос на 0.1%. Европа 📍 STOXX 600 снизился на 0.75%, до 625.51 пункта, DAX - на 1.2%, CAC 40 - на 0.5%. Бюджетный дефицит Франции свыше 5% ВВП и рост доходностей увеличивают стоимость заимствований. 📍 Argenx упала на 15.8% после прекращения испытания препарата от синдрома Шегрена. Tesco выросла на 5.2%, Imperial Brands - на 5.1% после объявления выкупа акций на £1.5 млрд. Россия 📍 Индекс Мосбиржи снизился на 1.1%, до 2 312.35 пункта, РТС - на 1.0%, до 852.8 пункта. Утром индексы выросли до 2 316.45 и 854.32 пункта соответственно. 📍 «Яндекс» потерял 3.4% после инцидента в дата-центре в Рязанской области. Компания сообщила, что основные сервисы работают штатно. «Самолёт» вырос на 3.3% на сообщениях о разработке Сбербанком плана поддержки. 📍 Чистые покупки акций частными инвесторами в сентябре сократились до 6.9 млрд руб. с 29 млрд руб. в августе. Ставки и политика ЦБ 📍 Представитель ФРС допустил паузу на заседании 27-28 октября, но заявил, что позднее могут потребоваться новые повышения. Текущий диапазон ставки - 3.75-4.00%, доходность 10-летних US Treasuries - около 5.226%. 📍 70 из 73 экономистов ожидают сохранения ставки ЕЦБ на уровне 2.50% в октябре. 64 из 73 прогнозируют повышение на 25 б.п. в декабре. Конфликты и геополитика 📍 Brent 8 октября выросла на 4.1%, до $104.28 за баррель, WTI - на 3.6%, до $91.49. Утром Brent отступила примерно до $103. 📍 США ввели санкции против 17 судов, перевозивших иранскую нефть и нефтепродукты. Около 20 млн баррелей иранской нефти остаётся на судах у Китая, Малайзии и Сингапура. 📍 Великобритания включила в санкционный пакет ещё 12 танкеров, платёжные платформы и организации, связанные с поставками оборудования. Ограничения могут осложнить фрахт и расчёты, однако подтверждённых данных о сокращении отгрузок пока нет. 📍 Франция и Саудовская Аравия обсуждали использование французских военных средств для защиты нефтяного терминала Янбу. Решение о развёртывании сил не объявлено. 📍 Атаки на суда в Ормузском проливе сохраняют риск перебоев. Вашингтон сообщил о переговорах с Тегераном и заявил, что не нанесёт удар до выборов 3 ноября. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

😛😝😜🤪🤨🧐🤓 Прогнозы для рубля на конец года. #оракул_рубля Курс доллара США — 85.04 руб. Последние обновления по прогнозам курса доллара: БКС 81 Альфа-Капитал 85 Sber CIB 85 Тинькофф 83 ВТБ 80 Участники опроса ЦБ 78.40 Источники РДВ 96 Комьюнити РДВ 85-95 Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

Производители чипов для AI получают новые заказы, а их клиенты наращивают долговую нагрузку. #markets Крупнейшие технологические компании продолжают наращивать инвестиции в AI-инфраструктуру, но всё чаще привлекают для этого заёмный капитал. Кредитный рынок уже закладывает дополнительные риски. ✍️ SpaceX ведёт переговоры о привлечении $40 млрд для покупки ускорителей Nvidia. Из них $30 млрд планируется получить через выпуск облигаций, ещё $10 млрд - в форме банковских кредитов. В организации финансирования могут участвовать Apollo Global Management и PIMCO. ✍️ Broadcom, по данным The Wall Street Journal, работает над привлечением более $50 млрд для финансирования поставок специализированных AI-чипов OpenAI. Bloomberg приводит более осторожную предварительную оценку - около $30 млрд. Параметры сделки пока не согласованы. ✍️ Кредитный рынок уже реагирует на растущую долговую нагрузку SpaceX. Стоимость пятилетних CDS компании достигла 195 базисных пунктов против примерно 110 б.п. в июне. Кредитная премия облигаций с погашением в 2056 году расширилась до 238 б.п. против 175 б.п. при размещении. Это означает, что инвесторы требуют более высокую компенсацию за кредитный риск. ✍️ Для Nvidia и других поставщиков чипов увеличение AI-инвестиций означает новые заказы и рост выручки, тогда как кредиторы оценивают способность покупателей окупить оборудование и обслуживать увеличивающийся долг. AI-инфраструктура продолжает расширяться, но её финансирование становится дороже. Для Nvidia и Broadcom это поддерживает перспективы продаж, однако рост долговой нагрузки клиентов повышает зависимость будущего спроса от окупаемости AI-проектов. Кредитный рынок может первым показать, насколько устойчив текущий инвестиционный цикл. Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX