ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

Цена на газ в Европе перевалила за 800$ за 1000 кубов. Ровно год назад в это же самое время цена была около 400$. Ситуация достаточно серьезная, раз ЕЦБ упомянул высокие цены на газ как фактор риска для экономики. Мало того, что цены держатся на очень высоком уровне, так еще и газовые хранилища заполнены сейчас меньше чем год назад. Если ситуация с Ормузом не разрешится, а зима будет холодной, цена вполне может подняться и выше 1000$. При такой цене на газ Европе придется перейти к жестким мерам экономии "голубого топлива". Ну и параллельно часть европейской промышленности придется закрыть, или же перенести производство в США или КНР, где цены на газ существенно ниже. @marketdumki

А вот акции Магнита пока не обновляют исторические минимумы, и снизились всего лишь до уровней, которые были последний раз в августе 2009 года. Можно сказать, что вернули вам вашу молодость/детство :) @marketdumki

Акции ВТБ в моменте опустились до новых исторических минимумов чуть ниже 50 руб. А знаете, что знаменательного в отметке 50 руб? А это по-старому одна копейка. Летом же 24 года был проведен обратный сплит (5000:1) в акциях ВТБ. Напомню, что IPO ВТБ прошло в мае 2007 года по цене 13.6 коп. И вот сейчас спустя 19 лет цена снизилась до одной копейки (50 руб по-новому). @marketdumki

Совет директоров «Норникеля» рекомендовал выплатить по итогам первого полугодия 2026 года 1,85 руб. на акцию. Окончательное решение акционеры примут 30 сентября. Дивдоходность получается небольшой — около 1,5%. Но здесь, как мне кажется, важнее сам факт: последний раз «Норникель» платил дивиденды за 9 месяцев 2023 года. Владимир Потанин допускал возвращение к промежуточным выплатам, а теперь появилась и конкретная рекомендация совета директоров. Есть и еще один интересный момент. Бенефициарами решения окажутся не только акционеры. «Норникель» провел два раунда программы, в рамках которой сотрудники получали ЦФА Minetoken, привязанные к акциям компании. Программа охватила десятки тысяч работников, в том числе рядовых. Когда компания выплачивает дивиденды по акциям, владельцы Minetoken тоже получают соответствующие выплаты. Ну и финансовые показатели платить позволяют: свободный денежный поток за первое полугодие составил $1,15 млрд, чистый долг/EBITDA — комфортные 1,3х. Так что сами 1,85 руб. сейчас, пожалуй, не главное. Для бумаги гораздо важнее, что после долгой паузы «Норникель» в принципе возвращается к дивидендам. И это, очевидно, плюс. Продолжаю держать бумагу. @marketdumki

2 ноября 2021 года индекс Мосбиржи был на уровне 4240 пунктов! В тот день состоялся визит главы ЦРУ Бернса в Москву. Потом уже задним умом стало понятно, что ни о чем не договорились. В итоге в феврале 2022 года мы увидели индекс Мосбиржи на уровне 1700 пунктов. Сейчас 25 августа 2026 года индекс Мосбиржи находится на уровне 2100 пунктов. И вновь глава ЦРУ (уже другой, но это не имеет значение) сейчас находится с визитом в Москве. А может ли быть такое, что сейчас все-таки о чем -то удастся договориться, и через несколько месяцев мы увидим индекс Мосбиржи ближе к 4000 пунктов? Очень хотелось бы в это верить. Эх, мечты... Но иногда они сбываются!🤞 @marketdumki

ТРАМП ПРОВОДИТ ЗВОНКИ С МИРОВЫМИ ЛИДЕРАМИ С КОНКРЕТНОЙ ПРОСЬБОЙ О ПРЕКРАЩЕНИИ ЛЮБОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С ИРАНОМ США БУДУТ ГОТОВЫ ПРИМЕНЯТЬ НОВЫЕ АНТИИРАНСКИЕ САНКЦИИ В ОТНОШЕНИИ ЛЮБЫХ ТРЕТЬИХ СТРАН США ОЖИДАЮТ, ЧТО СТРАНАМ И ОРГАНИЗАЦИЯМ, КОТОРЫЕ ПРОДОЛЖАТ ВЕСТИ ОПЕРАЦИИ С ИРАНОМ, ПРИДЕТСЯ ВЫЙТИ ИЗ ДОЛЛАРОВОЙ СИСТЕМЫ https://t.me/markettwits/382170 Что-то мне совсем не верится в то, что Китай прекратит покупать нефть у Ирана. И еще больше не верится в то, что Китай может быть исключен из долларовой системы. США просто не могут себе этого позволить, т.к. это приведет к дичайшему краху фондовых рынков и мировой экономики. Поэтому вряд ли стоит это даже обсуждать. Скорее всего, введут какие-то очередные санкции против каких-то отдельных физлиц и организаций. Но вряд ли это способно будет изменить текущий статус- кво вокруг Ормузского пролива. @marketdumki

❗️Если что, Думки есть и в MAX

БЕССЕНТ: СУММА ОБРАТНОГО ВЫКУПА ДЛИННЫХ ОБЛИГАЦИЙ МОЖЕТ СОСТАВИТЬ БОЛЕЕ ЗАЯВЛЕННЫХ ВЧЕРА $4 МЛРД https://t.me/markettwits/381780 Речь оказывается шла всего о 4 млрд $??? Для рынка Трежерис это просто "копейки". Вчера уже писал, что Минфину США вряд ли удастся снизить доходности по длинным бондам с помощью байбека, т.к. это не устраняет фундаментальные причины, почему они выросли. А учитывая то, какая сумма выделяется на это, неудивительно, что уже сегодня опять наблюдается рост доходностей. Судя по тому, как подгорает у Минфина, текущие доходности по длинным гособлигациям уже вызывают затруднения с обслуживанием и рефинансированием госдолга, чей размер накануне перевалил за отметку 40 трлн $. @marketdumki

"Трамп заявил, что американцам не стоит волноваться по поводу волатильности на рынке облигаций" https://t.me/markettwits/381670 Минфин США заявил о том, что резко увеличит покупки длинных Трежерис, а Трамп призывает не волноваться из-за волатильности на рынке госбондов. Чувствуете, как подгорать начало от роста доходностей по 30-леткам до 5.31%? @marketdumki

А вот и обнаружилась красная линия Минфина США - доходность по 30-леткам на уровне 5.30%. Сегодня было объявлено о том, что Минфин США резко увеличит покупки с рынка длинных бондов в рамках программы байбека (???). Помните, в предыдущих постах предполагал, что всё сломается на рынках при достижении доходностей 5.5% -6%. Видимо, это недалеко от истины, раз Минфин активизировался на уровне 5.30%, пытаясь своими покупками сбить доходности. Временно может и получится снизить доходности, но фундаментально здесь вряд ли что-то изменится. Росли же доходности не просто так. Высокий уровень госдолга и высокие инфляционные ожидания никуда же не ушли. Инвесторы ведь поэтому и продавали длинные госбонды, а не из-за чего-то другого. Еще стоит учитывать, что речь идет о покупках Минфином своих же бондов, а у него у самого нет лишних денег. Это же не ФРС со своим печатным станком, благодаря которому можно очень долго искажать рыночные котировки. Скорее всего, деньги будут браться Минфином от размещения коротких гособлигаций, и на вырученные от этого средства само же ведомство будет выкупать свои же длинные бонды. Какая-то прям финансовая казуистика получается. Но выбора нет, как-то надо поддерживать падающие штаны. Платежи по процентам на обслуживание госдолга уже давно являются второй по величине статьей расходов федерального бюджета. @marketdumki