Путь инвестора [Цель: 6 млн]

Паркую 22 000 ₽ на два месяца Есть 22 000 ₽, которые сейчас свободны, но примерно через два месяца они мне понадобятся. Поэтому рисковать ими не хочется — задача просто припарковать деньги и получить доход за это время. Для такой цели подходят фонды денежного рынка. Выбираю между двумя вариантами: TMON — Т-Капитал Денежный рынок Фонд размещает деньги в инструменты денежного рынка, в частности в сделки РЕПО с центральным контрагентом. Его доходность ориентируется на ставки денежного рынка и близка к ключевой ставке. Комиссия — 1,09% годовых. SBMM — «Сберегательный» Здесь тоже используются операции РЕПО с центральным контрагентом — в том числе РЕПО с клиринговыми сертификатами участия и ОФЗ. Доход от РЕПО реинвестируется в фонд. Комиссия — 0,299% годовых. Разница в комиссиях кажется небольшой, особенно на сумме 22 000 ₽. Но если инструмент практически одинаковый по своей задаче, зачем платить больше? Поэтому для этой «парковки» выбираю SBMM. Деньги должны немного поработать, а через два месяца я их заберу для других целей. Да, сумма небольшая. Но привычка обращать внимание на комиссии важнее самой суммы. На длинной дистанции разница в расходах становится всё заметнее.

Докупаю золото в портфель 🟡 Сегодня покупаю фонд на золото SBGD на 9 000 ₽. Часть покупки оплачена за счет купонов по облигациям и дивидендов, которые поступили в портфели канала. Приятно, когда пассивный доход сам работает на увеличение капитала. Почему именно SBGD? Стоимость паев следует за ценой драгоценного металла, поэтому золото в портфеле выполняет роль защитного актива. Плюсы SBGD: ✔ не нужно хранить и страховать физическое золото; ✔ высокая ликвидность — паи можно купить и продать на бирже; ✔ золото часто чувствует себя лучше акций в периоды кризисов, высокой инфляции и геополитической нестабильности; ✔ хороший инструмент для диверсификации портфеля. Минусы: ❌ золото не приносит купонов или дивидендов — доход формируется только за счет роста цены; ❌ возможны длительные периоды, когда стоимость практически не растет или даже снижается; ❌ у фонда есть комиссия за управление, которая постепенно уменьшает итоговую доходность.

ОФЗ: пауза на аукционах и возможность купить облигации дешевле номинала Минфин временно приостановил аукционы по размещению ОФЗ — новые государственные облигации пока не поступают на рынок. При этом уже выпущенные бумаги продолжают свободно торговаться. Что это значит для инвестора? Сейчас длинные ОФЗ, выпущенные несколько месяцев назад, можно купить ниже их номинальной стоимости. Например, облигация с номиналом 1000 ₽ может стоить дешевле — при этом инвестор продолжает получать купоны, а при погашении получает полный номинал, если государство выполняет свои обязательства. Такая стратегия может быть интересна тем, кто рассчитывает удерживать облигации до погашения и верит в возврат полной стоимости бумаги. Но важно учитывать риски: 🔹 Инфляция останется высокой Если инфляция будет выше 16%, а доходность облигации около 15%, реальная доходность инвестора окажется отрицательной. 🔹 Рост ключевой ставки Если ставка продолжит повышаться и достигнет 18–20%, цены на уже выпущенные ОФЗ могут снизиться ещё сильнее. Для инвестора, который держит бумаги до погашения, это не критично — главное, чтобы эмитент выполнил обязательства. 🔹 Ограничение торгов Один из рисков — возможная приостановка торгов, которая может временно ограничить возможность продать бумаги.

Обзор фондов в пенсионном портфеле канала Помимо отдельных акций и облигаций, в пенсионном портфеле есть несколько фондов с разными задачами. Фонды облигаций: • SBRB — облигации российских компаний со сроком погашения (дюрацией) 1–3 года. • SUGB — государственные облигации (ОФЗ) с дюрацией 1–3 года. • SBGB — фонд на индекс российских ОФЗ. Фонды акций и смешанных активов: • SBMX — фонд на индекс Мосбиржи. Позволяет одной покупкой инвестировать сразу в широкий рынок российских акций. • TRUR — фонд, который сочетает несколько классов активов: российские акции, длинные и короткие облигации, а также золото. • ЗПИФ «Фонд первичных размещений» — фонд, инвестирующий в первичные размещения (IPO). К сожалению, часть фондов в портфеле сейчас фактически недоступна из-за санкций. Это: • фонд на полупроводниковую отрасль TSOX; • РСХБ — Высокодоходные облигации компаний США; • все фонды FinEx.

Продолжаю формировать пенсионный портфель. Сегодня продаю 15 облигаций ОФЗ 26226 и на вырученные деньги покупаю SBMX — биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) на российские акции. Они отправляются в пенсионный публичный портфель канала. Делюсь промокодом на этот сервис: DAOINVEST. Раньше для этой цели я использовала ETF. Но после их ухода с российского рынка решила постепенно накапливать акции через БПИФ. Главный минус таких фондов — комиссия. У SBMX она составляет 0,6% в год. Тем не менее сейчас БПИФ — один из самых простых способов инвестировать сразу в широкий рынок российских акций, не покупая бумаги по отдельности. Пенсионный портфель продолжает постепенно смещаться от облигаций в сторону акций. На длинном горизонте это должно дать более высокий потенциал роста капитала.

Что такое акции роста? Акции роста — это бумаги компаний, которые развиваются быстрее рынка. Инвесторы покупают их в расчёте на то, что бизнес продолжит активно расти, а вместе с ним будет расти и цена акций. На что обычно обращают внимание: • прибыль на акцию (EPS) растёт всё быстрее; • продажи ускоряются; • выручка растёт быстрее, чем у конкурентов; • высокая маржинальность бизнеса; • котировки в прошлом уже показывали динамику лучше рынка. Почему они так популярны? Такие компании способны показать очень высокую доходность за несколько лет. Именно акции роста нередко становятся источником многократного увеличения капитала. Но есть и обратная сторона. • При коррекциях рынка такие бумаги часто падают сильнее остальных. • Они более чувствительны к завышенным ожиданиям инвесторов. • В небольших компаниях возможны манипуляции ценой. Поэтому акции роста требуют дисциплины. Важно не только удачно купить, но и вовремя зафиксировать прибыль, если история роста начинает меняться. Эта стратегия обычно подходит инвесторам со среднесрочным горизонтом — примерно 3–5 лет, которые готовы мириться с более высокой волатильностью ради потенциально более высокой доходности.

​​Небольшая ребалансировка портфелей. Хочу видеть в портфелях чуть меньше облигаций и чуть больше акций. Для этого продаю часть ОФЗ 26226 — ровно столько, чтобы вырученных денег хватило на покупку одной акции Акрона. Получается, что часть средств из пенсионного портфеля переезжает в дивидендный. Кстати, заметила разницу между брокерами. ОФЗ находятся у меня в ВТБ, и там для продажи нужно дождаться начала торгов. А в Альфа-Инвестициях можно подать заявку заранее, даже когда биржа ещё закрыта. Весь дивидендный портфель можно посмотреть тут. Весь пенсионный публичный портфель канала можно посмотреть тут. Делюсь промокодом на этот сервис (скриншот оттуда): DAOINVEST.

FinEx подал в Высокий суд Ирландии заявления о ликвидации фондов спустя 4 года после блокировки активов. Судебное заседание назначено на 8 июня. Все эти годы компания пыталась найти способы разблокировки активов, но безуспешно. Несмотря на блокировку фондов, FinEx продолжал получать комиссии за управление и заработал около 1 млрд рублей в 2025 году. Стандартная процедура ликвидации сейчас невозможна, поскольку активы нельзя свободно продать. Обращение в суд не гарантирует возврат денег инвесторам. Неизвестно, каким будет решение суда. Даже при положительном решении деньги могут оказаться на депозитном счёте суда, а не в Euroclear. Даже попадание средств в Euroclear не решает проблему санкций против НРД. Сам факт обращения в суд может говорить о наличии у FinEx плана дальнейших действий. У инвесторов есть три варианта: Ждать развития событий. Пытаться выйти через европейскую инфраструктуру при наличии ВНЖ ЕС и специальных разрешений. Продать паи на внебиржевом рынке с дисконтом 60–70%. Ликвидация фонда не означает потерю активов или их изъятие. Если ликвидация будет одобрена, активы продадут, а деньги будут закреплены за инвесторами до момента возможного получения. Главная неопределённость — когда и смогут ли инвесторы вообще получить доступ к этим средствам. После ликвидации паи перестанут существовать, поэтому продать их на внебиржевом рынке уже не получится.

​​Продолжаю эксперимент с биржей EdgeX и стратегией, где можно давать трейдерам крипту взаймы для торговли с плечом. Старт был 7 апреля. Чтобы войти в сервис, каждый раз приходится несколько раз подтверждать вход через криптокошелёк — у меня выходит примерно четыре подтверждения подряд. Не самое удобное решение. 📊 Проверяем результат: за 7 недель доходность составила 1,38%. Пока наблюдение продолжается. Интересно посмотреть, как стратегия покажет себя на более длинной дистанции и при разных движениях рынка.

Сегодня разместили необычную облигацию от ВЭБ.РФ для квалов — ПБО2-002Р-58 ВЭБ предлагает необычный инструмент, который по механике напоминает фонды денежного рынка. 📌 Как это работает: номинал облигации индексируется каждый день по ставке overnight на рынке РЕПО. То есть стоимость бумаги постепенно растёт сама — примерно как у фондов ликвидности. Но есть отличие: у облигации ВЭБ дополнительно выплачивается купон. Это небольшая, но всё же дополнительная доходность по сравнению с обычными денежными фондами. Отдельно интересен срок бумаги — чуть больше 3 лет. Это подходит под льготу долгосрочного владения (ЛДВ). Если держать облигацию более трёх лет на обычном брокерском счёте, можно не платить налог на прирост стоимости бумаги. А для такого инструмента именно рост номинала — основная часть дохода. Но есть нюансы. Несмотря на рейтинг AAA, ВЭБ всё же несёт кредитный риск. Это госкомпания, однако собственная кредитоспособность оценивается ниже — около A-. Фактически дополнительный купон и является компенсацией за этот риск. Второй важный момент — ликвидность. У фондов денежного рынка обычно активный маркет-мейкер и минимальный спред. У новой бумаги ВЭБ пока неизвестно, насколько удобно будет покупать и продавать её по справедливой цене. Что в итоге: — инструмент для размещения денег под рыночную ставку; — потенциальная альтернатива фондам денежного рынка; — интересен для горизонта около 3 лет из-за ЛДВ; — требует контроля новостей и рейтинга эмитента. 📌 Важно: бумага доступна только квалифицированным инвесторам.