Darth Traders — Слушай Евгена! 🕘 история названий (1)

👋 Привет, дорогие друзья! Чем дальше мы заходим в тренд искусственного интеллекта, тем ожесточённее борьба. Microsoft хочет больше полагаться на собственные ИИ-чипы в дата-центрах и снижать зависимость от Nvidia. Об этих планах писала CNBC. Google развивает TPU для обучения и работы моделей, Meta (признана экстремистской, её деятельность запрещена в России) — MTIA, Microsoft — Maia для своих дата-центров, Amazon — Trainium, Alibaba — Zhenwu. OpenAI вместе с Broadcom разработала Jalapeño и готовит его внедрение, а Anthropic формирует команду для разработки собственных чипов под Claude. Кроме того, поговаривают, что Microsoft снижает прогноз расходов на Claude и переводит сотрудников в GitHub Copilot. Но тут неясно, насколько сокращается использование самого Claude: его модели доступны и через Copilot. У Meta, по сообщениям СМИ, число пользователей Claude Code снизилось с 60 до 30 тысяч — вдвое. ❗️ Обратите внимание: компании стремятся к вертикальной интеграции — свои модели, инструменты, чипы. Но заменить Nvidia будет сложно. Та же Microsoft представила Surface Laptop Ultra на Nvidia RTX Spark. Сама Nvidia тоже не стоит на месте: развивает свои чипы и конкурирует уже в том числе со своими клиентами. Мы находимся на новом этапе развития ИИ, где компании постепенно снижают зависимость друг от друга. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

💁‍♂️ Атаки на дата-центры Яндекса. Почему это хороший пример того, зачем нужна отказоустойчивость и почему монополия всегда была проблемой? Не хочу всё сводить к крипте, но учитывая, что большая часть моей аудитории хорошо знакома с рынком криптовалют, история с Яндексом — отличный пример того, что вообще означает отказоустойчивость. Это одна из базовых идей в крипте: система не должна зависеть от одного узла, одного сервера, одного валидатора или одного дата-центра. 👨‍💻 8 октября после атаки БПЛА остановился дата-центр Яндекса в Сасово Рязанской области. 9 октября пострадала инфраструктура в Калуге. Сегодня, 11 октября, полностью остановился ещё один дата-центр — во Владимире. Огромная часть сервисов Яндекса встала. Чтобы вы понимали: на Яндекс Go приходилось 96% заказов такси через приложения в Москве. Вероятно, кто-то в стране задумается, что монополия — это уже не просто вопрос ценообразования. Это уже вопрос устойчивости всей системы. Условный «кирпич на голову» — это больше не какой-то риск с минимальной вероятностью — все, кирпич уже на голове. 💁‍♂️ Поэтому у таких сервисов должны быть конкуренты. Потому что если Яндекс Такси отлетает, то вместе с ним фактически отлетает почти всё такси в той же Москве. Нужны конкуренты с независимой инфраструктурой, способные принять на себя заказы, когда крупнейший сервис падает. Работать как раньше больше нельзя. 🚫 Теперь по поводу разговоров, что нужно бежать снимать наличку, потому что следом перестанут работать банки, так как огромная банковская инфраструктура расположена на серверах Яндекса. У банков действуют обязательные требования ЦБ к непрерывности обслуживания. Для многих основных процессов предельный простой за один инцидент составляет 2 часа у банков с активами от 500 млрд рублей, 4 часа у меньших банков с универсальной лицензией и 6 часов у банков с базовой лицензией. Оценивается в том числе возможность продолжать выполнять операции, переводы и обслуживать счета. По требованиям ЦБ банки обязаны минимум ежедневно создавать резервные копии данных критически важных процессов на оборудовании, расположенном в других зданиях. Хотя, если каждый день прилетает в дата-центр, как выполнить этот норматив — мне сложно понять. После 3 инцидентов пора задуматься над 604 указом президента, который про временное управление компанией, если она не защищает себя должным образом. Сама по себе атака на дата-центры Яндекса ещё не даёт оснований делать вывод, что сейчас остановятся все банки и нужно срочно снимать все сбережения. Нормативами они защищены. 🙇‍♂️ Правда, вы знаете, как часто у нас всё делается по принципу «не е*анет — не ссы». Поэтому иметь дома некоторый запас наличных — без паники, как с гречкой и туалетной бумагой — всё же вполне логичная мера. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

💁‍♂️ Обратите внимание на то, как Трамп разыграл эту карту с дизелем: сначала он долго говорил, что цены на дизель высокие не из-за войны на Ближнем Востоке, а из-за проблем российских НПЗ, прям вбивал это в головы людей своими заявлениями, то есть была организована целая кампания. Далее, понимая, что Россия и так постепенно начнёт снимать запрет на экспорт дизельного топлива, но отправит его кому-то, что может не сильно повлиять на цены на дизель в США. И поэтому он, как я и сказал, эту кампанию начал, зная, что снимет с России санкции, чтобы получить вот этот социальный эффект на цены и одновременно перехватить этот дизель. 🤷‍♂️ Повлияет ли эта ситуация на цены на дизель в США? Да! Россия получила лицензию, которая распространяется не только на поставки в США, но и во всём мире. Если Россия увеличит общий объём поставок на мировой рынок, другим странам потребуется меньше американского дизеля, а это может снизить давление на цены и внутри США. То есть здесь важно, сколько дополнительного топлива реально появится на рынке. Но масштаб тоже нужно понимать: первые 300 тысяч тонн — это примерно 14 часов потребления США, а 500 тысяч тонн за ноябрь — около 124 тысяч баррелей в сутки, или 3,3% американского потребления. Весь заявленный пакет примерно соответствует 9,5 суткам потребления США. Физически реальные поставки могут помочь снизить цены, особенно на дефицитном рынке, но едва ли стоит ждать, что цены рухнут мгновенно. 👀 Другое дело — будет ли Украина атаковать российские НПЗ, ведь это может напрямую навредить сделке России с США. Более того, раз Трамп провёл такую кампанию, логично, что он будет недоволен, если эту сделку сорвут: это серьёзная политическая карта. Ну и ещё: не удивлюсь, если всё это в ближайшее время приведёт к какой-то сделке или ослаблению напряжения на Ближнем Востоке. По крайней мере, попыток состряпать там какую-то сделку ждать вполне логично. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

❗️ Россия незамедлительно начнет снимать ограничения на экспорт дизеля раньше запланированного срока и готова поставить дополнительный объем топлива в США уже в октябре, заявил вице-премьер Александр Новак ТАСС. Решение последовало после телефонного разговора Владимира Путина и Дональда Трампа. По словам Путина, Россия подтвердила готовность поставлять нефть и нефтепродукты на рынки США и других стран. Путин также заявил, что появление российской нефти на американском рынке положительно отразится на мировой экономике. В ходе разговора президенты обсуждали Украину, ситуацию вокруг Ирана и двусторонние отношения. Путин и Трамп договорились продолжить личные контакты, а также взаимодействие между администрациями, спецслужбами и ведомствами двух стран, сообщил Кремль. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

🗣 Трамп: Я только что завершил чрезвычайно успешные переговоры с президентом России Владимиром Путиным, в ходе которых было достигнуто соглашение о том, что Россия немедленно поставит более 300 000 тонн дизельного топлива на американский и мировой рынки, ещё 500 000 тонн — в течение ноября, а затем сразу после этого — ещё 1 000 000 тонн. Кроме того, исходя из состояния российских нефтеперерабатывающих заводов, в течение короткого периода времени Россия поставит ещё 3 000 000 тонн дизельного топлива. Благодаря нашему ПОЛНОМУ КОНТРОЛЮ над Ормузским проливом и этому отличному объявлению в сфере российской энергетики цены на дизельное топливо для американцев и, по сути, для всего мира БУДУТ СНИЖАТЬСЯ — РЕКОРДНЫМИ ТЕМПАМИ И БЫСТРО! Снижение цен для американцев, особенно для наших замечательных фермеров, владельцев ранчо и дальнобойщиков, является моим главным приоритетом. Это очень крупное и важное заявление. Кроме того, необходимо понимать: у Ирана не будет ядерного оружия! Спасибо за внимание к этому вопросу. Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

💁‍♂️ Дорогие друзья, выложил большой разбор: крипта через российский банк — кто хранит ваши монеты? Сбер, ВТБ и структуры Т-Банка входят в российскую криптоинфраструктуру. Но за знакомым приложением может стоять целая цепочка участников. 🤷‍♂️ Кто хранит крипту, куда её можно вывести и кому предъявлять требования, если возникнут ограничения? Разобрал хранение, санкционные риски, ликвидность и другое. В конце — зачем инвестору вообще может понадобиться такой российский контур. Смотреть 👉 https://youtu.be/EhBx9BreAAY ❕ Что больше всего вас пугает в российской криптоинфраструктуре? Напишите в комментариях под видео.

❕ Россия может частично открыть экспорт дизеля уже в октябре. По данным источников «Интерфакса», послабления рассматривают для отдельных производителей, чтобы избежать затоваривания НПЗ. Если резервуары переполнятся, придётся сокращать переработку — вместе с выпуском других нефтепродуктов. Учитывая эти новости, тезис Трампа о том, что топливо дорожает из-за атак Украины на российские НПЗ, может начать разрушаться на глазах — если экспорт действительно откроют. Если смотреть на физический рынок, это потенциально ещё один источник предложения. Напомню, 2 октября G7 договорилась о выпуске 100 млн баррелей нефти и топлива из резервов за четыре месяца, с ускоренным выпуском значительного объёма дизеля в первые 20 дней. Но давайте следить внимательно. Если Россия откроет экспорт, а цены на дизель после всех принимаемых мер снизятся в моменте, но сильно не провалятся, при сохранении напряжённости на Ближнем Востоке у Трампа будут большие проблемы с тем, чтобы и дальше сваливать всю вину на российские НПЗ. Вопросы к последствиям войны с Ираном станут ещё ярче. 💁‍♂️ Но и потенциал для рынков у этой новости есть. Если российский дизель вернётся на мировой рынок (а тут надо помнить, что ещё этот дизель ограничен огромным количеством санкций) и цены пойдут вниз, это даст дезинфляционный эффект, в том числе в США. А значит, добавит ФРС аргументов в пользу сохранения (или даже снижения) ставки — и может позитивно отразиться на рынках. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

❕ CFTC начала подготовку комплексной системы регулирования розничных операций с криптоактивами и запросила у участников рынка комментарии к будущим правилам, говорится в сообщении комиссии. «Сегодняшнее решение — критически важный шаг в продолжающейся работе CFTC по обеспечению того, чтобы Америка оставалась криптостолицей мира», — заявил председатель комиссии Майкл Селиг. CFTC изучает, в частности, правила предотвращения злоупотреблений на крипторынке, требования к участникам и возможность закрепить отдельную категорию регулируемой площадки — crypto asset market — специально для операций с криптоактивами. Полученные предложения комиссия намерена использовать при подготовке будущих нормативных актов. 💁‍♂️ Однако хочу напомнить: речь идет именно о правилах CFTC, а не о новом законе Конгресса. Такие правила значительно проще пересмотреть, отменить или оспорить в суде, особенно если в будущем сменится администрация и вместе с ней изменится подход регулятора к крипторынку. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

💁‍♂️ Привет, дорогие друзья! В субботу мы узнали, что SEC одобрила листинг биржевых продуктов на BTC и ETH с дневным плечом 3x. И сразу многие заговорили о том, что эта история отправит крипту в небо. Однако важно понимать, что это прежде всего инструмент для краткосрочных спекуляций. Для тех, кто хочет получить увеличенную позицию на конкретное движение рынка. 🤷‍♂️ Что здесь означает 3x? Фонд через фьючерсы создаёт такую позицию, чтобы рост цены на 1% давал примерно 3% прибыли, а падение на 1% — примерно 3% убытка. Но именно за отдельный день. Разберём на простом примере. Вы вложили $100. В первый день цена фьючерсов на биткоин выросла на 10% — условно со 100 до 110. Продукт с плечом 3x заработал 30%, и ваше вложение теперь стоит $130. Чтобы сохранить тройное плечо на следующий день, фонд увеличивает позицию. На каждые $100 капитала ему нужна позиция примерно на $300. Теперь капитала $130, значит, нужна позиция примерно на $390. Поэтому после роста фонд добавляет покупки. На следующий день цена возвращается со 110 обратно к 100. Это падение на 9,09%. Продукт с плечом 3x теряет примерно 27,27%. Но эти проценты считаются уже от ваших $130. Поэтому за второй день вы теряете около $35,45, и остаётся $94,55. Вчера заработали $30, сегодня потеряли $35,45. Цена вернулась туда, откуда начала, а денег стало меньше. И это ещё без комиссий. Вот что может происходить, когда рынок постоянно ходит вверх-вниз без устойчивого роста. После подъёма фонд увеличивает позицию и встречает следующий разворот с большим объёмом. После падения сокращает её. 👨‍💻 Таким образом, это ставка не только на то, что биткоин через год будет дороже. Вы также рассчитываете на достаточно сильное и устойчивое движение в вашу сторону. Основная стратегия этих продуктов использует фьючерсы: деньги, поступившие в фонд, нельзя автоматически приравнять к прямой покупке BTC или ETH на споте. При росте такие фонды могут добавлять покупки фьючерсов и усиливать движение вверх. При падении — сокращать позиции и добавлять давление вниз. Для этого достаточно одного дня снижения, ждать затяжного падения рынка им не нужно. Насколько это будет заметно, зависит от размера фондов, от того, сколько денег в них приходит или уходит, и от того, насколько легко рынок поглощает их сделки. Поэтому оптимизм с данной новостью избыточен, то есть — это обычный инвестиционный продукт, который не создаёт дополнительного и долгосрочного спроса.. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders

👨‍💻 Привет, дорогие друзья! Сегодня вышли данные по рынку труда США: +29 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, безработица выросла с 4,1% до 4,2%. Но я бы не стал искать здесь слабости экономики. Рынок труда остаётся в том же подвешенном состоянии: нет ни роста, ни резкого падения. А рост безработицы связан с расширением рабочей силы — людей, которые работают или активно ищут работу. Их стало больше на 485 тысяч, при этом число занятых выросло на 406 тысяч. 💁‍♂️ Обратите внимание на годовой результат: +496 тысяч рабочих мест во всей экономике, из которых здравоохранение и соцпомощь дали около 520 тысяч. Остальные отрасли вместе — минус 24 тысячи. Широкого роста занятости действительно нет. При этом экономика продолжает расти. Именно об этом я подробно рассказывал в Darht Traders Elite после отчётов по ВВП, инфляции и PCE: на мой взгляд, в данных всё заметнее проявляется эффект ИИ через рост производительности труда. В структуре инвестиций мы видим дата-центры, вычислительные мощности и инфраструктуру под них. Экономика производит больше без сопоставимого увеличения числа рабочих мест. А сокращения в информационном и финансовом секторах согласуются с моей мыслью, что ИИ начинает влиять и на занятость. 😑 Слабое место здесь — потребитель. Средняя почасовая оплата выросла за год на 3%, тогда как инфляция — 3,4%. В августе реальный располагаемый доход не вырос, а реальные расходы прибавили 0,6%. Расходы растут быстрее доходов, норма сбережений снизилась с 4,6% до 4,1%. Но это не отменяет главного: экономика остаётся устойчивой, и я связываю эту устойчивость с ростом производительности. Само движение безработицы между 4,1%, 4,2% и 4,3% картину не меняет. ❕ Значение имеют скорость и устойчивость движения, то есть — динамика. Отсюда и мой вывод по ФРС: в октябре есть все основания оставить ставку без изменений. Базовый PCE после пересмотра оказался ниже ожиданий — 3% за год, а темп за последние три месяца в годовом выражении — около 2%. Вместе со слабым наймом это не создаёт необходимости снова повышать ставку. Я и перед сентябрьским решением считал повышение лишним. Последние данные только укрепляют меня в этой мысли. 🙂 Подписаться на EVGEN | Darth Traders