Мысли финансиста

На Московской бирже фьючерсы на нефть brent начали утро с +4.1%, рубль укрепился к доллару и евро на 50 коп.

Израиль и Иран выясняют отношения, нефть может существенно подорожать Две страны уже обменялись любезностями. Это явная дестабилизация ситуации на востоке. У нефти теперь есть большой потенциал для роста, и это, на первый взгляд, хорошо для России - нефтяные доходы будут выше. Обратная сторона медали - с накалением обстановки капиталы побегут из развивающихся стран в более надежные развитые экономики, к которым Россия никаким образом не относится. На горизонте маячит образ "тучных лет" 2000 - 2008, с нефтяными сверхдоходами и наполненными "стабфондами", хотя думать об этом рано.

Такие дела

Доллар укрепляется #мф_графика Речь не только о рубле. С середины апреля американец дорожает к основным валютам. Среди факторов: • Инвесторы верят в предстоящий экономический рост США, несмотря на среднюю статистику по рынку труда. • С ростом экономики у ФРС больше возможностей для повышения уровня процентных ставок. Повышение ставок по доллару усиливает глобальные риски по развивающимся странам, так как для них вырастет стоимость внешних заимствований. Американские активы становятся привлекательнее. • Разговоры вокруг выхода США из Иранской ядерной сделки создают нестабильность на Востоке. Если Трамп решится, то последуют санкции против Ирана. Иран входит в ОПЕК, поэтому это может привести к взлету цен на нефть - и к росту прибыли американских нефтедобытчиков. • Проблемы с ядерной сделкой могут привести к стычкам Ирана с соседями, особенно с Израилем. Военные действия обычно вызывают "бегство от риска" - инвесторы по всему миру начнут продавать активы развивающихся стран и скупать активы надежнее - золото и американские казначейские бумаги. А еще в такое время любят скупать акции американских военных компаний. В своем твиттере Трамп сообщил, что решение по Ирану будет озвучено сегодня в 21:00. Достаем попкорн :) Ссылка на график

Путин предложил кандидатуру Медведева на пост премьер-министра. Добро пожаловать. Снова.

"Стратегический вектор развития выбран правильно" Такую характеристику президент дал работе правительства 2012 - 2018 накануне их отставки. Реальные доходы населения падают, экономика стагнирует, а нефтезависимость процветает. Вспоминаются эпизоды, когда во время очевидных фейлов лица из кабинета министров оптимистично заявляли что все хорошо, а страна выходит на траекторию роста. В целом - это сигнал о том, что руководство расценивает текущее положение дел как адекватное, поэтому неожиданные развороты и смены курса от нового правительства маловероятны. После ЧМ все будет понятнее.

Отчет о безработице США показал цифры ниже ожидаемого. Доллар падает - сейчас он около 62.8

Интересное на сегодня По итогам вчерашнего дня рубль таки укрепился. Доллар 63.03, евро 75.58. Нефть приподнялась до 73.5. На что стоит обратить внимание: • На Корейском полуострове небывалая разрядка - Трамп уже отдал приказ о сокращении военного контингента в Южной Корее. КНДР планирует мирный договор. • Сегодня днем будут итоги переговоров США - Китай по поводу торговых войн. • Сегодня в 15:30 выйдет ежемесячный отчет о безработице США. • Вокруг Иранской ядерной сделки неопределенность, и снова со стороны Трампа. Иран - крупный поставщик нефти. Пятница и много интересных событий :) доллар сегодня, возможно, солирует

Обзор последней недели Пока я отдыхал и набирался сил - вокруг произошло очень много интересного. На сегодняшнее утро имеем доллар 64, евро 76.5, нефть 73. Как мы до такого докатились? • На заседании 27 апреля Банк России сохранил ключевую ставку без изменений - на уровне 7.25%. Интересен не этот факт, а содержание пресс-релиза: фактически, регулятор признает возрастание неопределенности. Последствия скачков валюты для инфляции им неочевидны, хотя настрой позитивный - в цель 4% до конца года мы уложимся. Основной итог - коридор процентных ставок "нейтральной" денежно-кредитной политики теперь выше. • Ситуация в денежно-кредитной системе США. Государственный долг, фактически, распродается - доходность 10-летних облигаций американского Минфина уже около 3% (чем дешевле облигация - тем выше ее доходность). Американская экономика чувствует себя отлично, а уровень долларовых процентных ставок по всему миру растет - соответственно, скоро станет выгоднне держать зелень на вкладе, чем покупать американский госдолг. • Как продолжение предыдущего пункта - доллар резко растет ко всем мировым валютам, хотя это не объясняет вчерашнее закрытие рубля выше уровня 64. Есть еще один мощный фактор - "тонкий рынок", возникший во время майских праздников. Большинство участников торгов отдыхает, поэтому оборот в эти дни значительно ниже. Как результат - чувствительность курса к внешним факторам намного сильнее. Если сегодня не скорректируются обратно - это будет уже симптом чего-то более серьезного. • Не стоит списывать со счетов нефть. На рынке вовсю идет борьба за равновесие. С одной стороны - ОПЕК и Россия, которые беспрецедентно сокращают добычу, с другой - США, с их "сланцевой революцией" и переворотом от роли одного из мировых импортеров нефти к роли ведущего экспортера. Все это приправляется кофликтами и обострениями на востоке. Тренд последних дней - укрепление доллара и неожиданный рост запасов США толкают стоимость барреля вниз, а суета вокруг Иранской ядерной программы создает неопределенность. С этим и возвращаемся в рабочий ритм (:

А тем временем, Серж Саргсян, премьер-министр Армении, подал в отставку Таков итог 10-ти дневного протеста. Надо будет посмотреть на локальные торги и курсы валют.