Новости финансов

❗️OpenAI против Anthropic: почему я ставлю на Anthropic❗️ Прошлая неделя стала переломной для AI-сектора. 8 октября FT сообщила, что годовая выручка (run-rate) OpenAI на конец сентября составила около $50 млрд, а не ~$70 млрд, о которых рынок говорил месяцем ранее. Мошенничества здесь нет: часть инвесторов пересчитала рост OpenAI по методологии Anthropic и получила завышенную цифру. Но рынок отреагировал жестко: Nvidia -3%, Broadcom и AMD -4%, Intel -5%, Oracle почти -6%, CoreWeave почти -8%. Впервые рынок всерьез сравнивает двух главных разработчиков AI не по громкости заголовков, а по цифрам. И по цифрам, на мой взгляд, сильнее выглядит Anthropic. Что происходит 👇 ⏱️ Рост, редкий даже для техсектора. Выручка Anthropic за 2025 год составила ~$4,6 млрд (в 12 раз больше, чем годом ранее). Дальше темп ускорился: только за 1й кв. 2026 года компания заработала $4,73 млрд, больше, чем за весь прошлый год. За 2й кв. – $11,5 млрд, в 14 раз больше г/г. Годовой run-rate вырос с ~$9 млрд в конце 2025 года до $65+ млрд к концу июля, то есть в 7 раз за семь месяцев. Для сравнения, OpenAI за сопоставимый период выросла с ~$20 млрд до ~$50 млрд к концу сентября. Тоже впечатляюще, но это рост в 2,5 раза за девять месяцев. ⏱️ Прибыль раньше конкурентов. Во 2м кв. Anthropic вышла на скорректированную операционную прибыль и сообщила инвесторам, что ожидает второй прибыльный квартал подряд. Пугающий убыток 2025 года (~$42 млрд) – в основном бухгалтерия: ~$34 млрд из него – неденежная переоценка конвертируемых займов, которая растет вместе с оценкой компании. Реальный операционный убыток был около $8 млрд, и основная его часть – расходы на вычисления ($7,33 млрд, или 58% операционных расходов). То есть компания платила за мощности, которые и обеспечили взрывной рост в 2026 году. ⏱️ Ставка на корпоративный рынок. Anthropic зарабатывает прежде всего на бизнесе и разработчиках: API, программирование, корпоративные внедрения. Такая выручка более «липкая», чем массовые подписки: компания, встроившая модель в свои процессы, не меняет поставщика из-за рекламной кампании конкурента. Показательно, что даже у OpenAI самый быстрый рост сейчас именно в корпоративном сегменте: +107% run-rate за 3й квартал при общем росте +77%. Борьба идет за бизнес-клиента, и именно на нем Anthropic изначально строила свою модель. ⏱️ Мощности обеспечены на годы вперед. Самый дефицитный ресурс в AI – вычисления: чипы, электроэнергия, дата-центры. Anthropic законтрактовала инфраструктуру примерно на $518 млрд на ~10 лет у шести партнеров: Broadcom ($161,2 млрд), Google ($111,1 млрд), Amazon ($110 млрд), xAI, Microsoft и AMD. Google, Amazon и AMD при этом являются или станут акционерами компании. Стратегические партнеры кровно заинтересованы в ее успехе. ⏱️ Дисциплина в распределении ресурсов. Компания сознательно не стала делать модели для генерации изображений и видео, чтобы направить мощности на основной продукт и исследования. В отрасли, где все пытаются делать все сразу, такой фокус – конкурентное преимущество. Для точности 👇 Anthropic учитывает продажи через облака Amazon и Google брутто (полную сумму сделки), OpenAI – нетто (только свою долю). Именно эта разница и породила путаницу с $70 млрд. Но даже в сопоставимом выражении run-rate Anthropic в июле, по оценкам, был около $54 млрд, то есть выше сентябрьских $50 млрд у OpenAI. По факту 👇 1️⃣ OpenAI оценивается в $852 млрд и, по данным СМИ, обсуждает новый раунд при оценке около $1,4 трлн. Anthropic, по данным СМИ, ориентируется на $2 трлн при IPO. Рынок готов платить за лидерство, и вопрос лишь в том, кто его удержит. Темпы роста и выход на операционную прибыль сейчас на стороне Anthropic. 2️⃣ OpenAI рассказывает инвесторам о цели $280 млрд выручки к 2030 году. Anthropic показывает результат здесь и сейчас: квартальная выручка уже сопоставима с годовой выручкой многих крупных софтверных компаний. 3️⃣ Ближайшая контрольная точка – выручка Anthropic за 3й кв. Если июльский темп просто сохранится, получится ~$16,3 млрд. Все, что выше, подтвердит, что рост продолжает ускоряться.

💣 3 октября: Тренды Q4, малые атомные реакторы (SMR) и энергодефицит ИИ ​Октябрь — время, когда институциональный капитал формирует портфели на следующий год. И если убрать шум вокруг квартальных отчетов, главная структурная проблема ближайших 5–10 лет становится очевидной: миру катастрофически не хватает чистой и стабильной электроэнергии. ​Главный драйвер этого дефицита — дата-центры для гигантских нейросетей (Agentic AI) и криптоинфраструктура. Солнце и ветер не дают нужной базовой нагрузки (Base Load) 24/7, а гигантские классические АЭС строятся по 10–15 лет и требуют миллиардных капиталовложений. ​На стыке этого кризиса рождается один из самых сильных инвестиционных трендов — малые модульные реакторы (Small Modular Reactors — SMR). ​🚨 Почему SMR — это новый инфраструктурный Грааль: ​Скорость и серийность (CapEx / Speed): В отличие от традиционных АЭС, малые реакторы (мощностью до 300 МВт) собираются на заводах как конструктор и доставляются на площадку готовыми блоками. Срок строительства сокращается с 10 лет до 3–4, а необходимые капиталовложения — в разы. ​Гиперскалеры становятся энергопроизводителями: Tech-гиганты больше не могут полагаться на общие энергосети. В ближайшие годы мы увидим, как IT-корпорации начнут напрямую контрактовать или выкупать мощности SMR для питания своих закрытых дата-центров. ​Регуляторный разворот: Даже самые консервативные регуляторы в США и Европе ускоряют лицензирование SMR-стартапов, так как понимание энергокризиса стало очевидным на государственном уровне. ​⚡ Где искать точку входа (Инвестиционные направления): ​Публичные разработчики SMR (Direct Equity): Компании, обладающие лицензиями и работающие над сертификацией реакторов (уровня NuScale, Oklo, Westinghouse). ​Поставщики сырья (Уран и HALEU): Реакторы нового поколения требуют высокопробного низкообогащенного урана (HALEU). Узкое горлышко в цепочке поставок сырья делает добытчиков и обогатителей ключевыми бенефициарами. ​Инфраструктурные интеграторы: Компании, обеспечивающие охлаждение, передачу энергии и B2B-подключение дата-центров к автономным источникам питания. ​📌 Главный вывод: Каждая новая версия LLM или мультиагентной системы требует в разы больше киловатт-часов. Тот, кто решит проблему бесперебойной энергии для Big Tech, заберет самую высокую маржу в этом цикле. ​💬 Как вам этот тренд — рассматриваете урановую отрасль и SMR в свой долгосрочный портфель или считаете регуляторные риски всё еще слишком высокими?

⚡️ Набор на групповой курс «Стабильный заработок на акциях» подходит к концу! Если вы планировали присоединиться к обучению — сейчас самое время принять решение. Набор участников завершается, и скоро группа будет сформирована. На курсе вы сможете системно разобраться в работе с акциями, понять принципы торговли и применять полученные знания на практике.

#цифрадня #ivankroshnyi

🔥 Цена на обучение скоро вырастет! «Трейдинг на практике: полный курс для новичков» — обучение с нуля: анализ рынка, поиск точек входа, работа со стратегиями, домашние задания и обратная связь наставника. Сейчас ещё можно зафиксировать текущую цену. ⏳ Если планировали начать обучение — время присоединиться.

🔥 Цена снижена — «Домашка— торговые рекомендации по рынку акций и криптовалют» теперь всего $50! Хочешь получать готовые торговые рекомендации и не тратить часы на самостоятельный поиск возможностей на рынке? В «Домашке» ты получаешь: 📌 точки входа; 🛑 Stop Loss; 🎯 Take Profit; 📊 торговую модель и обоснование сделки; 💬 доступ к закрытой группе в Telegram. Рекомендации подходят для среднесрочной и спекулятивной торговли. 🔥 Было $100 → сейчас $50. Если хотел попробовать формат торговли по готовым рекомендациям — сейчас самое время. 👉 Подробности и подключение — на сайте Cartel.

⚡️ Первое повышение ФРС с 2023 года: Ставка 3.75%–4.00% и новая реальность для рынка ​16 сентября ФРС США приняла решение повысить ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3.75%–4.00%. Это первое повышение за последние три года, которое окончательно ставит точку в надеждах рынка на мягкий монетарный разворот. ​Главная причина шага — возобновление инфляционного давления на фоне геополитической напряженности и рост PCE/CPI выше целевых ориентиров. ​1️⃣ Что это значит для капитала и ликвидности ​«Безрисковая» доходность задирает планку: Рост ставки ФРС автоматически толкает доходности трежерис (US10Y) вверх. Для венчурных фондов и девелоперов это сигнал: удерживать проекты с IRR ниже 10–12% становится финансово бессмысленно. ​Переоценка мультипликаторов: Повышение дисконтирования сильнее всего ударит по венчурным стартапам без Free Cash Flow и технологическим компаниям с высокой долговой нагрузкой. ​Private Credit под давлением: Огромный объем долгов в AI-инфраструктуре и прямом кредитовании (замещавший долевой капитал) теперь стоит дороже обслуживать, увеличивая риски реструктуризаций. ​2️⃣ Трейдинг и глобальные активы ​Доллар США (DXY): Получает мощный фундаментальный импульс на фоне расхождения ставок с другими ЦБ. ​Фондовые индексы (S&P 500 / Nasdaq): Входят в фазу жесткой селекции. Капитал перетекает из высокооцененных «историй роста» в компании с устойчивой маржой и быстрым оборотом капитала. ​Золото и сырье: Давление из-за роста реальных ставок и укрепления доллара, однако инфляционные риски создают локальные зоны поддержки. ​💡 Резюме для портфельной стратегии ​Не держите «замороженный» капитал: Оценка активов по модели «продай сегодня или жди 5 лет» смещается в пользу максимальной ликвидности. ​Дисциплина риска превыше всего: В трейдинге и операционном бизнесе выигрывают жесткие алгоритмы защиты ликвидности (Stop-Loss / Buyback). ​Фокус на Cash Flow: Победителями текущего цикла станут компании, способные генерировать чистый денежный поток здесь и сейчас, а не обещающие прибыль в 2030 году. ​🔥 Как планируете защищать портфель после решения ФРС — уходите в кэш/короткие бумаги или ищете просевшие активы для входа?

Напоминаем: Cartel — 15 лет, а подарки ещё можно забрать! 🔥 В честь юбилея действует скидка 15% на обучение трейдингу — только до 13 сентября. Выбирайте программу под свой уровень: 🚀 Старт с нуля 📈 Прокачка навыков и системности 🤖 Алгоритмическая торговля и роботы 🎁 15 лет Cartel — отличный повод инвестировать в свои знания. ⏳ Успейте выбрать программу и воспользоваться скидкой 15% до 13 сентября!

⚡️ Рынки лихорадит — заработайте на этом до $5000 без вложений! В Gerchik & Co стартовала регистрация на Конкурс трейдеров на демо-счетах 2026 с призовым фондом $47 000. Торгуйте на виртуальном депозите и заберите реальный капитал в управление. 💰 40 призовых мест: 1 место — $5 000 2 место — $3 000 3 место — $2 000 4–40 места — по $1 000 ✅ Без депозита. Без риска. Участие бесплатное 👉 Старт — 02.11.2026. Регистрируйтесь, пока есть места! [ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ]

ФРС США, нефть по $95+ и сентябрьская интрига: к чему готовить портфели? 📊💣 Главная макроэкономическая драма месяца разворачивается прямо сейчас. До ключевого заседания ФРС США (15–16 сентября) остаются считанные дни, и финансовые рынки замерли в максимальном напряжении. Инвесторы пытаются разгадать главный вопрос: готов ли регулятор снизить базовую ставку или нас ждет неожиданный ястребиный ход? Почему рынок «нервничает»? Нефтяной шок: Нефть марки Brent уверенно удерживается выше $95 за баррель на фоне геополитического давления и логистических сбоев. Дорогая энергия — это прямой катализатор нового витка инфляции, который сильно связывает руки регуляторам. Раскол в прогнозах: Если еще месяц назад большинство закладывало плавное смягчение денежно-кредитной политики, то свежие макроданные заставили инвесторов пересматривать риски. Вероятность того, что ставка останется высокой дольше (или даже вырастет), резко выросла. Переток капитала: Рынок акций реагирует повышенной волатильностью, а рисковые активы, включая крипторынок, моментально отыгрывают любые изменения в ожиданиях по стоимости доллара. Что это значит для инвестора и бизнеса? Защитные активы снова в тренде: Высокие ставки и дорогое сырье смещают фокус с переоцененных тех-компаний в сторону защитных секторов, сырьевых гигантов и краткосрочных облигаций. Ликвидность решает: До сентябрьского решения регулятора держите часть кеша в готовности — волатильность во второй половине месяца предоставит отличные точки входа. Давление на развивающиеся рынки: Сильный доллар продолжит давить на локальные валюты и увеличивать стоимость привлечения капитала. #ФРС #рынки #ivankroshnyi