Фининди | Александр Елисеев 🕘 история названий (1)

Годовая инфляция по Бигмак+Кола, с учетом шринкфляции (снижения веса) = 18,4%. Инфляция по Росстату (с учетом октябрьского роста тарифов ЖКХ) = 7,1%. Если бы я подводил итоги эксперимента сейчас, то его следовало бы признать неудачным. Ведь он не держит планку 300 месяцев жизни. И главная причина - на этом графике. Я выбрал продукт, который растёт в цене значительно быстрее среднего по стране. Очень сложно выбрать инвестиционную стратегию, которая позволит индексировать расходы на 18% год к году, ещё и 4% сверху иметь на самовоспроизводство денег. Я не могу поверить в то, что у нас сейчас инфляция в среднем по всей экономике такая, как в Бигмаке. При инфляции 18% цены увеличиваются в 5 раз за 10 лет. В реальности такое произошло ну разве что с автомобилями. Но не со всеми товарами и услугами в среднем. В любом случае, продолжаем вести наблюдение. Завтра напишу, чем принципиально отличается мой настоящий план жизни на сбережения от того, что происходит в рамках портфеля. И какие защитные меры мною предусмотрены. @finindie

Бигмак №19 Полный текст здесь Я экспериментально проверяю "Правило-4%", согласно которому можно накопить 300 ежемесячных расходов, и этих денег должно хватить на всю жизнь. Все подробности по эксперименту - по ссылке. Это 19-я закупка. Набор стоит 362 рубля (245+117). И снова повышение цены! Какого черта здесь происходит, почему каждые 2-4 месяца ценник переписывается даже на самый стабильный (в моем понимании) продукт?! Люди из общепита (управленцы, собственники) поведали мне, что отклонение от заявленного веса - это норма, невозможно сделать в ресторанном бизнесе точную по весу порцию. Она должна быть то больше, то меньше, +/-5%. Но посмотрите, как мне везёт: 12 из 15 раз монетка упала орлом (недовес, а не перевес). Это вероятность 1,4%. Продал только LQDT (172 шт.), реализация акций возобновится при IMOEX = 2700. Запас LQDT достаточный. ——— ▪️ Старт 10.04.2025 - портфель был пополнен на 91 500 ₽, это 300 наборов "Бигмак+Кола" на тот момент. ▪️ Текущий состав: акции 70%, облигации 15%, деньги под процент 15%. ▪️ По состоянию на октябрь 2026 на счёте осталось 91 800 ₽ или 254 набора. ▪️ Выведено: 6 248 ₽ - это 19 бигмаков и 19 стаканов колы. Ссылка на портфель тут: https://snowball-income.com/public/portfolios/sJPmcgAzUN @finindie

Заблокированные активы россиян - забытая проблема или возможность для покрытия дефицита бюджета? ч. 3 К чему я всё это. У нас тут дефицит бюджета, его надо пополнять. А льгота долгосрочного владения ранее была предусмотрительно отменена для иностранных ценных бумаг. Я посчитал свой собственный нереализованный финрезультат по прогрессивной шкале НДФЛ от 13% до 18%, и получилось что мой потенциальный налог сейчас составляет 1,45 млн рублей. Огромная сумма! Плюс налог на заблокированные дивиденды - ещё около 100 тысяч рублей. Итого 1,55 млн. А всего со всех заблокированных физлиц можно собрать 160-190 млрд рублей по моей предварительной оценке 😉 Для дефицитного бюджета каждая копейка на счету. А тут не просто копейка, а целая гора денег. Антон Германович, я готов заплатить свои 1,55 млн рублей налогов. Помочь бюджету. Просто дайте мне реализовать этот мой отличный финансовый результат. За остальных не могу сказать, но думаю таких как я много. Посмотрите, может осталось что-то на счетах типа С? Может, дивиденды туда от Сбера и других компаний зачисляются? @finindie

Заблокированные активы россиян - забытая проблема или возможность для покрытия дефицита бюджета? ч. 2 В первой части я привел фактуру. С какого-то момента (примерно с 2023 года) общий объем блокировок физлиц не светят, никакой точной цифры в открытых источниках нет. Если не вдаваться в подробности, то по заявлениям в СМИ с расплывчатыми формулировками может показаться, что проблема-то уже решена. Нет никаких заблокированных физиков, всем все разблокировали. Но мы с вами знаем, что это не так, и разблокировали мы - владельцы иностранных акций - лишь малую часть. Лично я получил разблокировку 0,5% от общего объема заблокированных средств и дивиденды за 1,5 года из 4,5 лет. Я сделал модельный расчет. Он неточный. Но он даст понимание примерного порядка сумм, которые заблокированы по сей день. Дано: ▪️ В ноябре 2022 физлицам принадлежало >20% от 5,7 трлн рублей, это более 1,14 трлн рублей - по тогдашнему курсу и по тогдашним котировкам. Скорее всего, это сумма по акциям и евробондам. Берем это за основу. ▪️ Благодаря принятым мерам, физлица в период с ноября 2022 до декабря 2024 получили 570 млрд рублей. Внутри этой суммы: выкуп по 844 указу, выплаты по 665 указу и замещение евробондов. ▪️ Индекс S&P500 вырос на 90% с ноября 2022. ▪️ Курс доллара изменился с 61 рубля до 85,5 рублей. Я посчитал модель, и из отчетной суммы 570 млрд рублей по моему расчету примерно 150 млрд пришлось на выплату доходов, 420 млрд рублей на погашение и замещение бумаг, принадлежащих физлицам. Вычитая эту сумму из базовых 1,14 трлн, а также применив поправочные коэффициенты на рост курсовой переоценки и рост стоимости самих акций, я пришел к выводу, что примерный объем заблокированных активов розничных инвесторов сейчас можно оценить в 1,9 ТРЛН РУБЛЕЙ. Накопленный нереализованный дивидендный доход с 09.09.2023 по 01.10.2026 оценивается мной в порядка 75 млрд рублей. Это всё модельный расчет, он может быть неточным. Но даже по нижней планке (считаем, что все 570 млрд из отчета ЦБ - это реально разблокированная сумма) с учетом роста индексов и курсовой разницы речь идет о сумме 1,6 ТРЛН РУБЛЕЙ. И дивидендах порядка 63 млрд рублей. Я буду счастлив ошибаться. Если сумма значительно меньше, то я хотел бы ее услышать от официальных источников и признать свой расчет в корне неверным. Но модель показывает такой диапазон: 1,6-1,9 трлн. Причем тут дефицит бюджета? Уже слишком длинная простыня получилась, так что придется писать третью часть. @finindie

Заблокированные активы россиян - забытая проблема или возможность для покрытия дефицита бюджета? ч. 1 Мне не очень нравится то, как нашу с вами большую проблему заметают под ковер и стараются не упоминать больше всуе. Но если даже очень сильно зажмуриться и не смотреть, проблема замороженных активов никуда не денется. Буду счастлив ошибаться, а на самом деле работа кипит. Но пока выглядит это для меня как розничного инвестора как забытая проблема. Я попытался восстановить историю заявлений и событий вокруг разблокировки активов, и вот что у меня получилось: 1). Ольга Шишлянникова из ЦБ, ноябрь 2022: "У нас по состоянию на 30 ноября [2022 года] ₽5,7 трлн заблокированных активов. Из них чуть больше 20% — это активы, которые принадлежат розничным инвесторам" 2). В 2023 году принимаются важные указы, направленные на разблокировку активов: Указ №665 (выплата накопившегося дохода и погашений евробондов), Указ №844 (обмен с нерезидентами). Деньги действительно приходили, и частично проблема решалась, но это очень малые суммы в общем объеме. 3). Помимо этого, шла активная работа по замещению еврооблигаций, огромная сумма была замещена - это 20,8 млрд долларов по номиналу, не считая доходов от них. Большая часть от этих средств - это средства юрлиц и финансовых организаций, физиков - в меньшей степени. 4). В итогах работы Банка России за 2024 год: "Благодаря принятым мерам около 1,5 млн российских инвесторов получили возможность распоряжаться своими активами на сумму более 570 млрд рублей". 4). Эльвира Набиуллина, март 2026: "Россия добилась разблокировки зарубежных активов частных инвесторов на 5 трлн руб. с 2022 года". После этого заявления никаких мер больше не предпринималось. Все попытки провести обмен оставшихся заблокированных активов в 2026 году ни к чему не привели. Прошел почти год с момента сбора заявок на обмен "акции-на-акции", но ничего кроме посадок топ-менеджеров связанных с этим компаний летом 2026 года по треку с заблокированными не слышно. Это всё присказка, а сказка будет впереди. Сейчас напишу вторую часть. @finindie

Я тут подумал, что важно для человека, который хочет попробовать инвестиции, но пока не совсем понимает, с какой стороны к ним подступиться? ▪️ Предсказуемая доходность. Акции здесь сразу мимо, там всё сейчас непредсказуемо. Получается, что подходят инструменты с фиксированным доходом. Что-то близкое по своему поведению к вкладу и накопительному счёту, но доходнее, ведь иначе и смысла нет. ▪️ Высокая надежность. Нужен эмитент с высоким инвестиционным рейтингом и многолетней историей. ▪️ Знакомый бренд. Помимо вопроса «во что инвестировать», важен и вопрос «а где инвестировать». Нужна платформа, которая работает много лет, желательно от компании, продуктами которой человек давно пользуется. И я понял, что для старта хорошо подходит сервис МТС Накопления — это сервис в приложении Мой МТС, в котором вы можете хранить свои деньги и получать доход 15% годовых. Сервис доступен клиентам любых операторов. Деньги на счёте МТС Накоплений автоматически инвестируются в цифровые облигации МТС, обеспечивая ежедневный доход. Счёт можно быстро открыть онлайн, причем пополнение доступно всего от 100 рублей! Более того, МТС - это эмитент с высоким кредитным рейтингом (ААА) и многолетней историей. Откройте счёт в МТС Накоплениях уже сейчас в приложении «Мой МТС» в разделе «Деньги».

Всепогодник ч.3 Классическая стратегия Рэя Далио, которая должна давать стабильный результат на всех этапах экономического цикла, предусматривает такие доли: 40% долгосрочные гособлигации (свыше 20 лет), 30% акции, 15% среднесрочные гособлигации (5-10 лет), 7,5% золото, 7,5% сырьевые товары. Когда я думал о том, чтобы повторить эту стратегию в России, я столкнулся с рядом препятствий - как логического, так и прикладного характера: 1. "Сырьевые товары" невозможно купить в России одной кнопкой. Можно, конечно, набрать фьючей на нефть, какао и палладий (и ещё десяток товаров) - а потом перекладываться. Но это звучит уже сложно, а в реализации будет ещё сложнее. Поэтому компромиссным решением было "схлопнуть" доли сырьевых товаров и золота. Так в моей версии Всепогодника получилось 15% золота. 2. Большая доля длинных ОФЗ (и средних, которые тоже длинные) выглядит нелогичной. Это работает в США, где госдолг - это кошелек (и проблема) всего мира. Но не работает для отдельно взятой страны, которая из-за санкций имеет только внутренний спрос на свой госдолг. И сейчас в России мы можем наблюдать, как работает сценарий, когда 85% такого всепогодного портфеля синхронно падает на протяжении уже >2 лет. Сценарий, который невозможен в США, где Рэй Далио придумывал это распределение. Там рыночные законы работают иначе. Поэтому процентный риск был частично заменен риском кредитным. Вместо 40% длинных гособлигаций (полноценную 20+ лет длину мы все равно купить чисто технически не можем) Всепогодник получил корпоративные облигации. А место 10-летних ОФЗ на 15% заняла ликвидность, то есть инструмент с нулевым процентным риском. В идеале здесь следовало купить ААА-флоатер, потому что LQDT не что иное как флоатер с "купоном" КС-0,3%. В основу Всепогодника заложена цикличность и перетоки денег в зависимости от циклов. Падают акции? Значит, все деньги текут в гособлигации. Падают гособлигации из-за инфляции? Значит, все деньги текут в акции. Но мы сейчас видим, как в условиях ультражесткой ДКП в России это не работает. Деньги утекают в низкий (вплоть до нуля) процентный риск. А не в длинные гособлигации или акции. Если бы перенимали без мозгов американский портфель и сажали его в российскую почву, то не получили бы тут результата. Третий год: 2024, 2025, 2026 - наш "всепогодный" портфель только и делал бы, что падал. Мы бы обвиняли Рэя Далио в недальновидности и шарлатанстве, и считали бы пассивные инвестиции скамом для дурачков. Но на самом деле, почва российская отличается от американской. И здесь нужен немного другой подход. И Всепогодник здесь другой. @finindie

SMART-LAB CONF в Москве Кто на конференцию собирается? Я планирую поехать. 📆Когда? 31 октября 2026 года 📍Где? Москва, ул. Новый Арбат, 24, кинотеатр "Октябрь" Что будет? ▪️ 8 залов — инвестиции, трейдинг, облигации и сессии эмитентов; ▪️ 100+ спикеров — ТОПы компаний, популярные инвест-блогеры и известные эксперты фондового рынка; ▪️ 60+ эмитентов акций и облигаций, включая СБЕР, ДОМ.PФ, HeadHunter, Т-Технологии, Норникель, Совкомбанк, Лента и другие. Весь фондовый рынок соберётся в одном месте, чтобы обсудить главные события года и понять, куда инвестировать дальше. Для подписчиков канала действует скидка 20% по промокоду:

FIRE

Принять участие в конференции: conf.smart-lab.ru

Итак, собираем Всепогодник Далио-Елисеева из российских БПИФ без регистрации и СМС: 1). Сбер: ▫️ SBRB 40% ▫️ SBMX 30% ▫️ SBGD 15% ▫️ SBMM 15% Средневзвешенная комиссия 0,83% в год. 2). ВТБ: ▫️ OBLG 40% ▫️ EQMX 30% ▫️ GOLD 15% ▫️ LQDT 15% Средневзвешенная комиссия 0,58% в год. 3). Т-Тех: ▫️ TBRU 40% ▫️ TMOS 30% ▫️ TGLD 15% ▫️ TMON 15% Средневзвешенная комиссия 1,41% в год. 4). Альфа: ▫️ AKMB 40% ▫️ AKME 30% ▫️ AKGD 15% ▫️ AKMM 15% Средневзвешенная комиссия 1,75% в год. У остальных управляющих линейка фондов не позволяет полностью собрать такой портфель. Стоимость паев везде небольшая. Собираешь портфель на 1000 рублей, делаешь скриншот с долями, замазываешь сумму инвестиций (замазку делаешь подлиннее, типа там больше нулей), флексишь перед пацанами и могаешь профессиональных биржевых аналитиков, которые сидят по самые уши в минусах со своими акциями. Завтра расскажу, почему именно такие типы активов мне кажутся оптимальными. А не госбонды, как у Далио в источнике. @finindie

Чем старше становлюсь и чем больше опыта получаю - тем больше убеждаюсь в том, что концепция Всепогодного портфеля очень даже норм. Особенно адаптация идей Рэя Далио к суровой российской действительности. Моя авторская версия Всепогодника впервые сформулирована в 2023 году. Распределение активов такое: ▫️ 40% Корпоративные облигации с длиной до 3 лет ▫️ 30% Акции из индекса Мосбиржи ▫️ 15% Золото ▫️ 15% Инструменты денежного рынка или депозиты Очень просто для понимания, легко реализуемо на практике, при этом экономически и математически обосновано. Я провел бэктест на 20-летнем периоде (2006-2026), и соотношение риска и доходности у такого портфеля отличное. Вот несколько фактов: ▪️ За 20 лет такой портфель увеличился в 10 раз безо всяких пополнений: с 1 млн до 10 млн рублей. ▪️ Всего два убыточных года из 20 лет: это 2008 и 2022 годы. Остальные годы - прибыльные. Просадка в 2008 году составила 18%, в 2022 году - всего 7%. ▪️ После убыточного года шел год с резким восстановлением: +52% в 2009 году, +25% в 2023 году. ▪️ Как итог, нет ни одного убыточного 5-летнего периода. И более того - нет ни одного 5-летнего периода, когда инфляция бы существенно опережала доходность. ▪️ Портфель обеспечивает нужную для FIRE разницу между инфляцией и доходностью: медианная доходность 12%, а инфляция 7,9%. Нужные 4% есть, даже сейчас. Позже напишу, из каких фондов у каких брокеров такую вундер-вафлю можно собрать за 3 минуты, не будучи экспертом в инвестициях. И еще напишу, чем локализация отличается от классических идей Рэя Далио, и почему я считаю её лучше для России. Не переключайтесь. @finindie