СОЛОДИН LIVE

#USA #technology 👆 Капитальные затраты технологического сектора в перерасчёте на ВВП достигли уровня, при котором ранее происходили крупные рецессии. Это ничего не значит, но просто не забываем, что сейчас очень опасное время - схлопнуться пузырь может очень громко...

#GOOGL 👆 Ну всё, свободный денежный поток Гугл впервые за долгое время теперь отрицательный. 🤷‍♂️ ИИ-революция высасывает из гиперскейлеров всё больше бабуличек... 😂

#MU 👆 Инсайдеры на максимумах бодро скинули свои акции 🤔

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ Ну сегодня вообще без слайдов - внимание только Вашим вопросам = должно быть много тикеров в эфире! Начало в 20-30 мск: 📌 ССЫЛКА НА СТРИМ

#ПрямойЭфир #еженедельник #waveweek Обзор рынка - сегодня коротко и по делу будет, без кучи тикеров = только основные активы: товары, биткоин, основные индексы. Начало в 19-30 мск: 📌 ССЫЛКА НА ПРЯМОЙ ЭФИР

#жизнь Время для "воскресного фото", а я как раз вернулся из недельного отпуска. Даже не буду говорить, где был, сами угадаете 😂 А вы как проводите выходные? 👇

🇨🇳 #китай 🇺🇸 #сша #технологии ⚡️ Китай в прошлом году обеспечил работой 41% ИИ-исследователей мирового уровня, тогда как США ограничились 34%. Об этом говорят результаты исследования Carnegie China В 2022 году, для сравнения, 46% ведущих специалистов в этой сфере работали в США, а КНР довольствовалась только 27%. В выборку попали 10280 исследователей, чьи научные публикации были приняты к рассмотрению Конференцией по машинному обучению и нейровычислениям.

#жизнь Не теряйте меня. Догуливаю лето > в мини-отпуске. Вернусь в воскресенье и сделаю еженедельник открытый > держите рынки пока братва 😁✊

#GOOGL Да, у Google прибыль рекордная, все в восторге… 🤔Только вот в чём прикол: если посмотреть на денежные потоки Alphabet за последние 12 месяцев, то из ~$244 млрд чистой прибыли больше половины (около $151 млрд) — это не бизнес, а переоценка инвестиционного портфеля. 👉 То есть буквально: Google открыла Excel, обновила котировки своих долей в Anthropic и SpaceX — и вуаля, «заработала» дополнительно сотню миллиардов, ни продав ни единой акции. Масштаб "пузыря": ⚡️SpaceX вышла на IPO в июне по оценке $1.77 трлн — против $400 млрд годом ранее как частная компания. ⚡️Anthropic за первое полугодие 2026 переоценили с $350 млрд до $965 млрд. Итог только за второй квартал: +$99 млрд «прибыли» от переоценки этих долей. Из воздуха... Реальный бизнес (поиск, облако, реклама) тоже растёт, и неплохо — но реальность далека от заголовков «Google утроил прибыль!!!»... 🤔 А теперь вопрос на подумать: а что будет с этой же строчкой отчётности, когда хайп по ИИ хоть немного сдуется? Та же самая бухгалтерская магия работает и в обратную сторону. Если оценки Anthropic и SpaceX откатятся хотя бы на треть — Google с той же лёгкостью нарисует себе такой же гигантский убыток, никак не связанный с тем, сколько людей гуглят рецепты и смотрят рекламу на YouTube...

🇺🇸 #макро 👆 На графике — отношение маржинального долга инвесторов к денежной массе M2. Маржинальный долг — это деньги, которые инвесторы занимают у брокеров для покупки акций. M2 здесь выступает грубым показателем количества денег в финансовой системе. Поэтому график показывает не просто рост долга, а насколько агрессивно инвесторы используют заемные деньги относительно общей ликвидности. 🔴 Сейчас показатель находится около 6,26% — это экстремально высокий уровень. На графике хорошо видны два предыдущих крупных пика: во время пузыря доткомов в 2000 году и перед финансовым кризисом 2007–2008 годов. 🤔 Высокий margin debt сам по себе не означает, что рынок завтра рухнет. Обычно он растёт именно потому, что рынок долго растёт, инвесторы зарабатывают и становятся всё увереннее. ПРОБЛЕМА ПОЯВЛЯЕТСЯ, КОГДА РЫНОК НАЧИНАЕТ ПАДАТЬ. Чем больше плечо, тем больше вероятность margin calls и вынужденных продаж. Падение цен заставляет инвесторов сокращать позиции → продажи давят на рынок ещё сильнее → возникают новые margin calls. То есть большое плечо способно работать как усилитель коррекции.