Private.investor 🕘 история названий (1)

"Жаркое" лето выдалось на бирже. Наверно, каждый уже в курсе какой глубины коррекция в этом году на горизонте последних десяти лет. Но интересно другое. Сопоставимые снижения мы видели ранее на двух произошедших событиях - начало СВО и мобилизация. Формат был понятен - " реализованный риск - реакция рынка". Проблема текущей коррекции в том, что "то самое" событие, спусковой крючок, как будто еще не произошло. А неизвестность пугает. Я, как и большинство, не обладаю инсайдерской информацией и лишь могу тезисно накидать причины: - Обострение конфликта и прямой удар по нашей территории (НПЗ и другие объекты). - Растущая инфляция и потенциальная пауза в снижении КС на долгий период времени. - Растущий дефицит бюджета и желание государства занимать деньги под все больший процент (привет ОФЗ). - Бегство крупного капитала из акций, но куда? Валюта не растет. - Расчистка балансов крупных кредитных организаций по требованию ЦБ, льют прямо по рынку. - Незаконный слив "заблочки", Алор явно был не один. - Потенциальная вторая мобилизация, прямое столкновение с НАТО, угроза использования ТЯО. Сидеть и гадать, какой из этих факторов решающий или их совокупность, у меня желания нет. Все упирается в то, какую премию за потенциальные риски вы хотите получить, например, в виде див. доходности - 12%, 16% или 20+%. А может ну её эту премию, просто сохранить текущий капитал. Моя ситуация следующая: - Инвест. часть портфеля остается нетронутой на протяжении текущего года. Полученные дивиденды реинвестировать в акции пока не планирую. Убытки, которые даже считать не хочу. - Инвестиционный горизонт не ограничен, готов увидеть финал последних 5 лет, попутно получая денежный поток от дивидендов и купонов. - Спекулятивный портфель выполнил свою задачу на 200%, в прошлом году куплен дом и участок мечты на Волге. В этом году делаю капитальный ремонт дома. Я очень доволен, что деньги вовремя выведены на покупку реальных активов и коррекция затронула лишь малую часть. Какого-то позитива относительно перспектив развития СВО и улучшения экономической ситуации я не вижу. Моя главная задача - плотно работать над спек. портфелем, учитывая что рынок сейчас - минное поле. В этом плане "решает" выбор акций и некоторые спек. действия. Например, удалось очень хорошо заработать, купив зимой втб по 72 руб., сдать последние куски по 94 руб. и потом откупить это в районе 58-65 руб., уйдя в отсечку. Кроме того, удержание Сбера как основы портфеля со средней ниже 300 руб., также ушел в отсечку. Удалось "не вляпаться" в Полюс, Озон, АФК, Самолет и еще десяток историй. А там, где заходил, Алроса, Новабев, ЮГК, суммы были не критичны, убыток не фиксирую до лучших времен. Резюме: просвета не вижу, денег на покупки акций по тек. ценам нет, т.к. все вывожу на ремонт. Стараюсь отыгрывать отдельные корп. истории с понятным временным и ценовым горизонтами. Счет в хорошем плюсе, рынок обыгрываю на десятки процентов. Просто продолжаю усердно работать и ждать интересных кейсов для заработка, они всегда появляются.

рынок штормит, но результата надо добиваться вопреки всем сложностям. Индекс Мосбиржи оформил 12 недель снижения подряд, даже нет желания лезть смотреть какая там у него доходность. Кругом апатия, мысли о переходе на американский рынок, зачем вообще наш рынок существует. Невыплаты дивидендов, доп. эмиссии то тут, то там. Всевозможные безнаказанные нарушения корп. практик и этик как со стороны частного бизнеса, так и государственного. Минное поле, одним словом. Тут не о накоплении думать нужно, а хотя бы свое вернуть. Но как и десять лет назад каждое утро я с огромным удовольствием сажусь за терминал, вгрызаясь в новостной поток. Рынок меня с лихвой наградил в хорошие годы, поэтому когда ему плохо и он "болеет", я не могу его бросить. Быть на волне и гнуть свою линию (стратегию), а время все расставит на свои места. Для статистики (накопленным итогом): конец января +6,88% конец февраля +13,16% конец марта +16,6% конец мая +23,3%

Пытаюсь подобрать слова, описывающие произошедшее в ВТБ, но на уме один мат.

в копилку "один хороший трейд" - лонг МКБ на корп. сообщении о выкупе по 10,35 руб. Брал по рынку за секунду до 2ой планки. Хотел взять на 10кк, дали только на 3,2кк. Взял 970к прибыли. По текущей заходить уже не вижу смысла, т.к. процедура растянется на неск. месяцев, кроме того, выкупят только каждую вторую акцию, если не меньше. Кого-то смутила фраза про доп. эмиссию. Легко можно было шортануть, не разобравшись. Но урок выйдет дорогой, учитывая как ловко мосбиржа раздвинула все ценовые границы внутри одного дня. Очередное напоминание, что рынок дает безграничные возможности по заработку, лимиты только в голове.

Хроника моих действий: 1. Лонг 27 марта на статье в РБК, что грядет сделка у Росатома и DP World 2. 2 апреля увеличил в 4 раза позицию на комментарии Лихачева, что действительно сделка будет. Часть сдал в +3%, часть закрыло в б/у. 3. Объемом, набранным 27 марта, дошел до сегодняшней новости, что ФАС одобрила сделку. 1/2 сдал около 74 руб., 1/2 держу дальше, прибыль около 15%. Впереди одобрение Правкомиссией, но не факт, что решение нам озвучат в какой-то определенный момент. Новых вводных мало, лишь догадки в газетах, поэтому сильно рисковать не хочу, прибыль фиксирую. Еще настанет момент, когда можно будет залететь огромным объемом и взять норм движение. Просто пока рано.

Пролетел март, подведу итоги. Счет буксует на месте (-0,78% за март) против Индекса полной доходности MCFTR (-2,1%). С начала года доходность +16,6% (из них 3% ушло на доплату налога за 2025г., Тиньков их не считает за прибыль😁). против MCFTR +2,4%. Соревноваться с индексом давно наскучило. Единственный конкурент - это моя вчерашняя версия. Рынок настолько быстро меняется, дает новые вводные, что совершенствованию нет предела. Что мне запомнилось в марте через призму моих действий: - дикая волатильность в "нефтянке", при этом нефть на лок. максимуме, а наши компании сдулись, т.к. вмешался фактор регулярных атак на инфраструктуру + слабые отчеты по МСФО за 2025г. Угадывать точки разворота не умею, все движение пропустил. - 73% спек счета вложено в банковский сектор, где все намного лучше, чем в иных отраслях, куда порой без слез не взглянешь. Навес от нерезидентов, сильный рост резервов под кредиты в 2026г., налог на доп. прибыль - как только не пытаются подбить сектор, но держится он стойко. Отчетами доволен, держу руку на пульсе, ежемесячные отчеты в помощь. - Трижды пытался поймать валюту, с третьей попытки удалось взять движение в долларе. Какой сделал вывод - торговля фьючами не подходит моей стратегии, проблем сразу несколько: размер стопа (д.б. сильно шире + их вышибает порой "соплями"), инфо поводы (их крайне мало), ведение позиции (движения сложные, часто не поддающиеся логике, видимо, по ТА). - Птица феникс возродилась. Это я про ДВМП. Идея о создании СП с DP World снова жива. Немного участвую, на 7% от депо, жду одобрения сделки Правкомиссией и ФАС, а там уже буду решать что делать дальше. - Запомнились следующие отчеты по МСФО: Транснефть (около 200 руб. ожидаемый дивиденд), Русгидро (мощный реверс из убытка в ЧП, но капекс огромен и чуть не в два раза выше поступлений ДС от опер. прибыли), Россети (1 P/E это крайне дешево, но нужно снятие моратория на выплату дивидендов). - Из РСБУ запомнился Юнипро (одни кресты) и СНГ (плановый убыток за 25 год и вера в девальвацию в 2026г.). - На фоне сильного роста золота в 2025г. отчет МСФО Полюса показался слабым. У ЮГК должен быть еще слабее, но в центре внимания - скорый аукцион по приватизации. Если говорить о рынке в целом - слабый, муторный, сложный, вызывающий апатию. Война в Иране, потенциальное продолжение СВО еще на пару лет, нон-стоп атаки на ключевую инфраструктуру, волны колебаний в валюте, проблемы уровня S.O.S. в ряде секторов, слухи о скорой мобилизации - все это может легко выбить из душевного равновесия неопытного инвестора/спекулянта. Лично я сейчас крайне осторожен в своих действиях - никаких переносов плеч, размер входов в новости сильно снижен, никаких покупок на "отскок" и не участвую в "горячих" историях в нефтянке. Всегда держу в голове мысль - "главное сейчас не терять деньги, а заработать я всегда смогу". А как у вас прошел март?

Интересное на рынке: 1. Сбертанк показывает второй месяц подряд +20% ЧП г/г. Людей волнует вопрос, "а чего не растет котировка?" А какая разница, если ДД выше 11% и ROE 25%. Наверно, просто не все готовы ждать, когда в это же время в нефтянке "горячо" и дают обнулиться с огромными плечами за пару дней. 2. Еще вопрос, смогут ли держатели Роснефти по 500+ руб. и СНГ-ап по 49+ руб. выйти хотя бы в б/у. Со стороны выглядит забавно, как наша нефтянка улетела в стратосферу и сдулась в итоге. Популизм со всех сторон зашкаливает, как и волатильность. Моя торговая стратегия абсолютно не подходит для нефти. 3. Хэдхантер из акции роста превратился в див. фишку с 15+% годовой ДД. Мне нравится их устойчивость на не самой благоприятной конъюнктуре. Если удержат рентабельность по EBITDA 50%, то дивиденд за 26 год может быть не хуже, чем за 25г. 4. На валюте в итоге не удалось заработать. В моменте давали 2% прибыли в долларе, но я рассчитывал на большее, в итоге закрылся около б/у. Потом пробовал юань, опять мимо. Наверно, сделаю еще один заход в долларе в ближайшее время и вернусь к тому, что "кормит" - корп. события и фундаментал в акциях. Но опыт получил интересный. 5. По СВО затишье, временно этот фактор не влияет на наш рынок. Влияет лишь отсутствие достаточной ликвидности, когда нужно все распродавать и перекладываться срочно в нефтянку. А потом еще успеть назад. Вот этим и хочется воспользоваться в ближайшее время, покупая на коррекции адекватные истории. Есть успешные трейдеры, кто смог к данному моменту хорошо на нефти заработать?)

Дорогие девушки! Пусть музыка звучит в душе и счастье переполняет! С праздником!

Интересные события на рынке: 1. Минфин России принял решение не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила в марте 2026 года. Посчитал фактор "за" девальвацию, т.к. уйдет навес, купил мартовских фьючей "доллар-рубль" по 77700. Это уже третья попытка захода в валюту, надеюсь на этот раз успешная. 19 марта экспирация, 20 марта могут дать информацию по новой цене отсечения нефти в рамках бюджетного правила. В связи с войной на Ближнем Востоке, изменение цены может быть минимальным. Знаю, что можно через валютные облигации отыграть, но с инструментом никогда не работал, валютные фьючи выглядят для меня попроще) Кто-то вообще через покупку русала движение берет=) 2. Евротранс удивительным образом молчит по поводу исковых требований на миллиарды рублей. Ладно, деды там в отпуске были. Но комментарии от публичной компании должны выходить оперативно, если есть что сказать. Видимо, нечего. Инвестиционно компания не интересна совсем. Лучше не вестись на их обещания выкупить акции по 350 руб.😁 3. ЦБ не понравилась оферта миноритариям от ПИКа, отправили на доработку. Не думаю, что там цена не устроила. Скорее, какие-то юридические моменты. Кейс явно не похож на "европлановский". 4. Словесная "болтанка" по поводу нашего газа в Европу. То он нужен, то не нужен. То мы хотим его поставлять, то вдруг надо полностью переключиться на иные премиальные рынки. Котировка Газпрома под давлением, что странно, учитывая тотальный рост по всему нефтегазу, включая дикие шлаки. На данный момент для меня тут инвест. идеи нет. 5. В фикспрайсе ожидается ДД в районе 18%, если дадут 11 коп. на дивиденд. Потенциальные 11 млрд руб. поддержаны FCF и нулевой чистой долговой нагрузкой. Надо изучить подробнее бизнес на предмет "разовости" такой ДД.

Итоги февраля (январь тут). План был простой - "хотелось бы увидеть в феврале еще минимум +10% к счету." Немного не дотянул, "спасибо" Пьянову, который как "уж на сковородке", не дал в итоге четкого решения по дивам. Теперь остается ждать середины апреля, когда все переговоры с ЦБ закончатся. Доходность спек счета подросла с 6,88% до 13,16%, а еще 3% (565к руб.) ушло на оплату остатка налога за 2025г. Меня вполне устроит ежемесячная доходность в 6-7% до конца года, но это не амбициозно😁 Весь спекулятивный "движ" в нефтянке я сознательно пропустил по моральным мотивам. Не хочу лонговать прокси на рост нефти из-за начала боевой операции против Ирана. Почитав новостную ленту пару дней, ощущение будто в грязи обвалялся. Видимо, я дурак и надо быть циничнее. Но чувства FOMO нет совершенно. Основной спекулятивный акцент сейчас сделал на формирование позиции в валюте (доллар и юань) через фьючерсы. Задача сложная, учитывая тайминг и мое нежелание терять деньги на этом. Идея в том, что продажи валюты по бюджетному правилу в 2026г. могут сильно сократиться. Но когда это произойдет, пока никто не знает. Вполне возможно, что мне потребуется 3-5 заходов, чтобы сфомировать большие позиции с коротким стопом и явным драйвером.