Ленивый инвестор

Про рекламные проценты по вкладам ✍️ Как часто бывает в рекламе, привлекательные цифры актуальны на витрине. При подробном знакомстве с условиями магия исчезнет, и останутся 12,6% или 14,5%. Обмана как такового нет, просто банк показал не ценник, а прогноз погоды на будущее. 🔎 Так, например, у «ВТБ-Вклада Ключевой» на сайте стоит доходность до 15,21% годовых. По факту это средняя доходность за весь срок вклада и капитализации процентов. Честная же доходность на деле - ставка до 12,6%. Несмотря на то, что банки указывают обычно обе доходности, но при быстром сравнении предложений внимание большинства клиентов цепляется именно за большую. ⚙️ 15,2% годовых получается при расчёте при неизменной номинальной ставке за три года с ежемесячной капитализацией в среднем за год от первоначальной суммы. Общий доход за весь срок здесь делится на число лет. В первый год прибавка от процентов на проценты будет меньше. ✔️ Что в итоге: всегда смотрим не на рекламный процент, а на строчку «Сумма к выплате в конце срока». Только она показывает реальные деньги, которые окажутся у вас в кармане.

📊 Почему смотрю на поведение ОФЗ 📈 В акциях - позитив: индекс Мосбиржи рефлекторно подскочил на новости об очередной мирной сделке. Бодро растут “миркоины” Газпром и Аэрофлот, а также воспрявшие духом Яндекс и Озон. 🗣 “США и Европа якобы обсуждают условия мира по Украине”: восстановление страны, выплаты компенсаций, труба из России в Европу через Украину и т.д. Если в двух словах - дружба, жвачка! Почему не придаю значения: ▪️ Статья опубликована Washington Post в разделе “Мнение” со ссылкой на (сюрприз!) неназванные источники. Таких мнений публикуется много. ▪️ Шанс, что администрация Трампа договорится с Европой, оцениваю как близкий к нулю. ▪️ Среди условий сделки - гарантии безопасности Украине по аналогии со статьей 5 устава НАТО. Позиция России (а она известна) не упоминается. Песков говорит "не слышали". 🇺🇸 До выборов в Конгресс такие “кричащие” заголовки будут будоражить рынок каждый день, и чем ближе 3 ноября, тем больше. Инвестору нужно быть к этому готовым. 👀 Посматриваю боковым зрением на индекс гособлигаций RGBI. Там - ноль реакции на геополитический позитив, 2 месяца сползает вниз в ожидании данных по инфляции, дефициту бюджета и решения ЦБ по ключу. Безрисковая ставка в ОФЗ - важный элемент анализа акций: она оценивает премию за риск и сопоставляет её в т.ч. с дивидендной доходностью. Сейчас длинные бумаги дают почти 17%, при ключевой ставке 14%. 🗞 В отличие от мнения авторов газетных статей, учитывать мнение участников долгового рынка я считаю гораздо более важным. Подверженных эмоциям “физиков” там только 10,5% по оборотам, в акциях - 66,5%. ✨ А настоящий позитив - он обязательно когда-то будет: “Никогда так не было, чтобы никак не было!” (“Похождения бравого солдата Швейка”). #акции #офз #геополитика

🇺🇸 Санкции США против российского дизеля приостановлены до 7 апреля. Почему же акции нефтянки не ракетят? Растёт кто угодно: Магнит, Алроса, даже VK. Но не бенефициары события. Если покопаться, причины можно найти. 🔎 В пятницу акции нефтяников подскочили, в.ч. на закрытии шортов. Теперь идея “остыла”, пошла фиксация прибыли спекулянтами. 🔎 Скромные объёмы: 300 тыс. тонн российского дизельного топлива в октябре (95 млн галлонов) хватит на 13 часов потребления в США. Для сравнения, сами США экспортируют 250 тыс. тонн дизеля в сутки. Всего анонсировано 4,8 млн тонн за полгода, этого хватит на 9 дней. Поэтому котировки топлива в Америке колыхнулись в моменте на 3%, но с начала войны с Ираном они выросли на 67%. Кстати, насколько сделка поможет республиканцам на выборах в Конгресс, судите сами. 🔎 Рынок сомневается, что этот объём существует физически. Отраслевые эксперты насчитали около 1 млн тонн излишков летнего дизеля, но на рынке уже актуален зимний, а он в дефиците. 🔎 С экспортом не будет проблем, если Украина завтра прекратит бить по НПЗ. Возможно, возьмут лишь паузу, чтобы не бесить Трампа. 🔎 Рынок не уверен, что сделка устоит под напором демократов и части республиканцев, особенно после выборов в Конгресс 3 ноября. 📊 Среднесрочно бумаги нефтянки получают преимущество: нефть по-прежнему дорогая. Если разрешат покупать американское оборудование для НПЗ, будет новый повод для роста. Главный риск - выборы в Конгресс, на которых у республиканцев шансы так себе. В том числе потому, что топливо в США - национальная идея, возведенная в культ. #санкции #дизель #сделка

📅 Важное на этой неделе 12 октября 📌 Яндекс $YDEX – котировки на фоне новых ударов по дата-центрам. 📌 Аэрофлот $AFLT - операционные результаты за сентябрь. 📌 Новатэк $NVTK - закрытие реестра по дивидендам ₽35,5. 📌 Норникель $GMKN - закрытие реестра по дивидендам ₽1,85. 13 октября 📌 Самолет $SMLT - понижение уровня листинга облигаций с первого до третьего (после понижения рейтинга до BBB). 📌 ПИК $PIKK - ВОСА по делистингу акций, оферта ₽551,4. 📌 Татнефть $TATN, $TATNP - закрытие реестра по дивидендам ₽32,88. 📌 Газпром нефть $SIBN - закрытие реестра по дивидендам ₽42,51. 15 октября 📌 ПИК $PIKK - последний торговый день в стакане Т+1. 16 октября 📌 Банк СПб $BSPB - отчет по РСБУ за 9м 2026г. 📌 ИКС-5 $X5 - операционные результаты за 3кв и 9м 2026г. 👀 За чем следим на этой неделе ⚔️ Геополитика. Требование Трампа к Украине прекратить удары по российским НПЗ, под угрозой остановить обмен разведданными и продажу оружия Европе. Объявленное Трампом энергетическое перемирие (Украина и Россия опять не в курсе). Продвижение дизельной сделки, реакция Конгресса и СМИ. Саммит ЕС - 15–16 октября. Подготовка 9-го визита Уиткоффа и Кушнера в Москву (ожидается до конца октября, но это не точно). Блокировка Ормуза, война с хуситами - цены на нефть. 🌐 Санкции. Утверждение 22 пакета ЕС (1646 лиц и компаний) - 12 октября. Дедлайн по применению закона об «адских санкциях» - 18 октября (закон позволяет Трампу делать исключения). Сделка по зарубежным активам Лукойла с участием окружения Трампа. 🇷🇺 Российский рынок. Реакция рынка на ослабление санкций США против российского топлива. Продолжение атак на дата-центры Яндекса. Торговый баланс (август) - 12 октября 16:00мск - курс рубля. Еженедельный аукцион Минфина - 14 октября. Доходности длинных ОФЗ перед заседанием ЦБ по ставке 23 октября. Недельная инфляция - 14 октября 19:00мск. 🇺🇸 Глобальные рынки. Доходности гособлигаций в США, Европе, Японии, риск глобального долгового кризиса. Старт сезона отчетностей за 3 квартал в США. Новые исторические максимумы S&P500 на фоне бума ИИ. 🤝 Всем продуктивной и успешной недели! #неделя #отчеты

Фигура "Кочерга" в Яндексе, но теханализ здесь ни при чём ⚡️ Выбито три из пяти дата-центров. До 2024 г. был шестой в Финляндии, но он отошел Nebius по сделке при разделении бизнеса с Воложем. 📱 Сервисы (далеко не только Яндекса) сбоят. Спешно переписываются пользовательские соглашения, включающие форс-мажор при "внешнем воздействии". Спецы говорят, что восстановить работу дата центра - не то же самое, что восстановить склад. 🔁 Надежда на экстренную передачу клиентов конкурентам - VK, Selectel и др. Взять на обслуживание всех они не смогут, в силу своих масштабов. Когда-нибудь компания снова покажет свою силу, но пока остаётся ждать, что смогут предпринять прямо сейчас. 📊 В понедельник с открытия основной сессии будут другие лимиты на отклонение цены (+/-22% вместо 3%, на утренней +/-10%). Если кто-то хочет поиграться, нужно быть готовым к волатильности. Моя стратегия такого не предполагает. $YDEX

🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎥 Премьера фильма “Искусственный” прошла 5 октября. Нетрудно догадаться, что в центре сюжета - ИИ. Хоть Трамп и запретил использовать это слово, чуть ли не под угрозой войны,  официально заменив его на “супер-интеллект”, я всё же применю его по старинке)) 👤 Главный герой - Сэм Альтман, создатель ChatGPT и сооснователь OpenAI (компания оценивается в $1,4 трлн). Кстати, фильм с участием модного ныне актера Юры Борисова (играет партнера Альтмана - Илью Суцкевера). Среди персонажей засветился и Маск. ⚡️ Тема на злобу дня: мир встал на распутье между бумом ИИ и рисками, которые он несёт. И не только глобальному фондовому рынку, где доля бигтехов давно перевалила за треть. Перед человечеством встала моральная дилемма: ограничить амбиции искусственного разума, пока он не превратился в скайнет, или дать ему волю беспрепятственно развиваться.  🎓 Мне эта история не безразлична, поскольку сам активно использую нейросети и личных ИИ-агентов в поиске и анализе информации, обучении. #ии

Итоги недели: теперь - точно "наш"! 📈 Индекс Мосбиржи с ноги пробил уровень 2400: вечер пятницы удался на славу и дал рынку топливо для роста. Топливо оказалось дизельным. Нефтегазовый сектор по понятным причинам в лидерах.       💼 Почему не отказываюсь от защитной стратегии и контроля рисков: ☑️ Знаем, плавали - не первая трампоэйфория, с последующим разочарованием.  ☑️ Лицензия OFAC на продажу дизеля - локальное событие, никак не связанное с продвижением к миру.   ☑️ Чтобы поставлять на мировой рынок заявленные объёмы, удары по НПЗ должны полностью прекратиться, Зеленский обещает их усилить.   👉 Можно попробовать отыграть этот позитив спекулятивно, если это допускает ваша стратегия. 🏆 Топ событий недели 🔸 Минфин США вывел поставки российского дизеля из-под санкций до 7 апреля, чтобы сбить цены на топливо перед выборами в Конгресс.    🔸 Рубль упал после увеличения Минфином покупок валюты по бюджетному правилу в 5 раз относительно сентября.  🔸 Греф пообещал “очень хорошие дивиденды”, назвал справедливой стоимость SBER “минимум ₽1000” и заявил, что российский рынок - “не казино”.    🔸 Недельная инфляция подскочила в 8 раз - с 0,12% до 0,96%: тарифы ЖКХ с 1 октября, вместо плановых 9,9% в среднем по стране, выросли на 13,4%.  🔸 ЕС согласовал 22-й пакет против 1646 физлиц и компаний (+50% к уже действующим санкциям).  🔸 Два дата-центра Яндекса пострадали от атак дронов, его акции остались единственным красным пятном на рынке.   🌤 Всем мира и добрых выходных! #неделя #итоги

📅 Когда календарь подменяет собой анализ 💡 Гипотеза, которая часто звучит как аксиома: лучшее решение для долгосрочного инвестора - инвестировать в любое время и при любой погоде. Чем дольше мы ждем подходящий момент, тем больше возможностей упускаем! Классические аргументы: ❗️Теряем неполученные дивиденды, сложный процент, а инфляция съедает капитал. ❗️ Регулярные покупки снижают зависимость от точки входа, сглаживают риск “не попасть”. ❗️ Дисциплина, четкие правила пополнения портфеля защищают от эмоциональных решений. ❓ Что не так с этой безупречной логикой? На мой взгляд, идея вполне рабочая, но в наших условиях требует существенных корректив. 🔹 Практика “календарных” инвестиций родилась на развитых рынках, там же лучше всего и работает. S&P500, проходя через кризисы и обвалы, растёт в течение многих десятилетий. 🔹 На российском рынке владеть активом долго ≠ увидеть его дороже через 5-10 лет. Вложенный капитал растёт, его будущая стоимость - не всегда. Геополитика, зависимая от неё ДКП, налоговые “новации”, могут поменять не только оценку, но и саму стоимость бизнеса. 🔹 У нас экспортная экономика, и многие наши эмитенты зависят от внешней конъюнктуры. Неблагоприятные циклы могут длиться годами, когда инвестировать = усреднять потери. 💼 Как стоимостной инвестор, я ищу недооценку, которая перекрывает риски. Покупать по любой цене не готов. Даже Сбер, который раз за разом показывает рост прибыли и дивидендов. При этом я ничего отдаю на съедение инфляции, т.к. не сижу в кэше. Всегда есть альтернативы, куда можно пристроить свободную ликвидность. В текущем цикле - денежный рынок, короткие бонды (в т.ч. валютные), флоатеры, в моём случае + DEFI и др. 👉 Для вас стратегия "инвестиций по расписанию" может быть более комфортной. При условии, что ваш горизонт позволяет пережить смутные времена, и вы ментально готовы к длительным просадкам. #стратегия #инвестиции

🤖 ИИ-агенты на бирже: кому они реально нужны? 📱 Из ленты новостей: на форуме СберИнвестиций «Настоящее — будущее» председатель правления Мосбиржи Виктор Жидков поднял тему использования искусственного интеллекта в торгах. Предлагается внедрять алгоритмы для помощи тем, кому банально не хватает времени на фондовый рынок в рабочие часы. 🔎 Посмотрим на проблему шире. На бирже давно сформировался огромный пласт людей, чей быт и основная профессия физически отрезают их от полноценных сессий по будням. Они заходят в терминал рано утром или по выходным. Это внушительная аудитория — порядка 3 млн человек, генерирующих до 4% общего оборота в зависимости от площадки. 💼 Именно для них делегирование рутины алгоритмам выглядит логичным шагом. Развитие нейросетей в финансах не должно сводиться к соревнованию скоростей ради ежедневных спекуляций. Программный код нужен для грамотной и хладнокровной ребалансировки портфеля без участия человека. 🎓 Вывод: ИИ-агент — это удобный ассистент, помогающий действовать рационально и экономить время. Воспринимать его как волшебную пилюлю для мгновенного обогащения точно не стоит. Успех по-прежнему зависит от стратегии, а софт лишь дисциплинированно выполняет заданные параметры. #ии #мосбиржа #инвестиции #SBER

⚡️ Для кого-то утро началось жестко 🏆 Одна из лучших и ликвидных бумаг на рынке - Яндекс, теряет в моменте до 4%. Пожар в одном из его пяти дата-центров - в Сасово Рязанской области, после атаки БПЛА. Работа площадки остановлена, часть сервисов недоступна (зависит от региона). 📊 Вес в индексе 6,45% (4-е место после Лукойла, обычки Сбера и Газпрома). Поэтому утащил рынок вниз, задвинув назад ожидания от очередного трампопозитива. Бумага - лидер по оборотам, только за 2 часа утренней сессии наторговали ₽2 млрд. 👉 Очевидна аналогия с Ozon: там тоже был “нежданчик”, распродажи, потом успокоение и отскок. Тоже сильный эмитент, растущий бизнес. Я тогда написал о сохраняющихся рисках, остаюсь при своём мнении. Предлагаю избегать двух типов реакции на такие события: ⛔️ Паническая продажа на громких новостях. Если верите в бизнес, и акция/облигация уже в портфеле, лучше переждать турбулентность. ⛔️ Легкомысленное отмахивание от рисков повторения и масштабирования ущерба. Делать вид, что вокруг нас ничего не происходит ("я в домике") - по-детски наивно и опасно для портфеля. 💼 Мне как долгосрочному инвестору не с руки ловить волатильность, не сожалею об упущенной возможности погреть руки на пожаре. Не потому, что боюсь не уследить, потерять контроль или наторговать не в ту сторону. А потому что позиции формируются основательно, и не для того, чтобы они стали источником постоянного стресса! 🔥 Если согласны с подходом - жмите реакцию! #YDEX